Топ-12 провідних децентралізованих бірж

Огляд децентралізованих бірж

Останнім часом криптовалютний ринок відчутно змінився: користувачі дедалі частіше переходять від централізованих бірж до децентралізованих (DEX). Це відображає зростання попиту на фінансову незалежність, підвищений рівень безпеки та прозорість процесу торгівлі. Нижче наведено добірку 12 провідних децентралізованих бірж, які варто відстежувати.

Ключова мета криптоіндустрії — під’єднати користувачів до сервісів децентралізованих фінансів (DeFi). Першим кроком є розширення доступу до DEX. DEX дають змогу кожному з доступом до інтернету і криптогаманця вільно та безпечно купувати і продавати цифрові активи.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це онлайн-платформа для торгівлі, що працює на основі технології блокчейна. Вона дозволяє купувати і продавати криптовалюти без участі посередників — банків чи класичних фінансових інституцій.

Головна відмінність DEX від традиційних фондових бірж і централізованих криптобірж — у розподілі контролю. DEX дають користувачам право брати участь в управлінні платформою через децентралізовані інструменти. Сервіси розподілені між учасниками, а не належать центральному адміністратору. Така модель відповідає основним принципам криптовалют — розвитку децентралізації та захисту фінансової незалежності.

DEX також забезпечують більшу гнучкість і конфіденційність порівняно з централізованими чи класичними фінансовими платформами. Немає потреби у проходженні KYC — достатньо підключити криптогаманець, вибрати потрібний актив і одразу розпочати торгівлю.

У підсумку DEX підтримують децентралізовану торгівлю відповідно до принципів криптовалюти та фінансової незалежності. В основі — публічні блокчейни, смартконтракти, токени та блокчейн-шари. Кожна платформа має власні особливості — від вихідного коду до формату взаємодії користувача із системою.

Види децентралізованих бірж

Залежно від функціоналу та механізму ціноутворення розрізняють три основні типи децентралізованих бірж:

Автоматизовані маркетмейкери (AMM): Найпоширеніший тип. AMM встановлюють ціни на криптоактиви в реальному часі за допомогою алгоритмів. На відміну від звичайних бірж, тут немає книги ордерів. Вартість визначає співвідношення активів у пулах ліквідності (пули ліквідності). Користувачі взаємодіють із пулами через смартконтракти — це гарантує прозорість і автоматизацію.

Ончейн-книга ордерів: Такі платформи фіксують усі ордери на конкретний криптоактив у книзі ордерів. Ціна формується з урахуванням активності покупців і продавців. Вся інформація про транзакції записується у блокчейн, а активи залишаються на гаманцях користувачів — це зберігає їхній контроль.

Оффчейн-книга ордерів: Деякі DEX прискорюють торгівлю, ведучи книгу ордерів поза блокчейном, а розрахунки активів здійснюють ончейн. Такий формат знижує рівень децентралізації, але підвищує швидкість і зменшує витрати на транзакції.

DEX-агрегатори: Ці платформи збирають ліквідність і торгові пропозиції з багатьох DEX у реальному часі. Трейдери мають доступ до всієї актуальної інформації щодо цін і ліквідності на одному ресурсі, що дає змогу отримати найкраще виконання ордерів і оптимізувати витрати.

12 найкращих децентралізованих бірж

Changelly

Changelly, заснована Костянтином Гладичем у 2013 році в Чехії, працює у форматі non-custodial й підтримує понад 500 криптовалют, зокрема рідкісні активи на кшталт Monero. Користувачі можуть миттєво обмінювати криптовалюти за фіксованою комісією 0,25%.

Changelly підтримує різні платіжні сервіси — можна купувати криптовалюту через Apple Pay або банківські картки. Для обміну альткоїнів на суму до $150 реєстрація чи KYC не потрібні — це стосується лише non-custodial гаманців. Операції фіат-крипто та крипто-фіат вимагають ідентифікації для дотримання регуляторних вимог.

Платформа пропонує цілодобову онлайн-підтримку, зручний вебінтерфейс і мобільні додатки для Android та iOS. Changelly дозволяє здійснювати DeFi-свапи без посередників — користувачі взаємодіють із смартконтрактами, які відкрито визначають торгові правила.

Завдяки технології розумної маршрутизації Changelly агрегує найкращі ринкові ціни для криптосвапів. Через інтеграцію з понад 100 DEX і 3 DEX-агрегаторами платформа забезпечує глибоку ліквідність для DeFi-операцій.

