Вартість монет різко впала на 94%, встановивши новий історичний мінімум! RSI у зоні перепроданості — чи варто купувати на дні або ж тікати з корабля?

Пі Network впала на 94%, встановивши новий історичний мінімум, RSI опустився до 27, що свідчить про перепроданість. Негативна консолідація: у лютому розблоковано 200 мільйонів токенів, щоденний обсяг торгів — всього 20 мільйонів доларів, ліквідність висохла, найбільший кит-учасник перевів 2,73 мільйона доларів і залишив ринок, а команда володіє мільярдами висококонцентрованих активів. Технічні індикатори показують перепроданість, але фундаментальні показники погіршилися, і ризик купівлі на дні надзвичайно високий.

Технічні сигнали перепроданості та можливість відскоку

(Джерело: TradingView)

Зі зниженням ціни Pi Network продовжує падати, і основна причина для купівлі — це екстремальний стан перепроданості з технічної точки зору. По-перше, якщо ситуація на ринку криптовалют почне покращуватися і знизиться тривала низхідна динаміка, Pi може відновитися. Історично більшість альткоїнів, включаючи деякі «примарні ланцюги», показували хороші результати під час бичачого ринку, і Pi цілком може повторити цей сценарій. Хоча з фундаментальними показниками у Pi є багато проблем, у разі сильного оптимізму ринкових настроїв інвестиції часто без розбору йдуть у всі активи.

По-друге, технічний аналіз показує, що токен сильно перепроданий, а індекс відносної сили (RSI) різко впав до рівня 27, що свідчить про перепроданість. RSI нижче 30 зазвичай вважається сигналом перепроданості, а значення 27 — це крайній рівень, що вказує на надмірний тиск продавців. Аналогічно, стохастичний осцилятор також увійшов у зону перепроданості. Це підтвердження подвійної перепроданості має велике значення в технічному аналізі і часто передбачає короткостроковий технічний відскок.

З чисто технічної точки зору, відновлення після надмірної перепроданості — це механічне цінове коригування, яке не враховує фундаментальні фактори. Коли ціна безперервно падає і технічні індикатори досягають екстремальних рівнів, короткострокові трейдери можуть почати купувати в надії на відскок, а ведмеді — фіксувати прибутки, що разом сприяє короткостроковому відновленню ціни. Однак таке технічне ралі зазвичай короткочасне і обмежене у силі, і після досягнення опору або відновлення перепроданості ціна може знову продовжити падіння.

По-третє, існує ймовірність, що одна або кілька криптовалютних бірж запустять лістинг Pi, що може підвищити попит. Це дозволить залучити мільйони користувачів по всьому світу, значно підвищуючи ліквідність і впізнаваність. Лістинг на провідних біржах — важливий каталізатор стрімкого зростання ціни для малих активів, оскільки це підтверджує проходження проєктом стандартів біржового відбору і здобуття довіри.

Крім того, команда Pi Network може вирішити ключові проблеми спільноти, зокрема децентралізацію, комунікацію, оновлення продукту та розвиток екосистеми. Якщо команда оголосить про плани знищення частини токенів, запуск нових додатків або покращення управління, це може змінити ринковий настрій. Однак усе це — «можливо» і «якщо», і до їх реалізації слід ставитися з обережністю і не вважати це підставою для інвестицій.

Множинні негативні фактори формують спіраль смерті

Проте, усі ознаки вказують, що ціна Pi може й надалі стрімко падати у найближчі тижні. По-перше, розробники не вжили жодних заходів для вирішення проблем, піднятих спільнотою. Наприклад, команда не оголосила про плани знищення токенів, що допомогло б зменшити пропозицію. Також, вони не зробили жодних кроків для запуску Pi на основних біржах.

Одночасно, швидкість розблокування токенів зросла за останні місяці. Дані з PiScan показують, що цього місяця буде розблоковано майже 200 мільйонів токенів, а за наступні 12 місяців — 1,29 мільярда. Це постійне збільшення пропозиції при відсутності відповідного зростання попиту буде тиснути на ціну вниз. Річне розблокування у 1,29 мільярда — це значна частка від поточного обсягу циркулюючих токенів, і цей тиск важко буде поглинути ринку.

