Управління з фінансового регулювання (FCA) попередило, що мільйони споживачів, які мають старіші пенсійні продукти, можуть отримувати гіршу цінність порівняно з клієнтами, інвестованими в новіші продукти. Після огляду кількох фірм юніт-лінкованих не професійних пенсій та довгострокових ощадних продуктів, регулятор виявив, що складні структури комісій, застарілий дизайн продуктів і недоліки в даних про клієнтів фірм заважають деяким вкладникам отримувати цінність, порівнянну з сучаснішими пенсійними продуктами. Висновки є частиною поточної роботи FCA в рамках Consumer Duty і посилюють тиск на фірми, які управляють закритими книгами бізнесу, щоб продемонструвати, що існуючі клієнти продовжують отримувати справедливу цінність.
FCA визначає складні структури комісій у спадкових пенсіях
Огляд FCA визначив чотири основні проблеми, що впливають на клієнтів спадкових пенсій. Складні структури комісій означають, що клієнти можуть платити вищі витрати, ніж необхідно. Застарілий дизайн продукту означає, що спадкові продукти можуть давати гіршу цінність, ніж новіші альтернативи. Слабкі дані про клієнтів означають, що фірми можуть мати труднощі з виявленням клієнтів, які отримують погані результати. Закриті книги означають, що клієнти ризикують залишатися в застарілих продуктах протягом багатьох років.
FCA наголосило, що інвестування в старіший пенсійний продукт не повинно автоматично означати отримання гіршої цінності. Однак регулятор знайшов докази того, що деякі фірми ще не вирішили структурні проблеми, які впливають на клієнтів, чиї пенсії залишаються в продуктах, які більше не пропонуються новим інвесторам.
Деякі фірми вже спрощують спадкові пенсійні продукти
Огляд виділив фірми, які вжили заходів для покращення результатів для клієнтів спадкових продуктів. Приклади включали спрощення або консолідацію старіших пенсійних продуктів, зниження або обмеження комісій, порівняння результатів клієнтів за різними продуктами та переведення клієнтів у кращі альтернативи, де це доречно.
Шарлотта Кларк, директор з міжсекторальної політики та стратегії в FCA, сказала: «Споживачі старіших продуктів не повинні бути залишені позаду, і хороша новина в тому, що деякі фірми вже показують, що не обов’язково має бути так. Ми хочемо бачити цей прогрес відображеним по всьому ринку».
Що таке спадкові пенсії
Спадкова пенсія — це загалом старіший пенсійний продукт, який продовжує діяти для існуючих клієнтів, але закритий для нового бізнесу. Багато з цих продуктів були запущені роки або навіть десятиліття тому за інших регуляторних режимів, структур комісій та інвестиційних підходів.
Хоча вони продовжують діяти, фірми можуть виділяти менше ресурсів на їх розвиток або оновлення, оскільки вони більше не генерують нових продажів. Це не обов’язково робить їх поганими продуктами. Деякі продовжують добре працювати. Однак вони можуть містити вищі комісії, менше інвестиційних опцій або адміністративні процеси, які не встигають за сучаснішими пенсійними пропозиціями.
Рамка Consumer Duty вимагає справедливої цінності протягом усього життєвого циклу продукту
Огляд FCA було проведено в рамках рамки Consumer Duty, яка вимагає від фірм забезпечувати хороші результати для роздрібних клієнтів протягом усього життя продукту, а не лише під час його продажу. Цей принцип посилив регуляторний нагляд за продуктами з закритими книгами у фінансових послугах.
Історично фірми часто зосереджували інновації та покращення ціноутворення на продуктах, які залучають нових клієнтів, тоді як існуючі клієнти залишалися інвестованими в старіші продукти з відносно невеликими змінами. Відповідно до Consumer Duty, очікується, що фірми оцінюватимуть, чи продовжують ці спадкові клієнти отримувати справедливу цінність.
FCA наголошує на проблемах якості даних про клієнтів
Одна з проблем FCA стосується якості даних про клієнтів, які зберігаються пенсійними провайдерами. Без надійної інформації фірми можуть мати труднощі з виявленням клієнтів, які платять відносно високі комісії, мають невідповідні інвестиції або залишаються в продуктах, які більше не представляють хорошу цінність.
Кращі дані також дозволяють фірмам порівнювати результати між групами клієнтів і визначати можливості для покращення цінності. Оскільки пенсійні провайдери модернізують адміністративні системи, якість даних стає майже такою ж важливою, як і сама інвестиційна ефективність.
FCA встановлює очікування для фірм, які управляють спадковими продуктами
FCA окреслило конкретні очікування для фірм. Фірми повинні переглянути спадкові продукти, щоб оцінити, чи продовжують клієнти отримувати справедливу цінність. Фірми повинні спростити асортимент продуктів, щоб зменшити непотрібну складність. Фірми повинні переглянути комісії та розглянути можливість зниження або обмеження плати, де це доречно. Фірми повинні покращити результати клієнтів, переміщуючи відповідних клієнтів до кращих альтернатив. Фірми повинні посилити якість даних для покращення моніторингу результатів клієнтів.
FCA заявило, що продовжить взаємодіяти з фірмами, щоб зрозуміти перешкоди, які заважають покращенням, особливо там, де спадкові продукти знаходяться в закритих книгах.
Чому це важливо для пенсійних вкладників
Багато споживачів рідко переглядають старіші пенсійні продукти, особливо пенсії за місцем роботи, створені роками раніше, або особисті пенсії, відкриті до зміни роботи. В результаті клієнти можуть залишатися інвестованими в продукти, чиї структури комісій або інвестиційні опції більше не є вигідними порівняно з тими, що доступні сьогодні.
FCA не припускає, що споживачі повинні автоматично переводити пенсії. Переведення пенсій вимагає ретельного розгляду комісій, інвестиційної стратегії, гарантій, податкових наслідків та пенсійних цілей. Натомість повідомлення регулятора спрямоване насамперед на провайдерів: клієнти, які залишаються лояльними до старіших продуктів, повинні отримувати цінність, порівнянну з новішими клієнтами, де це можливо.
Поширені запитання
Що виявило FCA під час огляду спадкових пенсійних продуктів?
FCA виявило, що складні структури комісій, застарілий дизайн продуктів і недоліки в даних про клієнтів фірм заважають деяким вкладникам отримувати цінність, порівнянну з сучаснішими пенсійними продуктами. Огляд охопив юніт-лінковані не професійні пенсії та довгострокові ощадні продукти.
Які дії вже вжили деякі фірми для покращення спадкових пенсійних продуктів?
Деякі фірми спростили або консолідували старіші пенсійні продукти, знизили або обмежили комісії, порівняли результати клієнтів за різними продуктами та перевели клієнтів у кращі альтернативи, де це доречно. FCA виділило це як приклади хорошої практики.
Чого вимагає рамка Consumer Duty від пенсійних провайдерів?
Рамка Consumer Duty вимагає від фірм забезпечувати хороші результати для роздрібних клієнтів протягом усього життя продукту, а не лише під час його продажу. Відповідно до Consumer Duty, очікується, що фірми оцінюватимуть, чи продовжують спадкові клієнти отримувати справедливу цінність.
