Вхідні заявки (Bids) для TaylorMade за участі спортивного інвестора Дейва Чекеттса

Фірму приватного капіталу Entrada призначили як бажаного (preferred) перемовника для придбання глобального бренду в гольфі TaylorMade від продавця Centroid Investment, повідомляють джерела з інвестбанкінгу. Entrada створила консорціум із американським інвестором у спорт Dave Checketts для участі в заявці, а ціну угоди оцінюють у 3 трильйони—4 трильйона вон. Консорціум має подати лист про зобов’язання до серпня, щоб зберегти статус бажаного перемовника. Centroid PE викупила 100% TaylorMade у 2021 році приблизно за 2 трильйони вон, при цьому південнокорейська компанія в індустрії моди F&F внесла 550 мільярдів вон як великий limited partner і отримала право першочергової відмови (right of first refusal) в межах угоди.

Entrada Forms Consortium with Sports Investor Dave Checketts

Entrada об’єдналася з Dave Checketts, щоб структурувати консорціум для придбання TaylorMade. Dave Checketts — засновник і колишній власник Real Salt Lake з Major League Soccer, а також відомий американський спортивний керівник і інвестор. Торік Checketts запустив спільний фонд на 1,2 мільярда доларів під назвою Sinosure-Checketts Sports Capital разом із Sinosure Group, що базується в Нью-Йорку та Солт-Лейк-Сіті. Фонд інвестував у глобальні спортивні активи, зокрема в ALK Capital, яке володіє клубом англійської Premier League Burnley FC та іспанською La Liga командою Espanyol.

Entrada проводить due diligence щодо TaylorMade і має подати лист про зобов’язання до серпня, щоб зберегти статус бажаного перемовника. JP Morgan і Jefferies виступають радниками в процесі продажу TaylorMade.

Previous Bidder OldTom Capital Lost Preferred Status

Раніше Entrada називали кандидатом другого ешелону, коли процес продажу TaylorMade стартував наприкінці минулого року. Тоді заявка Entrada становила приблизно 2,4 мільярда доларів (приблизно 3,5 трильйона вон), тобто була нижчою за заявку конкурента OldTom Capital — приблизно 3,2 мільярда доларів (приблизно 4,7 трильйона вон).

Centroid PE призначила OldTom Capital бажаним перемовником і продовжувала перемовини, але OldTom Capital не подала лист про зобов’язання в межах дедлайну та втратила цей статус на початку цього року. Після цього Entrada ввійшла в новий етап перемовин щодо придбання TaylorMade.

F&F Holds Right of First Refusal from 2021 Investment

F&F, великий limited partner у придбанні TaylorMade компанією Centroid PE, має право першочергової відмови, яке дозволяє компанії викупити акції TaylorMade на тих самих умовах, що й бажаний перемовник. F&F — глобальна компанія в індустрії моди, що працює з ліцензійними брендами, зокрема MLB і Discovery Expedition, а також із власними брендами на кшталт Duvetica. Минулого року компанія зафіксувала консолідовану виручку 1,934 трильйона вон і операційний прибуток 468,5 мільярда вон.

Очікується, що F&F ухвалить рішення про те, чи скористатися правом першочергової відмови, залежно від остаточної ціни продажу. Спостерігачі ринку зазначають, що, на відміну від ціни попередньої заявки OldTom Capital, запропонована Entrada сума може бути в межах можливостей F&F зібрати кошти через фінансування придбання. F&F отримала листи про зобов’язання від кількох інвесткомпаній.

Продавець стверджує, що Entrada не була формально обрана як бажаний перемовник, а перемовини тривають із кількома потенційними покупцями. Centroid PE досліджувала варіанти угоди з різними кандидатами, зокрема в цьому році пропонувала придбання TaylorMade MBK Partners.

FAQ

Q: Яка оцінка ціни придбання для TaylorMade?
A: Ціну придбання оцінюють у 3 трильйони—4 трильйона вон відповідно до джерел з інвестбанкінгу.

Q: Який дедлайн стоїть перед Entrada в процесі придбання TaylorMade?
A: Entrada має подати лист про зобов’язання до серпня, щоб зберегти статус бажаного перемовника.

Q: Яке право має F&F у продажі TaylorMade?
A: F&F має право першочергової відмови, забезпечене її інвестицією в 550 мільярдів вон у придбання TaylorMade компанією Centroid PE у 2021 році, що дозволяє F&F викупити акції на тих самих умовах, що й бажаний перемовник.