BlackRock подає заявку на ETF iShares Bitcoin Premium Income з покритими колл-стратегіями на тлі зростання відтоків криптофондів

• BlackRock подала заявку на ETF iShares Bitcoin Premium Income, оскільки відтоки з крипто-ETP досягли найвищого рівня з піку листопада 2025 року.

• ETF орієнтований на експозицію до Біткоїна з щомісячним доходом за допомогою покритих колл-опціонів у період слабких ринкових потоків.

• BlackRock розширює свій асортимент крипто-ETF, зберігаючи позитивний довгостроковий приплив попиту, незважаючи на короткострокові відтоки.

BlackRock подав заяву про реєстрацію для ETF iShares Bitcoin Premium Income до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC). Це подання відбувається на тлі найбільших за обсягом щотижневих відтоків крипто-торгованих продуктів з листопада 2025 року. Документ SEC підтверджує подання S-1 для фонду, який планується розмістити на Nasdaq. Траст має експозицію до Біткоїна разом із пов’язаними інструментами та готівкою. Тому цей час вибрано з урахуванням зниження ринкових потоків.

BlackRock подала заявку на Bitcoin Premium Income ETF@BlackRock подала до @SECGov заявку на iShares Bitcoin Premium Income ETF, який має слідкувати за ціною Біткоїна та генерувати дохід шляхом продажу колл-опціонів на його акції IBIT та індекси ETP на спотовий Біткоїн. Це подання не… pic.twitter.com/oTgmu0oPaz

— ME Group (@MetaEraHK) 27 січня 2026

У заяві описано структуру, орієнтовану на експозицію до Біткоїна з компонентом доходу. Тим часом, дані ринку показують широкі відтоки інвесторів з основних крипто-фондів. Відповідно, пропозиція підкреслює перехід до стратегій, орієнтованих на дохід, під час волатильності. Документ не містить інформації про тикер або управлінську плату, але підтверджує операційних партнерів і структуру портфеля.

Деталі структури фонду та стратегії доходу

Активи трасту переважно складатимуться з володінь Біткоїна та акцій трасту iShares Bitcoin Trust. Також він триматиме готівку для управління ліквідністю. Стратегія має на меті слідкувати за ціною Біткоїна та генерувати преміальний дохід. Тому фонд буде писати колл-опціони на акції IBIT на активній основі. Іноді він може писати опціони, прив’язані до індексів ETP, що слідкують за спотовими продуктами Біткоїна.

Фонд дозволяє створення та викуп у натурі. Цей підхід підтримує ефективну роботу ринку та податкові переваги. Крипто-кошик буде зберігати Coinbase. Тим часом, Bank of New York Mellon відповідатиме за готівкові позиції. Це подання слідує за попереднім поданням на Nasdaq відповідно до правил товарних трастів. Таким чином, процес просуває продукт, який обговорювався протягом місяців.

Заява уточнює, що акції не рівнозначні прямому володінню Біткоїном. Замість цього, інвестори отримують експозицію через регульований цінний папір. Функція доходу відрізняє його від стандартних ETF на спотовий Біткоїн. В результаті, продукт орієнтований на інвесторів, що шукають дохід із ринковою експозицією.

Ринковий контекст та тиск на потоки ETF

Заява збігається з різкими відтоками з крипто-ETP. За даними CoinShares, щотижневі відтоки склали 1,73 мільярда доларів. Продукти, що котируються в США, становили приблизно 1,8 мільярда доларів із цієї суми. Лідерами за відтоками були Bitcoin ETP з 1,09 мільярда доларів. Ethereum ETP залишили фонди на 630 мільйонів доларів.

Аналітики пояснювали відтік зменшенням очікувань щодо зниження ставок і слабкою динамікою цін. Крім того, зростала розчарованість, оскільки криптоактиви відставали від тренду девальвації. Відтоки з крипто-ETP BlackRock iShares склали 951 мільйон доларів. Однак, з початку року припливи цих фондів все ще становлять 847 мільйонів доларів. Тому довгостроковий попит залишається помітним, незважаючи на короткостроковий тиск.

Позиціонування проти провідних Bitcoin ETF

BlackRock вже є лідером ринку Bitcoin ETF за активами. Його існуючі продукти мають майже 70 мільярдів доларів у Bitcoin. Дані з DefiLlama підтверджують цю цифру. Fidelity посідає друге місце з приблизно 17 мільярдами доларів. Новий фонд, орієнтований на дохід, відрізняється від запуску спотового Bitcoin ETF 2024 року. У жовтні BlackRock і Fidelity досягли об’єму торгів у 5,5 мільярда доларів за один день.

Заява також слідує за недавнім оголошенням про спотовий Bitcoin ETF від Morgan Stanley. Тому конкуренція між традиційними компаніями продовжує посилюватися. Підхід із покритим коллом торгує деяким потенціалом зростання за рахунок регулярного доходу. Це відображає стратегії доходу, що застосовуються в інших крипто-продуктах.

Фонд буде генерувати щомісячний дохід за рахунок преміальних опціонів. Він зберігатиме експозицію до Біткоїна через прямі володіння та акції IBIT. Структура відображає зростаючий попит на диверсифіковані криптоінвестиційні профілі.