Біткоїн різко обвалився на 17% за один день! ETF вийшли на 8 мільярдів доларів, інституційні гравці тікають з ринку

Біткойн у четвер різко обвалився до 60 000 доларів, після зниження на 17% за 24 години відновився до 64 100 доларів. За 4 години ліквідація склала 8,17 мільярдів доларів, індекс страху впав до 5, встановивши новий мінімум. Аналітики зазначають, що рівні підтримки неодноразово порушувалися, трейдери перейшли від купівлі на дні до очікування, а інституційні ETF за два дні вивели 8 мільярдів доларів. Щоб сподіватися на відскок, потрібно утримати рівні 58 000–60 000 доларів.

Різкий обвал біткойна: 4 години ліквідації на 8,17 мільярдів доларів

(Джерело: The Block)

Обвал біткойна у четвер досяг апогею о 19:20 за східним часом США — найбільша у світі криптовалюта впала до 60 000 доларів, знизившись за останні 24 години приблизно на 17%. За даними сторінки ціни біткойна на сайті The Block, пізніше відбувся частковий відскок — ціна піднялася до приблизно 64 100 доларів, що відображає посилення волатильності ринку. Ціна Ethereum у якийсь момент опустилася до 1 750 доларів, станом на час публікації торги проходили приблизно за 1 899 доларів.

Такий одноденний обвал з відкриття на рівні 73 100 доларів до мінімуму 60 000 доларів — один із найрізкіших у історії біткойна. Зниження на 17% означає, що цінові коливання, які зазвичай тривають тижнями у традиційних фінансових ринках, у криптовалютному світі відбулися за один день. Ще більш вражаюче — швидкість пробою психологічної позначки у 60 000 доларів, коли ціна майже без опору різко обвалилися.

За даними Coinglass, за останні чотири години обвал біткойна призвів до ліквідації позицій на суму 8,17 мільярдів доларів. Така концентрація ліквідацій за короткий час свідчить про паніку «наживо», коли швидке падіння ціни спричиняє масове скидання левереджних позицій, автоматичне закриття ордерів біржами і додатковий тиск на ціну.

За останні 24 години загальна сума ліквідацій сягнула 26,7 мільярдів доларів, з них 23,1 мільярда — по довгих позиціях. Це понад 86% від загальної суми ліквідацій — свідчить, що більшість трейдерів, які відкрили довгі позиції, залишилися в позиції перед обвалом і були безжально ліквідовані. У той час як короткі позиції ліквідувалися лише приблизно на 3,6 мільярда доларів, що свідчить про значний прибуток тих, хто став на сторону падіння.

Дані ліквідацій біткойна під час обвалу

Ліквідація за 4 години: 8,17 мільярдів доларів

Загальна ліквідація за 24 години: 26,7 мільярдів доларів

Ліквідація довгих: 23,1 мільярда доларів (86%)

Ліквідація коротких: приблизно 3,6 мільярда доларів

Мінімум досягнуто: 60 000 доларів

Відскок до: приблизно 64 100 доларів

Індекс страху та жадібності криптовалют CMC наразі становить 5, що відповідає стану «надзвичайного страху» — це найнижчий показник з моменту запуску індексу у червні 2023 року. Значення від 0 до 100, де нижчі — тим більший страх на ринку. Значення 5 свідчить, що ринок майже опинився у відчаї, і цей екстремальний емоційний стан часто виникає на дні ринкових падінь, але може також передвіщати ще більше зниження.

Трейдери відмовляються ловити падаючу зірку: від купівлі на дні до очікування

Голова Kronos Research Віктор Лі зазначив: «Різкий обвал біткойна, схоже, є результатом сукупності факторів: надмірного левереджу довгих позицій, виведення коштів з ETF/інституційних фондів і зростання макроекономічної невизначеності та ризик-апетиту. Це класична ситуація закриття левереджних позицій, що супроводжується різким і швидким продажем, зумовленим емоціями ринку.»

Лі підкреслив, що індикатор капітуляції біткойна зафіксував другий за величиною приріст за два роки, що свідчить про значне збільшення примусового скидання позицій. Індикатор капітуляції — це ончейн-індикатор, що вимірює ступінь продажу тривалих тримачів. Коли він зростає, це означає, що навіть найстійкіші інвестори починають панічно продавати. Такий тип скидання часто сигналізує про наближення дна ринку, але у стані крайнього страху воно може тривати ще деякий час.

Аналітик Rachael Lucas з BTC Markets зазначає: «Настрій ринку явно орієнтований на захист капіталу. Трейдери вже не намагаються купити на дні, а переорієнтувалися на збереження своїх коштів. Це видно з того, що після відскоку і зменшення ліквідацій обсяг торгів знизився.» Така зміна поведінки є критичною — вона свідчить, що ринок перейшов від «жадібності» до «страху».

