ข้อมูลล่าสุดจากบริษัทวิเคราะห์บนเชน Santiment แสดงให้เห็นว่า ในขณะที่ราคาบิทคอยน์ยังคงทรงตัวอยู่บริเวณประมาณ 71,000 ดอลลาร์ สัดส่วนของที่อยู่กระเป๋าเงินขนาดใหญ่มากเหล่านี้ที่ควบคุมปริมาณเหรียญหมุนเวียนอยู่ในตลาดอยู่ที่ประมาณ 68.17% Santiment อธิบายสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณ "การกลับตัวในเชิงบวก" ซึ่งบ่งชี้ว่านักถือครองรายใหญ่กำลังเตรียมตัวสำหรับการดีดตัวที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
การสะสมเพิ่มของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่และระดับต่ำสุดของเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยน
(ที่มา: Santiment)
ข้อมูลของ Santiment บันทึกการเปลี่ยนแปลงบนเชนที่เป็นการยืนยันกันสองด้าน ด้านแรกคือสัดส่วนของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้น — ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สัดส่วนของกระเป๋าเงินที่ถือครองระหว่าง 10 ถึง 10,000 BTC เพิ่มขึ้นจาก 68.07% เป็น 68.17% ถึงแม้ตัวเลขจะดูเล็กน้อย แต่สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงระบบของทิศทางเงินทุน: นักถือครองระยะยาวขนาดใหญ่กำลังสะสมเหรียญใหม่อีกครั้ง แทนที่จะกระจายออกไปเรื่อยๆ
ด้านที่สองคือปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนที่อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี — รายงานของ Santiment ระบุว่า ปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนได้ลดลงเหลือระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2017 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ผ่านมาเกือบ 8 ปี การลดลงของปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนมักเป็นสัญญาณว่าผู้ถือครองเลือกที่จะย้ายเหรียญไปเก็บใน cold wallet เพื่อการเก็บรักษาระยะยาว แทนที่จะเตรียมขาย ซึ่งเป็นการสนับสนุนด้านอุปทานในเชิงโครงสร้าง
Santiment ชี้ให้เห็นว่า "ในสถานการณ์ที่ดีที่สุด เราต้องการให้จำนวนกระเป๋าเงินขนาดเล็กลดลง ขณะที่กระเป๋าเงินขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น" — ซึ่งหมายความว่า เหรียญกำลังเคลื่อนจากนักเทรดระยะสั้นไปสู่กลุ่มนักถือครองระยะยาวที่มีขนาดใหญ่และมีความอดทน ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของการสร้างฐานต่ำสุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin
ภาพรวมของสัญญาณบ่งชี้จุดต่ำสุดในตลาด
ปัจจุบัน มีหลายตัวชี้วัดที่แสดงสัญญาณร่วมกันในเชิงบวกโดยรวม:
ราคาบิทคอยน์: ประมาณ 71,350 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้นกว่า 7% ใน 30 วันที่ผ่านมา
ดัชนีความกลัวและความโลภ: อยู่ที่ระดับ 16 (โซน "ความกลัวสุดขีด") ซึ่งแสดงให้เห็นว่า แม้ราคาจะดีดตัวขึ้นในช่วงหลัง แต่ความรู้สึกของตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวังอย่างมาก
ETF บิทคอยน์ในสหรัฐ: สัปดาห์นี้มีการไหลเข้าเป็นบวกติดต่อกันเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2026 รวมมูลค่าประมาณ 767 ล้านดอลลาร์
