Solana прорвала психологічний рівень у 100 доларів! Перший сигнал «виходу» коштів з ETF

Solana у понеділок опустилася нижче за $100, що становить більш ніж 15% зниження за тиждень. Ставка фінансування стала негативною і склала -0,0080%, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося до 0,97, а ETF зафіксував перший у історії тижневий відтік у розмірі 2,45 мільйонів доларів. RSI опустився до 25 і був у стані надмірної перепроданості, а смертельний хрест MACD зберігався. Денне закриття опустилося нижче цільової позначки у $100 — до 95,26 доларів, що є ще одним тестом рівня у $79.

Ринок деривативів загалом налаштований на падіння, ставки фінансування стають негативними

(Джерело: Coinglass)

Дані щодо деривативів Solana свідчать про ведмежий прогноз. За даними з платформи Coinglass, зважений коефіцієнт ставки фінансування для відкритих контрактів показує, що трейдери, які ставлять на подальше падіння ціни SOL, переважають над тими, хто очікує зростання. У суботу індикатор став негативним і у понеділок становив -0,0080%, що свідчить про те, що ведмеді платять бикам і натякає на песимістичний настрій на ринку Solana.

Механізм ставки фінансування є одним із ключових індикаторів у ринку безперервних контрактів. Коли ставка позитивна, довгі позиції платять коротким, що свідчить про сильний бичачий настрій. Коли ставка стає негативною, короткі позиції платять довгим, що вказує на переважання ведмежого настрою. Поточне значення -0,0080% означає, що трейдери, які відкривають короткі позиції, готові платити за їх утримання, що свідчить про сильну впевненість у подальшому падінні ціни SOL.

(Джерело: Coinglass)

Крім того, у понеділок Coinglass опублікувала співвідношення довгих до коротких позицій для SOL — 0,97. Це значення менше за 1, що свідчить про переважання ведмежих очікувань, оскільки більше трейдерів роблять ставки на падіння ціни SOL. Співвідношення розраховується як кількість довгих позицій до коротких. Значення 0,97 означає, що на кожні 100 довгих позицій припадає 103 короткі, тобто короткі позиції мають незначну, але явну перевагу. Така диспропорція у трендових ринках може посилюватися, оскільки трейдери слідують за домінуючим напрямком.

Комбінація ставки фінансування та співвідношення довгих і коротких позицій дає більш цілісне уявлення про ринок. Якщо ставка негативна, але співвідношення більше за 1, це може бути короткостроковим хеджуванням або спекулятивним шортингом. Однак, коли обидва індикатори вказують на ведмежий тренд, це зазвичай є передвісником його продовження. Історичні дані показують, що при тривалому негативному значенні ставки фінансування і співвідношенні нижче 1 ціна SOL зазвичай зазнає глибших корекцій.

Перший у історії тижневий відтік ETF свідчить про зміну настроїв інституційних інвесторів

(Джерело: SoSoValue)

Минулого тижня інституційний попит на Solana послабшав. За даними платформи SoSoValue, спотові біржові фонди (ETF) зафіксували відтік у розмірі 245 тисяч доларів — це перший у історії випадок, коли за тиждень спостерігається відтік коштів з моменту запуску ETF. Якщо цей тренд збережеться і посилиться, ціна SOL може ще більше знизитися. Це «перший» має важливе психологічне і технічне значення.

З моменту запуску ETF на Solana спостерігався стабільний чистий притік коштів, навіть під час ринкових корекцій. Це свідчить про довгострокову довіру інституційних інвесторів до SOL. Однак минулого тижня спостерігався перший відтік, що може свідчити про переоцінку або зміну настроїв. Масштаб відтоку у 245 тисяч доларів не є великим, але його напрямок важливий.

Фінансові потоки ETF — найпряміший індикатор інституційної впевненості. На відміну від роздрібних інвесторів, інституційні рішення базуються на строгих ризик-менеджменті та макроекономічному аналізі. Зростання невизначеності змушує їх зменшувати позиції у високоризикових активів. Solana, як новий продукт ETF, тільки починає тестувати лояльність своїх інституційних власників. Перший тижневий відтік може бути короткостроковою волатильністю або ознакою початку розвороту тренду.