Переваги:

• Низькі торгові комісії
• Цілодобова онлайн-підтримка
• Децентралізована, non-custodial
• Швидка обробка транзакцій

Недоліки:

• Недоступна у низці країн, зокрема США
• Вищі комісії для фіат-транзакцій

StormGain

StormGain — платформа з Великої Британії, яка орієнтується на комфорт користувачів та широкий функціонал. DEX StormGain дозволяє торгувати активами безпосередньо на Ethereum. Планується підтримка BSC і Tron, що розширить вибір.

У StormGain DEX користувачі отримують доступ до DeFi-технологій без додаткових комісій за депозит чи виведення — діють тільки мережеві комісії блокчейна, що помітно дешевше за централізовані біржі.

StormGain DEX не вимагає реєстрації чи особистих даних — потрібен лише криптогаманець. Трейдерам, які цінують конфіденційність, це забезпечує високий рівень приватності.

Переваги:

• Швидке підключення — достатньо синхронізувати гаманець
• Не потрібен стартовий депозит
• Верифікація особи не потрібна
• Повний контроль над активами
• Плече до 500x

Недоліки:

• Неповна підтримка BSC
• Платформа працює у Beta-режимі

dYdX

dYdX — лідер серед децентралізованих бірж, пропонує маржинальну та perpetual-торгівлю з професійними функціями. Біржа працює на StarkEx — Layer 2 для Ethereum, що зменшує витрати на газ і прискорює транзакції. Zero-knowledge-докази гарантують децентралізацію, конфіденційність і безпеку для всіх учасників.

Власники токена DYDX отримують знижки на торгівлю, що стимулює використання й утримання токену. dYdX анонсував запуск V4 — окремого блокчейна у екосистемі Cosmos із вищою швидкістю, гнучкістю і пропускною здатністю.

Після переходу на новий ланцюг dYdX збереже модель книги ордерів і механізм зіставлення. Токен DYDX та Hedgies (NFT) і надалі використовуватимуться для управління і винагород, мотивуючи користувачів.

Переваги:

• Зручний та інтуїтивний інтерфейс
• Швидка обробка транзакцій
• Багато популярних типів ордерів

Недоліки:

• Обмежена кількість маржинальних пар
• Неповний вибір своп-інструментів

ApeX Pro

ApeX Pro — non-custodial криптобіржа, що надає доступ до деривативів, зокрема perpetual-ф’ючерсів. Платформа працює на StarkEx (Layer 2 для Ethereum), забезпечує високу продуктивність і низькі витрати.

Реєстрація проходить без KYC, що гарантує приватність, а торгівля здійснюється без комісії за газ — це суттєво скорочує витрати. Платформа дозволяє використовувати високе плече та мінімальний slippage завдяки ефективній книзі ордерів.

DEX підтримує мульти-чейн торгівлю: Ethereum, ERC-20 та інші EVM-сумісні токени. В екосистемі діють два токени: APEX для управління й винагород, BANA — як бонусний токен.

Переваги:

• Плече до 20x
• Мобільні додатки для iOS і Android
• Демо-рахунки без ризику
• Децентралізована торгівля perpetual-договорами

Недоліки:

• Обмежений вибір торгових інструментів

DEX провідної платформи

Велика біржа також управляє власним DEX на власному блокчейні, що дає змогу обмінювати токени на будь-якому ланцюгу без обмежень щодо торгових пар чи обсягів. Користувачі можуть працювати з 10+ блокчейнами, 100+ DEX і понад 100 000 токенів.

Алгоритм розумної маршрутизації знаходить найкращі ціни на всіх DEX. Система порівнює ціни провайдерів ліквідності, ділить ордери та враховує ціну, slippage і мережеві комісії для оптимального виконання. Інструмент KYT (Know Your Trade) допомагає захистити активи, відзначаючи ризиковані угоди, підроблені токени та інші загрози.

Платформа забезпечує плавний і недорогий торговий процес. Інфраструктура оптимізована для Dapp і DEX, що скорочує витрати на запуск для розробників і знижує комісії для користувачів.

Переваги:

• Низькі торгові комісії
• Агрегація найкращих цін з різних ланцюгів і DEX
• Глобальний доступ

Недоліки:

• Торговий обсяг може бути більшим

Uniswap

Uniswap — найбільша децентралізована біржа за обсягом торгів. Платформа підтримує обмін криптовалют і використовує AMM для торгівлі та ціноутворення.

