Duksan Nepcores подала заявку на IPO як перше в Південній Кореї виключення для двокотирування

Duksan Nepcores 24-го подала до Комісії з фінансових послуг цінні папери-товідку та запустила первинне публічне розміщення (IPO) як перша компанія, схвалена в межах реформованих корейських рекомендацій щодо винятку для дуального лістингу. Компанія в галузі оборонних технологій планує запропонувати 3 млн нових акцій у ціновому діапазоні ₩12 400–₩14 600, орієнтуючись на надходження до ₩43,8 млрд, із оціночною ринковою капіталізацією ₩234 млрд–₩276 млрд. Інституційне bookbuilding заплановано на 8–14 вересня, після чого роздрібна підписка відбудеться 16–17 вересня. IPO базується на схваленні 72,8% акціонерів материнської компанії Duksan Hi-Metal, ухваленому на спеціальному засіданні із застосуванням правила «3%», яке обмежує права голосу великих акціонерів, процедурної вимоги Комісії з фінансових послуг і нового фреймворку Korea Exchange, що дозволяє лістинг дочірніх компаній із посиленими заходами захисту акціонерів.

Duksan Nepcores встановлює умови IPO з максимальними надходженнями ₩43,8 млрд

Duksan Nepcores запропонує 3 млн акцій повністю як нові цінні папери в межах розміщення. Ціновий діапазон становить ₩12 400–₩14 600 за акцію, а максимальні надходження сягають ₩43,8 млрд. Проєктна ринкова капіталізація компанії перебуває в межах ₩234 млрд–₩276 млрд. Інституційні інвестори братимуть участь у формуванні попиту з 8 по 14 вересня, тоді як роздрібна підписка буде відкрита 16 та 17 вересня.

Компанія повідомляє про зростання операційного прибутку на 104% у 2024 році

Заснована у 2012 році, Duksan Nepcores розробляє надточні рішення для навігації та протидії перешкодам для оборони, аерокосмічної сфери та протидронових систем. Виручка зросла з ₩31,4 млрд у 2023 році до ₩48,5 млрд у 2024 році. Операційний прибуток досяг ₩4,1 млрд у 2024 році, що на 104% більше в річному вимірі, тоді як чистий прибуток становив ₩3,7 млрд — на 171% більше, ніж роком раніше.

FSC схвалює перший дуальний лістинговий виняток у межах реформованих рекомендацій

Лістинг є першим випадком, схваленим Комісією з фінансових послуг і Korea Exchange у межах переглянутого фреймворку «заборона дуального лістингу з винятками». Материнська компанія Duksan Hi-Metal отримала 72,8% схвалення на спеціальному зібранні акціонерів, проведеному із застосуванням правила «3%», яке обмежує права голосу великих акціонерів. Спостерігачі галузі відзначають, що рекомендації створюють прецедент для дозволу перспективним дочірнім компаніям залучати капітал незалежно, коли впроваджено процедури захисту акціонерів.

Ринок відстежує оцінку та ефективність акцій материнської компанії після лістингу

Служба фінансового нагляду зберігає суворі стандарти перевірки для компаній, які подають оцінки, ґрунтовані на прогнозній результативності. Оціночна ринкова капіталізація Duksan Nepcores до ₩276 млрд порівнюється з операційним прибутком ₩4,1 млрд за 2024 рік. Спостерігачі галузі зазначають, що ключові оборонні акції LIG Nex1 і Hanwha Aerospace наразі торгуються з коефіцієнтами ціна/прибуток 20–30x на тлі сильних показників експорту K-defense, тоді як оцінка Duksan Nepcores на основі прибутку передбачає PER приблизно 60–70x. Після лістингу ефективність акцій материнської Duksan Hi-Metal відстежуватиметься як індикатор того, чи конвертується зростання дочірньої компанії в підвищення вартості для материнської. Джерело в галузі заявило, що успішний прецедент може підвищити частку схвалень материнською компанією для інших фірм, які розглядають подібні структури.

FAQ

Який графік і ціноутворення IPO Duksan Nepcores?
Duksan Nepcores подала цінні папери-товідку 24-го та проведе інституційне bookbuilding з 8–14 вересня, після чого відбудеться роздрібна підписка 16–17 вересня. Компанія пропонує 3 млн нових акцій у ціновому діапазоні ₩12 400–₩14 600, орієнтуючись на до ₩43,8 млрд у надходженнях.

Чому Duksan Nepcores отримала схвалення для дуального лістингу?
Компанія стала першою, хто отримав схвалення за реформованими корейськими рекомендаціями щодо винятку з дуального лістингу після того, як материнська Duksan Hi-Metal забезпечила 72,8% схвалення акціонерів на спеціальному зібранні із застосуванням правила «3%», яке обмежує права голосу великих акціонерів, виконавши посилені вимоги Комісії з фінансових послуг щодо захисту акціонерів.