Одноденний розрахунок біткойнів становить 2,7 мільярда, а настрій на ринку криптовалют досяг нового мінімуму з 2022 року

Настрій на ринку криптовалют опустився до найнижчого рівня за останні три з половиною роки, і ціна біткойна часом опускалася нижче 60 000 доларів. Індекс страху знизився до 9 пунктів, що є найнижчим з червня 2022 року, коли стався крах Terra. За 24 години зниження склало 13%, за один день — 10 000 доларів, що є найбільшим одноденним падінням з 2022 року. Ціна опустилася нижче 200-тижневого EMA. 588 000 людей зазнали ліквідації з втратами у 2,7 мільярда доларів, 85% — з використанням кредитного плеча.

Індекс страху 9 пунктів — найнижчий з краху Terra

(Джерело: Alternative.me)

Настрій на ринку криптовалют опустився до найнижчого рівня за останні три з половиною роки, і ціна біткойна знизилася приблизно до 60 000 доларів. У п’ятницю індекс страху та жадібності криптовалют знизився до 9 з 100 можливих, що свідчить про стан «надзвичайної паніки» на ринку і є найнижчим з червня 2022 року, коли через місяць після краху Terra ринок зазнав різкого падіння.

Індекс страху та жадібності — це комплексний показник настрою на ринку криптовалют, що враховує волатильність, обсяг торгів, емоції у соцмережах, динаміку ринку, частку біткойна тощо. Значення коливається від 0 (надзвичайна паніка) до 100 (надмірна жадібність), 50 — нейтральне. Історично, коли індекс падає нижче 10, це часто сигналізує про екстремальні моменти паніки, які зазвичай є часом формування дна.

Значення 9 пунктів з’являлося лише у кількох історичних кризових ситуаціях. У червні 2022 року крах Terra/Luna спричинив ланцюгові ліквідації, і ціна біткойна знизилася з 40 000 до 18 000 доларів, а індекс страху опустився до однозначних чисел. У березні 2020 року під час пандемічної паніки індекс сягав 8. У кінці 2018 року, під час мінімуму медвежого ринку, він довго залишався нижче 10. Поточне значення — 9, і його подальший розвиток залишається під питанням.

Проте, екстремальні значення індексу страху — це і сигнал ризику, і можливості. Історія показує, що коли індекс падає нижче 10, зазвичай через 1-3 місяці біткойн демонструє значний відскок. Після дна у червні 2022 року ціна зросла до 25 000, а після березня 2020 року — за рік виросла до 60 000. Стратегія «купити під час надмірної паніки» має високий історичний успіх, але вимагає витримки ризику подальшого зниження і психологічної стійкості.

Історичне порівняння індексу страху 9 пунктів

Червень 2022: крах Terra, індекс знизився до 9, потім відскочив до 25 000

Березень 2020: пандемічна паніка, індекс знизився до 8, потім виріс до 60 000

Кінець 2018: мінімум медвежого ринку, індекс довго був нижче 10, потім почався новий бичий тренд

Лютий 2026: нині, індекс 9, подальший розвиток подій ще невідомий

58,8 тисячі ліквідованих на 2,7 мільярда доларів: масова різанина

У п’ятничних торгах рано вранці ціна біткойна на Coinbase опустилася трохи вище 60 000 доларів, що є найнижчим рівнем з жовтня 2024 року. Поточна ціна — трохи понад 64 000 доларів, за 24 години знизилася на 13%, що становить понад 10 000 доларів за день і є найбільшим одноденним падінням з середини 2022 року. Ціна вже опустилася нижче 200-тижневого EMA (довгостроковий трендовий індикатор), що раніше траплялося лише у глибокій фазі медвежого ринку. З початку жовтня ціна знизилася з історичного максимуму у 126 000 доларів на 52%.

За даними CoinGlass, за останні 24 години понад 588 000 трейдерів були примусово ліквідовані, з втратами у 2,7 мільярда доларів. 85% з них — з кредитним плечем, переважно у позиціях на біткойн. Це масштаб ліквідацій є одним із найбільших у історії криптовалют, поступаючись лише травневим «519 обвалам» 2021 року (приблизно 10 мільярдів доларів ліквідацій) і краху Luna у 2022 році.

Що означає, що 588 000 трейдерів були ліквідовані? Це не просто цифри — за цим стоять сотні тисяч сімей і особистих заощаджень, які зникли. Для багатьох це — всі заощадження або позичені кошти. Втрати у 2,7 мільярда доларів еквівалентні приблизно 860 мільярдам тайванських доларів, що достатньо для будівництва кількох швидкісних доріг або фінансування десятків тисяч студентів. Жорсткість ринку криптовалют у цю мить проявляється максимально.

85% — це дані про переважання довгих позицій, що свідчить про сильну дисбаланс у ринку перед ліквідаціями. Більшість інвесторів використовували кредитне плече, щоб купити біткойн у надії, що він продовжить зростати або хоча б утримає рівень підтримки. При різкому падінні ціни ці позиції автоматично підлягали ліквідації, що спричиняло додатковий продаж і ще більше знижувало ціну — так з’явилася «спіраль ліквідацій». Такий самопідсилювальний механізм є однією з головних причин високої волатильності криптовалют.

Крах технологічних акцій і обережність ФРС: подвійний удар

Головний аналітик CoinEx Research Джефф Ко повідомив Cointelegraph, що за тиждень ціна біткойна знизилася більш ніж на 20%, а одночасно американські технологічні акції зазнали продажу. «Ринок давно наголошує, що ці акції переоцінені, і зростає занепокоєння щодо бульбашки AI», — сказав він. Також він додав: «Після публікації квартальної звітності Amazon, її акції за ніч знизилися на двозначний відсоток. Інвестори все більше переоцінюють роль біткойна як засобу захисту, вважаючи, що він гірший за золото.»

Керівник досліджень LVRG Нік Рак зазначив, що падіння біткойна і ринку загалом відбувається на тлі «загострення настроїв ризику», викликаного «слабкими сигналами з ринку праці США, зростанням кількості заяв на допомогу по безробіттю, що викликає сумніви щодо подальшого зростання економіки, і обережністю ФРС щодо зниження ставок».

Синхронне падіння технологічних акцій і біткойна свідчить про те, що обидва активи зараз сприймаються як ризикові. Коли інвестори занепокоєні економічною перспективою і втрачають довіру до переоцінених активів, вони масово продають і технологічні акції, і криптовалюти. Падіння Amazon після публікації квартальної звітності має особливе символічне значення: як гігант технологій і лідер інвестицій у AI, її слабкі результати викликають переоцінку всього технологічного сектору.

Знову доведено, що біткойн не є надійним засобом захисту у часи економічної невизначеності. Коли зростає невизначеність, золото досягає нових максимумів, а біткойн — різко падає. Ця різниця руйнує ідею «цифрового золота». Вартість біткойна дуже залежить від умов ліквідності і ризикового апетиту: у періоди зменшення ліквідності і підвищеного ризику він поводиться більше як спекулятивний актив, ніж як засіб захисту.

Обережність ФРС щодо зниження ставок — ще один удар по ринку. Ринок очікував кілька знижень ставок до 2026 року, і ці очікування підтримували високі оцінки ризикових активів. Але слабкі дані з ринку праці і ще не знищена інфляція змушують ФРС бути обережною, і зниження ставок може відкластися або бути менш агресивним. Це «яструбина політика» негативно позначається на біткойні, який не має доходу і залежить від умов ринку.