Спочатку Uniswap працював на Ethereum, але зараз охоплює й інші блокчейн-екосистеми та Layer 2. Біржа підтримує ERC-20 токени й має два основних смартконтракти — для обміну токенів і для додавання нових токенів.

Uniswap вирізняється відкритим доступом: кожен може додати новий токен. Розробники можуть використовувати відкритий код для створення власних DEX. Власники UNI беруть участь в управлінні платформою — голосують за оновлення і зміни.

Переваги:

• Глибока ліквідність
• Реєстрація не потрібна
• Зручний інтерфейс

Недоліки:

• Комісії за газ зростають під час навантаження мережі
• Ризик фальшивих токенів

Curve Finance

Curve Finance — DEX, що спеціалізується на стейблкоїнах. Біржа працює на Ethereum і забезпечує композитність — користувачі можуть використовувати Curve-активи в інших DeFi-додатках (DeFi-композитність).

Токен CRV використовується для управління і як нагорода. Користувачі заробляють CRV через yield farming. Депозит у пули ліквідності приносить CRV, стимулюючи ліквідність.

Curve працює на алгоритмі StableSwap, оптимізованому для стейблкоїнів, що мінімізує slippage і забезпечує найкращі ціни. Це робить Curve одним із лідерів серед платформ для ефективної торгівлі стейблкоїнами.

Переваги:

• Низькі торгові комісії
• Non-custodial
• Різноманітні пули ліквідності

Недоліки:

• Інтерфейс не зручний для новачків
• Ризик, якщо DeFi-пули мають проблеми

Balancer

Balancer — DEX і платформа ліквідності, яка функціонує також як автоматизований портфельний менеджер. Біржа працює на Ethereum і використовує AMM для ціноутворення. Основні функції — біржа для трейдерів та інвестиційні пули для провайдерів ліквідності.

Balancer-пули дозволяють провайдерам ліквідності отримувати частку платформи шляхом внесення активів. Як і інші AMM DEX, ці пули дають змогу користувачам депонувати криптовалюту й впливати на екосистему, зокрема процес ціноутворення.

Управління платформою здійснюється через токен BAL. Унікальна риса Balancer — кастомізовані пули, у яких можна задавати будь-які співвідношення активів, а не лише стандартні 50/50.

Переваги:

• Гнучкий AMM
• Пулінг багатьох активів одночасно

Недоліки:

• Ризик фальшивих токенів
• Інтерфейс не повністю інтуїтивний

PancakeSwap

PancakeSwap — популярний DEX на BNB Chain, використовує модель AMM для децентралізованої торгівлі криптовалютами. Провайдери ліквідності вносять активи у пули, створюють ліквідність і отримують винагороди.

Крім торгівлі, PancakeSwap пропонує yield farming, стейкінг, NFT-торгівлю, Initial Farm Offering (IFO), лотерею, prediction market і Syrup Pools.

Користувачі беруть участь в управлінні через CAKE — токен платформи, який також слугує нагородою за стейкінг і farming, стимулюючи активну участь.

Переваги:

• Низький slippage
• Низькі транзакційні витрати
• Високий обсяг торгівлі

Недоліки:

• Іноді мережа перевантажена
• Високий ризик фальшивих токенів

SushiSwap

SushiSwap — децентралізована біржа з підтримкою багатьох блокчейнів. Створена як форк Uniswap, платформа використовує відкритий код і додає власні унікальні функції.

SushiSwap пропонує видобуток ліквідності для залучення провайдерів і дає змогу брати участь в управлінні через токен SUSHI.

Спершу працювала на Ethereum, нині доступна на 14 блокчейнах — Polygon, Arbitrum, Moonbeam, Optimism, Avalanche тощо, що забезпечує широкий вибір активів.

Переваги:

• Широка підтримка мульти-чейн
• Привабливі умови для видобутку ліквідності

Недоліки:

• Торгові комісії залежать від блокчейна і можуть бути високими

Bancor

Bancor — децентралізований протокол для миттєвих криптообмінів, працює на Ethereum і використовує AMM для ціноутворення.

Bancor створений для отримання прибутку провайдерами ліквідності — навіть для менш відомих і низьколіквідних токенів, розширюючи вибір для користувачів.

