Пол Тюдор Джонс називає біткоїн «найкращим хеджем від інфляції» в інтерв’ю в подкасті

Макроінвестор і керівник хедж-фонду Пол Тюдор Джонс назвав біткоїн (BTC) «однозначно, найкращим хеджем від інфляції, який тільки є» під час вівторкового подкаст-інтерв’ю з Патріком О’Шоннесі на Invest Like the Best, описуючи його як одну зі своїх «нокаут-можливостей». Джонс, засновник і головний інвестиційний офіцер Tudor Investment Corp., розповів, як значні ринкові рухи зазвичай відбуваються, коли ринки стають «перенапруженими», зберігаються дисбаланси або політики припускаються помилок, що змушує інвесторів визначати недовкладені, недооцінені активи в каталізаторні моменти.

Історичне становище біткоїна в портфелі Джонса

У 2020 році Джонс уперше навів аргумент на користь володіння біткоїном як хеджем проти друкування грошей центральними банками, підтвердивши, що на той час у нього було від 1% до 2% його активів у біткоїні. Через рік він висловив зацікавленість виділити 5% своїх активів у криптовалюту як диверсифікатор портфеля. Говорячи про період 2020 року, Джонс зазначив, що після суттєвого фіскального втручання як Федеральної резервної системи, так і Держскарбництва США, «просто знав, що інфляційні угоди злетять». Він визначив біткоїн як «найкращий на той момент» серед варіантів хеджування інфляції.

Біткоїн проти золота як хедж від інфляції

Джонс стверджував, що біткоїн і надалі є кращим хеджем від інфляції, ніж золото, завдяки механізму фіксованої пропозиції. Біткоїн обмежений 21 мільйоном BTC, і менше ніж 1 мільйона BTC залишилося для майнінгу. «Золото щороку збільшує пропозицію на кілька відсотків. Біткоїн — є певна кінцева кількість, яку можна видобути. Він децентралізований. І в цьому сенсі він має найбільшу цінність дефіциту будь-чого», — сказав Джонс.

Виявлені ризики

Незважаючи на позитивну оцінку, Джонс визнав значні ризики для використання біткоїна як хеджу від інфляції. Він вказав на потенційну слабкість у сценаріях, пов’язаних із «кінетичним» конфліктом із кібервійною, де «будь-що, з чим вам доводиться мати справу в електронному вигляді, йде вниз, включно з Bitcoin». Також він визначив квантові обчислення як ризик у довшій перспективі, зазначивши занепокоєння щодо прогресу ШІ, який потенційно може дати можливість квантовим обчисленням, що здатні поставити під загрозу інфраструктуру безпеки: «Хто знає, чи й коли, з розвитком AI настільки швидко, як він є, ми можемо насправді отримати квантові обчислення, де хтось може прийти і зламати будь-який банк, і зламати все, що вони хочуть».