Ймовірність того, що Біткоїн опуститься нижче 65 000 доларів, перевищує 70%, що турбує ринок?

Вихідні зливи призвели до тимчасового падіння ціни біткоїна нижче психологічної позначки у 75 000 доларів США, і настрій ринку, здається, за одну ніч змінився кардинально. На платформі прогнозування Polymarket зростає популярність ставки на ймовірність того, що біткоїн у 2026 році опуститься нижче 65 000 доларів, яка вже піднялася до 72%, залучивши майже мільйон доларів ставок. Це не просто гра цифр, це дзеркало, яке відображає глибокі потоки, що нині рухаються у криптовалютному ринку — від святкування перемоги Трампа до нинішньої загальної тривоги щодо «глибоких присідань», швидкість змін просто вражає. Ще більш насторожує досвідчених гравців те, що цього разу падіння змусило Strategy, найбільшу публічну компанію, яка володіє біткоїнами, вперше з кінця 2023 року пройти перевірку, коли їхній середній рівень утримання був пробитий. Це наче лідер у марафоні раптом усвідомлює, що дорога під ногами стала слизькою.

Чому ринкові настрої так швидко змінилися? Зовні це здається просто корекцією ціни. Але глибше аналізуючи, можна побачити кілька сил, які тягнуть ринок у різні напрямки. По-перше, сигнал «прориву» з технічної сторони. За даними деяких аналітичних платформ, з листопада 2025 року, коли біткоїн опустився нижче своєї 365-денної скользячої середньої, він увійшов у цикл, який вони визначають як «медвежий». Ця довгострокова середня зазвичай вважається «розмежувальною лінією» між бичачим і ведмежим трендом; її пробиття часто викликає системне зменшення позицій технічних інвесторів. У 2018 році, під час ведмежого ринку, подібне проривання довгострокової середньої призвело до місяців падінь і «зміцнення дна», і раннє купівля в такій ситуації — це як «ловити ножі». По-друге, «крани» макроекономічної ліквідності, здається, починають закручуватися. Деякі макроаналітики вказують, що поточне падіння швидше пов’язане з жорсткістю фінансового середовища в США, ніж з будь-якими критичними проблемами у криптовалютах. Зміни у балансі активів ФРС, ефект зменшення випуску державних облігацій — ці далекі макрофактори через логіку ціноутворення ризикових активів передаються до цін біткоїна. Коли приплив (ліквідність) відступає, перше, що з’являється на поверхні — це активи з найбільшою волатильністю. Нарешті, цікава точка зору з галузі. Генеральний директор Quantum Economics Mati Greenspan нагадує нам, що, можливо, ми все ще неправильно фокусуємося. У соцмережах він писав, що основна мета біткоїна — стати незалежною від традиційної банківської системи валютою, а його зростання — це лише «побічний ефект», а не його головна цінність. Ця точка зору — холодний душ, що змушує задуматися: коли ринок зосереджений лише на цінових коливаннях, він вже відхилився від своєї початкової ідеї? Чи точні «кристальні кулі» прогнозних ринків? Високий рівень ймовірності ставок на Polymarket безумовно підсилює песимістичні очікування. Окрім ймовірності падіння нижче 65 000 доларів, ставки на ціну у 55 000 доларів досягли 61%. Водночас, ще 54% учасників вірять, що ціна повернеться до 100 000 доларів до кінця року. Така боротьба між «биками» і «ведмедями» чітко показує глибокі розбіжності у думках. Але тут є одне важливе питання: чи рівень ймовірності у прогнозних ринках — це те саме, що й майбутня «реальність»? Не обов’язково. Це швидше відображення колективних настроїв учасників ринку, які голосують реальними грошима. Такі настрої дуже заразливі, вони можуть самореалізовуватися, але й миттєво змінитися через несподівані позитивні новини. Як у березні 2020 року, коли падіння не передбачало початок епічного бичачого тренду. Прогнозні ринки — чудове вікно для спостереження за настроями, але не навігатор для інвестицій. Крім того, сама платформа Polymarket стикається з регуляторними викликами, наприклад, у Неваді через ліцензійні обмеження. Це нагадує, що цей «індикатор настроїв» також перебуває у динамічному середовищі. Де зупинитись між думками великих інституцій і настроями роздрібних інвесторів? Зі зростанням невизначеності на ринку з’являється цікава «боротьба» думок великих гравців. З одного боку, панує песимізм у прогнозах і серед аналітиків. З іншого — кілька місяців тому кілька провідних інституцій давали досить оптимістичні прогнози. Наприклад, Grayscale прогнозував, що біткоїн у першій половині 2026 року може побити історичний максимум у 126 000 доларів, базуючись на зростанні інституційного прийняття і поступовій ясності регуляторної ситуації. Аналізатори з Standard Chartered і Bernstein також давали цільові ціни у 150 000 доларів у 2026 році, хоча згодом через уповільнення потоків ETF вони їх знизили.   Ця суперечність не рідкість. Довгострокова логіка інституцій (як рідкість біткоїна, нарратив «цифрового золота») часто конфліктує з короткостроковими коливаннями ринку (ліквідність, настрій, технічний аналіз). Для інвестора важливо розрізняти, яку з цих голосів він чує — чи це довгостроковий тренд, чи попередження про ризики найближчих місяців. Що зараз може цікавити інвестора? На фоні багато шуму на ринку, я б рекомендував зосередитися на кількох більш суттєвих і реальних ознаках, а не сліпо слідувати за ймовірностями зростання чи падіння.

• Захист «середньої ціни» Strategy: як «флаг» ринку, її ціновий рівень і співвідношення з рівнем утримання — важливі для аналізу. Якщо біткоїн тривалий час залишається нижче за свою середню ціну, це може послабити довгострокову стратегію або вплинути на ставлення інших публічних компаній до утримання біткоїнів. Це важливий індикатор.
• Реальні дані про макроекономічну ліквідність: замість здогадок краще слідкувати за балансом активів ФРС, балансом казначейських рахунків США (TGA) та іншими реальними даними. Вони визначають «джерело» руху всіх ризикових активів, включно з криптовалютами.
• Якість і кількість ончейн-активності: під час падінь ціни — це паніка довгострокових тримачів чи надмірне накопичення? Дані блокчейну допомагають зрозуміти, чи розподілені активи, чи зосереджені. Наприклад, аналіз змін у кількості довгострокових власників, обсягах входів і виходів з бірж — це передбачувальні індикатори, що дають більше інформації, ніж просто графіки цін.
• Чи відповідає ваша інвестиційна логіка нинішньому стану? Це найголовніше. Чому ви інвестували у біткоїн? Вірите у його довгострокову цінність як засобу збереження? Чи просто спекулюєте? Якщо довгострокова логіка залишається незмінною (наприклад, глобальна інфляція валют, ризики суверенного боргу), тоді коливання ринку — це шанс перевірити свої переконання і знайти кращі точки входу. Якщо ж ви просто слідуєте за натовпом, будь-які зміни можуть зробити вас неспокійним. Ринок завжди коливається між надмірним оптимізмом і песимізмом. Коли 72% учасників на Polymarket ставлять на падіння, можливо, саме час зберегти холодний розум і думати навиворіт. Адже у світі криптовалют колективна думка часто коштує дорого, а справжні можливості народжуються там, де розбивається консенсус. Звісно, будь-яке рішення має враховувати вашу ситуацію, адже ринок завжди сповнений невизначеності, і правильне управління позиціями та ризиками — це обов’язкова частина будь-якого циклу.