У криптосвіті є приказка: «Не ловіть падаючу зірку» (Don’t catch a falling knife). Це образне порівняння ризиків спроби купити на падінні. Коли ціна швидко падає, кожна «вигідна» ціна може дуже швидко стати ще нижчою. Трейдери з досвідом знають, що перед початком нової хвилі падінь будь-які спроби купити на дні можуть стати жертвами ще більшого зниження.

Аналізатор BTC Markets зазначає, що рівні підтримки неодноразово порушувалися, що сприяло зміні поведінки трейдерів з купівлі на дні до очікування підтвердження. Це створює самовідтворювальний цикл падінь: оскільки ніхто не хоче купувати, ціна падає ще більше, а ще більше падіння відлякує потенційних покупців. Лише коли ціна стабілізується на певному рівні достатньо довго, трейдери знову починають довіряти ринку.

Виведення 8 мільярдів доларів ETF за два дні посилює паніку

На відміну від роздрібних інвесторів, інституційні зазвичай вкладають у довгострокові активи, але вони також почали продавати фізичний біткойн через ETF — за вівторок і середу з фондів було виведено понад 8 мільярдів доларів. Виведення інституцій викликає ще більшу тривогу, оскільки їх рішення базуються на глибокому аналізі та ризик-моделях, і їх вихід може свідчити про песимізм щодо фундаментальних показників.

Лукас зазначає: «Я вважаю, що довгострокова віра у криптовалюти не зникла, але короткострокові позиції явно скориговані. Історично цей етап часто знищує слабких інвесторів, тоді як довгострокові залишаються цілісними. Віра у крипто не зникла, вона проходить випробування.» Це заспокоює ринок, але також визнає, що короткостроковий тиск на продаж залишається.

Виведення коштів з ETF має кілька наслідків. По-перше, воно безпосередньо зменшує підтримку попиту на ринку. Механізм створення і викупу ETF означає, що при викупі або продажі часток ETF відповідальні учасники (AP) мають продавати відповідний обсяг біткойна на ринку, що створює додатковий тиск на продажі. По-друге, вихід інституційних гравців впливає на настрій інших інвесторів — побачивши, що інституційні покидають ринок, вони часто слідують їхньому прикладу.

За даними, інституційні кошти не йдуть у інші криптоактиви, а повністю виходять з крипторинку. Такий «відхід» без внутрішнього перерозподілу свідчить про зниження довіри до всього сегмента, а не лише до біткойна. Це системна втрата довіри — глибока причина різкого обвалу.

За два дні виведено 8 мільярдів доларів, що приблизно по 4 мільярди щодня. Якщо така швидкість збережеться, за тиждень може вийти близько 30 мільярдів доларів. Такий масштаб відтоку може суттєво вплинути на баланс попиту і пропозиції, адже навіть найбільший ринок біткойна не здатен швидко поглинути таку кількість продажів.

58 000–60 000 доларів — остання лінія оборони

Лі зазначає, що біткойн має утримати рівні 58 000–60 000 доларів, щоб стабілізуватися і потенційно відновитися. Він додав: «Якщо ціна стабілізується і з’являться позитивні новини, можливо, буде відскок, але потрібно час для підтвердження, і тільки після цього можна говорити про відновлення.»

Чому саме цей діапазон? З технічної точки зору, це важливий рівень опору перед початком бичого тренду 2024 року. За логікою «перетворення опору у підтримку» він має забезпечити сильний захист. Психологічно — 60 000 доларів є важливим психологічним бар’єром, багато інвесторів мають середні витрати саме в цьому діапазоні і прагнуть його захистити.

Якщо біткойн не зможе утримати цей рівень, наступним опорним стане 50 000–55 000 доларів — важливий рівень підтримки на початку 2024 року, але з потенціалом ще на 15–20% зниження. У найгіршому випадку, якщо і цей рівень буде порушено, ціна може опуститися до 40 000 доларів, що означатиме зниження з максимуму 126 000 доларів майже на 70%.

Проте з досвіду минулих обвалів відомо, що такі різкі падіння часто є передвісниками найкращих точок входу. У 2020 році — «обвал 312» у березні, у травні 2021 — «обвал 519», і у листопаді 2022 — крах FTX — всі вони через кілька місяців або тижнів супроводжувалися потужним відскоком. Головне — правильно визначити справжній сигнал дна, а не поспішати з купівлею.

Чи вже дійшов біткойн до дна? Аналітики переважно вважають, що потрібно ще підтвердження. Це можуть бути: стабілізація ціни на рівні 58 000–60 000 доларів кілька днів, збільшення обсягу торгів на низьких рівнях, початок відновлення індексу страху або зменшення виведення з ETF. Лише за умови синхронного покращення кількох індикаторів можна говорити про формування дна.