Чотири смертельні фактори, що загрожують Pi

Ліквідність висихає: обсяг торгів за 24 години — всього 2 мільйони доларів, що є аномальним для активу з ринковою капіталізацією 14 мільярдів доларів.

Кит-учасник утік: найбільший власник перевів у понеділок понад 135 тисяч доларів, а минулого тижня — 138 тисяч доларів, що свідчить про вихід з ринку.

Розблокування у великому масштабі: у лютому розблоковано 200 мільйонів токенів, а за 12 місяців — 12,9 мільярда, що створює величезний тиск на пропозицію.

Ризик централізації: команда володіє мільярдами токенів, що зменшує прозорість і підсилює ризики концентрації влади.

З часом попит на Pi зменшується, а обсяг торгів — всього 2 мільйони доларів за добу, що є надзвичайно низьким показником для криптовалюти з такою капіталізацією. Зазвичай щоденний обсяг становить 5–10% від ринкової капіталізації, тобто від 700 мільйонів до 1,4 мільярда доларів. Поточний обсяг у 2 мільйони — це ознака надзвичайної нерухомості ринку, більшість власників залишаються «заблокованими», без активних ордерів на купівлю або продаж. Це виснажує ліквідність і робить Pi одним із найменш торгованих активів у криптовалютній індустрії.

Найбільший кит залишає ринок, щоб втекти

Водночас Pi не привернув уваги великих інвесторів. Дані показують, що наразі є лише 20 великих інвесторів, і ця кількість зменшується останніми тижнями. Ще гірше — найбільший кит систематично виходить з ринку. За останні 20 днів він не здійснив жодної покупки і, схоже, почав продавати.

Цей кит у понеділок перевів понад 135 тисяч доларів, а минулого тижня — 138 тисяч доларів. Це може свідчити про його намір здатися. Вихід китів має руйнівний вплив на дрібні активи, оскільки ці великі гравці — основні постачальники ліквідності. Коли вони починають продавати, ціни швидко падають через відсутність достатнього попиту. Ще гірше, що поведінка китів сприймається ринком як сигнал «розумного виходу», що викликає паніку серед роздрібних інвесторів.

Переказ понад 270 тисяч доларів за два тижні — це значний тиск на ринок, враховуючи, що щоденний обсяг торгів — всього 20 мільйонів доларів. Це означає, що ринку потрібно приблизно тиждень, щоб повністю поглинути цей продаж, і в цей час ціна буде залишатися під тиском. Якщо кит продовжить продавати у подібних масштабах, Pi може потрапити у безперервну спіраль падіння.

Висока централізація Pi Network також створює довгострокові ризики. Команда володіє мільярдами токенів, що ставить під загрозу довгострокову стабільність. Відсутність прозорості у розподілі, нечіткі терміни розблокування та абсолютний контроль команди — усе це ознаки централізованого управління, що суперечить ідеалам децентралізації. Це робить Pi більше схожим на систему балів, контрольовану компанією, ніж на справжню децентралізовану криптовалюту.

Чи варто купувати на дні — раціональні міркування

Загалом, аналіз показує, що Pi зараз у дуже небезпечній ситуації. Технічна перепроданість може викликати короткостроковий відскок, але фундаментальні фактори — зниження попиту, виснаження ліквідності, вихід китів і ризики централізації — створюють низхідну спіраль, яку важко розірвати.

Інвесторам, що розглядають купівлю на дні, слід усвідомлювати високий ризик. Pi може раптово зірватися в ціні, і падіння на 50% або більше цілком можливо. Навіть якщо відбудеться короткострокове відновлення, довгострокові ризики залишаються високими через постійне зростання пропозиції і відсутність покращення попиту.

Для тих, хто вже володіє Pi, технічний відскок може стати останнім шансом продати. Коли RSI підніметься з 27 до понад 40 і ціна зросте на 20–30%, варто розглянути зменшення або ліквідацію позицій, а не чекати повернення до історичних максимумів. Адже актив, що впав на 94% від максимуму, потребує зростання у 1 566%, щоб повернутися до початкових рівнів — що майже неможливо за нинішніх умов. Раціональна стратегія — визнати збитки і перевести залишки коштів у більш стабільні активи з хорошими фундаментальними показниками.