Ще більш тривожно, що цей відтік стався без явних негативних новин щодо технічного стану або фундаментальних показників Solana. Якщо причина у збої мережі або серйозних вразливостях безпеки — це можна зрозуміти. Однак відсутність чітких негативних каталізаторів може свідчити про песимізм щодо загального ринку криптовалют або переоцінку Solana.

Якщо відтік ETF триватиме і посилюватиметься, це може спричинити негативний цикл: відтік знижує ціну SOL, а зниження ціни викликає ще більший викуп і подальше падіння. Такий сценарій вже спостерігався під час краху FTX у 2022 році, коли SOL впала з $260 до $8. Хоча нинішня ситуація не така екстремальна, слід уважно стежити за цим трендом.

Технічний аналіз: втрата рівня у $100 може спричинити падіння до $79

(Джерело: TradingView)

На тижневому графіку Solana у середу ціна стикнулася з опором на рівні $126,65, а в неділю знизилася більш ніж на 15%, опустившись нижче психологічної позначки у $100. Станом на понеділок ціна становить $99,60. Це важливий рівень, оскільки психологічна межа у $100 часто викликає активність технічних трейдерів і стоп-лоссів. Порушення цього рівня може спричинити ланцюгову реакцію.

Якщо ціна закриється нижче $100 щодня, вона може продовжити падіння і протестувати рівень у $95,26 — мінімум 7 квітня. При подальшому падінні нижче цієї позначки цільовим рівнем стане $79 — мінімум 23 січня 2024 року. Обидва рівні підтримки базуються на історичних цінових структурах. $95,26 — це попередній мінімум, і в технічному аналізі він часто виступає ціллю для подальшого зниження. $79 — це глибша підтримка, що відповідає мінімуму початку 2024 року і є потенційним рівнем завершення корекції.

На денному графіку RSI становить 25 — це надзвичайно перепроданий стан, що свідчить про сильний низхідний імпульс. RSI нижче 30 зазвичай вважається ознакою перепроданості, а значення 25 — це крайній рівень. Однак у сильних трендах RSI може залишатися у зоні перепроданості кілька тижнів, а ціна продовжувати падати. Тому перепроданість сама по собі не є сигналом до негайного відскоку, а може свідчити про те, що панічне зниження ще не завершене.

MACD також сформував смертельний хрест 19 січня, і червона гістограма продовжує опускатися нижче нейтральної лінії, що підтверджує негативний сценарій. Смертельний хрест MACD — важливий сигнал розвороту тренду, що зазвичай означає завершення висхідної хвилі і початок низхідної. Відтоді цей хрест триває понад два тижні, що свідчить про сильну стійкість у низхідному тренді.

Ключові рівні технічного аналізу для Solana

Поточна ціна: $99,60

Перша підтримка: $95,26 (мінімум 7 квітня)

Друга підтримка: $79 (мінімум 23 січня 2024)

Опір для відскоку: $126,65

Якщо ж ринок почне відновлюватися, ціна може повернутися до рівня опору у $126,65. Однак для цього потрібно виконання кількох умов: ставка фінансування має перейти з негативної у позитивну, співвідношення довгих і коротких позицій — перевищити 1, ETF — перейти з відтоку у притік, RSI — піднятися з перепроданості і прорвати рівень 50. Поки ці умови не будуть виконані, будь-яке зростання слід розглядати як технічне відновлення або короткострокову корекцію.

З точки зору теорії хвиль, Solana може завершувати великий коригувальний цикл. Якщо цільовий рівень у $79 — це кінцева точка корекції, то падіння з $260 до $79 становить близько 70%, що є типовим для глибоких ведмежих корекцій. Під час краху FTX у 2022 році SOL впала з $260 до $8, що становить понад 96%, тому поточна корекція є менш екстремальною.