VIX (ดัชนีความผันผวน): สัญญาณบ่งชี้ว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ตลาดอาจเปลี่ยนไปสู่กลยุทธ์ "ความเสี่ยงที่ยอมรับได้"
อย่างไรก็ตาม Santiment ยังชี้ให้เห็นเงื่อนไขการยืนยันจุดต่ำสุดในเชิงประวัติศาสตร์ว่า Bitcoin มักจะลงต่ำสุดในช่วงที่นักลงทุนรายย่อยเปลี่ยนจากความหวังเป็นความสิ้นหวังและเริ่มขายออกมากขึ้น ไม่ใช่ในช่วงที่นักลงทุนรายย่อยยังคงมีความหวังและความกระตือรือร้นอยู่เสมอ ปัจจุบันความกลัวอยู่ในระดับสูง แต่ยังไม่ถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่มักจะมีลักษณะ "นักลงทุนรายย่อยยอมแพ้หมดตัว"
นอกจากนี้ ข้อมูลเมื่อวันที่ 6 มีนาคม ระบุว่า นักถือครอง Bitcoin ขนาดใหญ่ได้ขายเหรียญสะสมประมาณ 66% ในช่วงระหว่างวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ถึง 3 มีนาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นไปแตะ 74,000 ดอลลาร์ การสะสมเพิ่มขึ้นอีกครั้งในตอนนี้เกิดขึ้นหลังจากการปรับฐานในช่วงที่ราคาทะลุจุดสูงสุดดังกล่าว
นักวิเคราะห์เชน Willy Woo ให้ความเห็นอย่างระมัดระวังมากขึ้น โดยมองว่า จากมุมมองของวัฏจักรสภาพคล่องในระยะยาว Bitcoin อาจยังคงอยู่ในช่วงขาลงระยะยาว และสัญญาณการดีดตัวในระยะสั้นยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าถึงจุดต่ำสุดในรอบใหญ่
คำถามที่พบบ่อย
"การกลับตัวในเชิงบวก" ที่ Santiment กล่าวถึงคืออะไร?
Santiment ใช้คำว่า "การกลับตัวในเชิงบวก" เพื่ออธิบายการที่สัดส่วนของที่อยู่กระเป๋าเงินขนาดใหญ่ในปริมาณเหรียญหมุนเวียนในตลาดเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าเงินทุนกำลังเปลี่ยนทิศทางจากการกระจายไปสู่การสะสมอีกครั้ง ในประวัติศาสตร์ การสะสมของนักถือครองรายใหญ่เหล่านี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงที่ Bitcoin อยู่ในช่วงต่ำสุดระยะกลางหรือระยะยาว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงล่วงหน้าที่มีแนวโน้มในการทำนายจุดต่ำสุดในเชิงเชน
การลดลงของปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนที่ต่ำสุดในรอบ 8 ปี มีความหมายอย่างไรต่อตลาด?
การลดลงของปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนหมายความว่า เหรียญที่พร้อมขายในตลาดลดลง ซึ่งเป็นการลดแหล่งขายที่อาจกดดันราคา จากข้อมูลตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2017 จนถึงปัจจุบัน ตลาดคริปโตและระบบนิเวศของ Bitcoin ผ่านวัฏจักรขาขึ้นและขาลงหลายรอบ การที่ปริมาณเหรียญในกระเป๋าแลกเปลี่ยนลดลงในระดับต่ำสุดเช่นนี้เป็นสัญญาณว่ามีโอกาสที่อุปทานในเชิงโครงสร้างจะสนับสนุนราคาขึ้น
ทำไมดัชนีความกลัวและความโลภยังคงอยู่ที่ 16 (ความกลัวสุดขีด) แต่ก็มีการไหลเข้า ETF และการสะสมของนักลงทุนรายใหญ่?
ความขัดแย้งนี้เป็นลักษณะธรรมดาของกระบวนการสร้างฐานต่ำสุดในตลาด: อารมณ์ของนักลงทุนรายย่อย (สะท้อนในดัชนีความกลัวและความโลภ) ยังคงอยู่ในความกลัว แต่ในขณะเดียวกัน กลุ่มนักลงทุนสถาบันและนักถือครองรายใหญ่ (สะท้อนในกระแสเงินเข้า ETF และข้อมูลเชน) กำลังสะสมเหรียญอย่างเงียบๆ Santiment ชี้ให้เห็นว่า เมื่อความกลัวของนักลงทุนรายย่อยสูงและนักถือครองรายใหญ่สะสมเพิ่มขึ้นพร้อมกัน นั่นคือสัญญาณที่ใกล้จะถึงจุดต่ำสุดที่สุดแล้ว