Управління здійснюється спільнотою через токен VBNT. Інші ключові токени — BNT (резервна валюта) і ETHBNT (частка пулу Bancor/Ethereum). Головна функція Bancor — захист від impermanent loss для провайдерів ліквідності.

Переваги:

• Захист від impermanent loss
• Широка підтримка токенів
• Можливість односторонніх депозитів

Недоліки:

• Частина функцій прив’язана до централізованої біржі
• Інтерфейс не орієнтований на новачків

DODO

DODO — криптобіржа на Ethereum і BNB Chain з унікальним алгоритмом Proactive Market Maker (PMM), який забезпечує кращу ліквідність і точніше ціноутворення, ніж стандартні AMM. Алгоритм також допомагає запуску невеликих проєктів.

Сервіс SmartTrade — це децентралізований агрегатор ліквідності для оптимальних курсів, а Crowdpooling дає змогу розподіляти токени справедливо і налаштовувати власні стратегії маркетмейкінгу.

Управління здійснюється через токен DODO. Розробники мають інструменти для створення і керування власними пулами ліквідності.

Переваги:

• Низькі торгові комісії
• Точне ціноутворення завдяки PMM
• Відсутній мінімальний депозит для провайдерів
• Захист від impermanent loss

Недоліки:

• Останнім часом adoption і TVL знизилися

Майбутнє децентралізованої торгівлі

Децентралізовані біржі дають користувачам більше автономії та безпеки, ніж централізовані платформи. Останні події демонструють ризики централізації, і тому DEX набирають популярності.

Водночас, як і з будь-якою новою криптотехнологією, перед торгівлею варто ретельно дослідити платформу. Ризикуйте лише тією сумою, яку готові втратити, і обирайте біржі з перевіреним кодом від незалежних аудиторів.

Вибір DEX залежить від ваших торгових цілей, активів і досвіду. Новачкам варто обирати зручний інтерфейс і якісну підтримку, досвідченим трейдерам — розширені функції й низькі комісії.

FAQ

Що таке децентралізована біржа (DEX) і чим вона відрізняється від централізованої?

DEX дають змогу торгувати безпосередньо зі свого гаманця без сторонньої опіки. Централізовані біржі (CEX) зберігають кошти користувачів, а DEX залишають повний контроль користувачам. DEX також пропонують більшу приватність і ширший вибір токенів.

Які найпопулярніші децентралізовані біржі у 2024 році?

До найкращих DEX у 2024 році належать Uniswap V2, SushiSwap, PancakeSwap, Curve і 1inch. Вони забезпечують p2p-торгівлю без посередників, високі обсяги і сильну ліквідність.

Як торгувати на децентралізованій біржі?

Підключіть криптогаманець, виберіть DEX, перегляньте доступні торгові пари і укладайте угоди через смартконтракти. DEX дають більше контролю і підвищену безпеку порівняно з централізованими платформами.

Які плюси і мінуси децентралізованих бірж?

Плюси: висока приватність, повний контроль над активами, відсутність KYC. Мінуси: складний інтерфейс, ризики смартконтрактів, низька ліквідність, ризик шахрайства.

Чим вирізняються топові DEX, такі як Uniswap, SushiSwap і Curve?

Uniswap і SushiSwap підтримують торгівлю з різними комісіями; Curve спеціалізується на стейблкоїнах із нижчою комісією (0,04%). Усі працюють на AMM, але Curve оптимізована для операцій із подібними активами — це знижує slippage.

Які комісії діють при торгівлі на децентралізованій біржі?

На DEX стягується мережевий збір (залежить від навантаження) і фіксована комісія (зазвичай від 0,3%). На основній мережі Ethereum комісії вищі, ніж на Layer 2. Загальні витрати залежать від суми угоди.

Як обрати найкращу децентралізовану біржу для своїх потреб?

Оцініть рівень безпеки, прозорість і відповідність регуляторним вимогам. Врахуйте обсяг торгів, перелік монет і відгуки спільноти для вибору надійної платформи.

Як працює ліквідність на децентралізованій біржі?

DEX використовують AMM для керування ліквідністю. Користувачі надають активи у пули ліквідності, створюючи базу для торгівлі. Смартконтракти забезпечують безперебійну роботу без посередників.

Як захистити криптогаманець під час роботи з децентралізованою біржею?

Зберігайте приватні ключі в безпеці — ніколи не розголошуйте їх. Використовуйте складні паролі, створюйте резервні копії на захищених пристроях і уникайте введення даних у публічних мережах.