SK E&C, південнокорейський розробник відновлюваної енергетики, у липні злетів більш ніж на 55%, закрившись 23-го на рівні 80 600 вонів, з одноразовим денним приростом 30,00% — рекордним максимумом. Розігрівся ринок на тлі падіння індексу KOSPI з середини 8 000 до початку 7 000 у той самий період. Підйом був зумовлений поновленим конфліктом на Близькому Сході, який підштовхнув ціни на WTI: у місячному вимірі вони зросли на 24,94% — до $86,83 за барель з $60s -діапазону минулого місяця, поставивши відновлювану енергетику як альтернативу викопному паливу. Додатковими каталізаторами стали мораторій штату Нью-Йорк на будівництво AI датацентрів, оголошений 14-го, що підкреслив дефіцит електропостачання як критичний інфраструктурний вузький шлях, а також оголошення минулого місяця про спільне підприємство SK Group з KKR.
Акції SK E&C досягли рекордного максимуму 23-го
За даними Korea Exchange станом на 24-е, 23-го SK E&C закрився на рівні 80 600 вонів — на 18 600 вонів (30,00%) більше, ніж раніше, що є найвищою ціною в історії компанії. Приріст акцій у липні сягнув 55,90%, а відносно короткострокового мінімуму 41 200 вонів 8-го акції зросли на 95,63% за 10 торгових днів.
Інші акції відновлюваної енергетики теж підскочили: OCI Holdings (+30,00%), HD Hyundai Energy Solution (+29,73%), SK Oceanplant (+19,61%), CS Wind (+12,64%), Hanwha Solutions (+10,50%), Shinsung E&G (+9,29%) та OCI (+5,75%).
WTI злетів на 24,94% у липні на тлі конфлікту на Близькому Сході
Ф’ючерси на нафту West Texas Intermediate (WTI) на найближчий місяць досягли $86,83 за барель 22-го (за місцевим часом) на Нью-Йоркській товарній біржі (New York Mercantile Exchange). Минулого місяця ціни на WTI впали до $60s за барель, коли США та Іран підписали меморандум про взаєморозуміння щодо припинення вогню (MOU) і взяли курс на припинення війни. Однак у липні ціни підскочили на 24,94% — конфлікт спалахнув знову. Зростали побоювання, що глобальні поставки нафти можуть зазнати подальших збоїв, оскільки потенційні блокування загрожують і Ормузькій протоці, і Червоному морю.
Акції відновлюваної енергетики раніше вже активізувалися в березні та квітні, коли вперше спалахнув конфлікт США—Іран і міжнародні ціни на нафту різко пішли вгору. Акції на сектор атомної енергетики також зростали в той період. Відновлювана енергетика набуває більшої ваги як альтернатива щоразу, коли геополітична невизначеність на Близькому Сході загрожує ланцюгам постачання викопного палива.
Конкурентоспроможність витрат відновлюваної енергетики посилюється проти викопного палива
Хан Бьонг-хва, дослідник Yugin Investment & Securities, заявив, що розрив у рівноцінній вартості енергії (LCOE) між виробництвом електроенергії на комбінованому циклі та наземною вітровою енергетикою розширився з $17 за МВт-год минулого року до $22 за МВт-год цього року, тоді як для сонячної енергії розрив збільшився з $20 до $21 за МВт-год. Відновлювана енергетика вже випередила виробництво на газі за конкурентоспроможністю витрат, і цей розрив продовжує зростати.
Хан додав: «Явище NIMBY (Not In My Backyard) проти датацентрів, які поширюються по США, імовірно погіршиться після проміжних виборів. Будівництво датацентрів, що спирається на викопне паливо, зустрічатиме дедалі більше спротиву в майбутньому».
Попит на електроенергію для AI датацентрів підштовхує фокус на відновлювану енергетику
Прискорення SK E&C у середині липня збіглося із запровадженням мораторію штату Нью-Йорк на великі проєкти з будівництва та отримання дозволів для AI датацентрів, оголошеного 14-го, через занепокоєння щодо перевантаження мережі. Повідомлення підкреслило електропостачання як найближчий вузький шлях у розширенні AI-інфраструктури.
Хван Сон Хьон, дослідник Yugin Investment & Securities, пояснив: «Вартість закупівлі електроенергії в США різко зростає через проблеми з дозволами та підключенням до мережі. Oracle спочатку планувала збудувати власні газові турбіни для AI-кампусу в Нью-Мексико, але перейшла на паливні елементи Bloom Energy після затримок екологічних дозволів».
SK Group оголошує спільне підприємство з KKR і плани щодо датацентрів
Прагнення SK Group до будівництва датацентрів у Південній Кореї разом з Amazon Web Services (AWS) та іншими глобальними технологічними компаніями також підтримало інвесторські настрої щодо SK E&C, з огляду на провідні позиції компанії у розвитку відновлюваної енергетики в межах країни.
Минулого місяця SK Group оголосила про створення спільного підприємства з відновлюваної енергетики із глобальною приватною інвестиційною компанією Kolberg Kravis Roberts (KKR). Державні політики для активізації угод про купівлю електроенергії (Power Purchase Agreements, PPA) також позитивно вплинули на результативність акцій.
FAQ
Що спричинило стрибок акцій SK E&C на 55% у липні?
Акції SK E&C злетіли через поновлений конфлікт на Близькому Сході, який підштовхнув ціни на нафту WTI на 24,94% — до $86,83 за барель, підкресливши відновлювану енергетику як альтернативу викопному паливу. Додаткові фактори включали мораторій штату Нью-Йорк на AI датацентри, оголошений 14-го, який акцентував вузькі місця з електропостачанням, а також спільне підприємство SK Group з KKR, оголошене минулого місяця.
Як змінилась конкурентоспроможність відновлюваної енергетики за витратами проти викопного палива?
За словами дослідника Yugin Investment & Securities Хана Бьонг-хва, розрив у LCOE між виробництвом на комбінованому циклі газу та наземною вітровою енергетикою розширився з $17 за МВт-год минулого року до $22 за МВт-год цього року, тоді як розрив для сонячної енергії збільшився з $20 до $21 за МВт-год. Відновлювана енергетика випередила газ за конкурентоспроможністю витрат, і цей розрив продовжує зростати.
Яку роль відіграв попит на електроенергію для AI датацентрів у підйомі акцій SK E&C?
Мораторій штату Нью-Йорк на будівництво великих AI датацентрів, оголошений 14-го, підкреслив електропостачання як критичний вузький шлях у розширенні AI-інфраструктури. Дослідник Yugin Investment & Securities Хван Сон Хьон зазначив, що Oracle перейшла з планованих газових турбін на паливні елементи Bloom Energy для AI-кампусу в Нью-Мексико після затримок екологічних дозволів, що демонструє зростаючу важливість альтернативних джерел енергії для розвитку датацентрів.
