Великий медведь Майкл Б'юрі: крах Біткоїна може спричинити "спіраль смерті застав" і зруйнувати ринок золота та срібла

«Великий медведь» Майкл Баррі попереджає: якщо біткоїн опуститься нижче ключової цінової позначки, це змусить інституції масово продавати золото і срібло, що спричинить ланцюгову фінансову катастрофу.
(Попередній огляд: великі короткі позиції проти AI, після яких все програли, все ще не здаються «Я все ще активний на ринку», попереджаючи про великі події 25/11)
(Додатковий контекст: великі короткі перетворюються на великі шортові позиції! Майкл Баррі розпускає свій фонд, передбачаючи, що AI створить бульбашку, і всі програють)

Зміст статті

• Біткоїн опустився нижче ключової підтримки, ринок зневірений
• Ринок дорогоцінних металів стикається з системними ризиками
• Гірничодобувні компанії ризикують банкрутством
• Як інвесторам діяти у цій ситуації

Легендарний інвестор Майкл Баррі, який у 2008 році точно передбачив кризу і зробив короткі позиції на іпотечному ринку, ставши прототипом у фільмі «Велика коротка», нещодавно знову попередив про криптовалютний ринок.

Він прогнозує, що тривале падіння біткоїна може спричинити ланцюгову реакцію, змусивши інституційних інвесторів і фінансових керівників компаній продавати активи на суму до 1 мільярда доларів у золото і срібло, щоб компенсувати збитки від криптовалютних інвестицій.

Біткоїн опустився нижче ключової підтримки, ринок зневірений

Поточна ціна біткоїна становить приблизно 76 426 доларів, що на понад 40% менше за минулорічний максимум, і він прорвав важливу психологічну позначку в 80 000 доларів. Баррі вважає, що цей спад виявив фундаментальні слабкості біткоїна як цифрового активу.

Він прямо заявляє, що біткоїн позбавлений «органічного реального застосування» для підтримки своєї вартості, тому при падінні ціни немає жодних суттєвих причин, що могли б зупинити його подальше зниження. Ця заява безумовно є викликом для популярної ідеї «цифрового золота», яку пропагували останні роки у криптоспільноті.

Ринок дорогоцінних металів стикається з системними ризиками

Аналіз Баррі виходить за межі криптовалют. Він попереджає, що коли інституційні інвестори зазнають значних збитків у біткоїні, щоб зберегти баланс портфеля і задовольнити потреби у ліквідності, вони ймовірно будуть змушені продавати свої активи у дорогоцінних металах.

Такий пасивний продаж може спричинити ланцюгову реакцію: падіння біткоїна змусить інвесторів продавати золото і срібло, що ще більше знизить ціни і посилить недовіру на ринку, потенційно перетворюючись у системний ризик для кількох активів.

Гірничодобувні компанії ризикують банкрутством

Крім ризиків для інвесторів, Баррі також наголошує на потенційній кризі у гірничодобувній галузі. Якщо ціна біткоїна знизиться до 50 000 доларів, багато компаній можуть опинитися на межі банкрутства.

Ми знаємо, що майнінг біткоїна потребує великих витрат на електроенергію та обладнання. Коли ціна криптовалюти опуститься нижче точки беззбитковості для майнерів, вони можуть змушені зупинити роботу або продати свої активи, що ще більше посилить тиск на ринок і спричинить негативний зворотній зв’язок.

Як інвесторам діяти у цій ситуації

Для інвесторів, які володіють криптовалютами або дорогоцінними металами, попередження Баррі є нагодою переглянути свої портфелі. Навіть якщо не погоджуватися з його думкою, важливо розуміти кореляцію між різними активами і потенційні шляхи поширення ризиків — це ознаки зрілого інвестора.

У періоди ринкової турбулентності важливо зберігати спокій, диверсифікувати ризики, мати достатній запас ліквідності — можливо, це більш реалістична стратегія, ніж намагатися точно вгадати дно ринку. Адже навіть такі легендарні інвестори, як Баррі, не здатні точно передбачити кожен поворот ринку: вони лише можуть ідентифікувати ризики і коригувати свої позиції відповідно.