Субверсивні ETF подали заявку на продукти з акціями колишнього Ілона Маска до SEC

US-менеджер ETF Subversive ETFs подав до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) документи для реєстрації двох продуктів ETF під назвою «Ex-Elon ETF», створених для виключення компаній, очолюваних Ейлоном Маском, із їхніх портфелів, повідомляє MarketWatch у місцевий час. Запропоновані фонди QQNE і SPNE будуть слідкувати за індексами Nasdaq-100 і S&P 500 відповідно, при цьому виключаючи Tesla та SpaceX з цілей інвестування. Це перші ETF-продукти, що систематично виключають компанії на основі їхнього зв’язку з конкретною особою, оскільки інвестори прагнуть отримати експозицію до індексів без того, що компанія називає «ризиком Маска», що виникає через його політичну діяльність, операції платформи X у соцмережах і зосереджену структуру прийняття рішень. Такий крок відображає зростаючий попит на тематичні ETF у США, що відповідають цінностям інвесторів щодо корпоративного управління та політичних аспектів.

QQNE і SPNE виключають Tesla і SpaceX із відстеження індексів

Обидва запропоновані продукти використовують різні стратегії виключення на основі своїх базових індексів. QQNE виключає як SpaceX, нещодавно додану до Nasdaq-100, так і Tesla з складу індексу. SPNE виключає Tesla, яка входить до S&P 500. За поточних умов Tesla і SpaceX є основними об’єктами виключення. Компанія зазначила, що якщо в майбутньому з’являться додаткові компанії під керівництвом Маска, такі як xAI, Neuralink або The Boring Company, їх можуть додати до списку виключень на розсуд менеджера.

Хоча раніше існували ETF з кредитним коротким позиціонуванням на Tesla та ESG-фонди, що виключають Tesla, це перший випадок, коли ETF систематично виключає всі компанії, пов’язані з конкретною особою. Компанія зазначила, що попит з боку інвесторів зумовлений сприйняттям політичної активності Маска, управління платформою X, конфліктами з урядом і керівництвом, орієнтованим на CEO, як на корпоративні ризики, але при цьому вони прагнуть зберегти широку експозицію до індексів.

Аналітики ринку розділилися щодо інвестиційної привабливості

Реакція ринку на запропоновані продукти була змішаною. Дейв Надіг з ETF.com охарактеризував пропозиції як швидше «фішку» з обмеженим реальним попитом. Навпаки, менеджер активів Elevest прогнозує, що продукти можуть отримати певний ринок, враховуючи зростаючу культуру ESG, корпоративного управління та політично орієнтованих інвестицій. Аналітики зазначили важливе обмеження: якщо Tesla і SpaceX покажуть прибутковість вище за ринок, інвестори в ці фонди втратять цю перевагу.

Нейт Герасі, президент Nobodius Asset Management, заявив, що «Маск — поляризуюча фігура, тому логічно, що емітенти ETF намагатимуться скористатися цим», додавши, що «ринок розділений надто тонко».

Subversive ETFs раніше запускали трекери політичних фігур

Subversive ETFs здобула репутацію у галузі за нішеві продукти, що інтегрують політичні та соціальні теми у інвестиційні стратегії. Компанія раніше запустила ETF NANC, що слідкує за акціями демократів у Конгресі, та ETF KRUZ, що відображає активи республіканських законодавців. NANC, основний продукт, має близько 280 мільйонів доларів активів під управлінням, а топ-акції включають NVIDIA, Alphabet Class C, Microsoft і Amazon. За останній рік фонд приніс приблизно 20% прибутку.

Зворотній ETF, орієнтований на Cathie Wood ARKK, запущений у 2021 році

Прецедент створення ETF, орієнтованих на конкретних інвестиційних фігур, з’явився у 2021 році, коли Tuttle Capital Management представила Tradr 1X Short Innovation Daily ETF, спочатку названий AXS Short Innovation Daily ETF. Продукт був розроблений для забезпечення -1x щоденних доходів ARK Innovation ETF (ARKK), фактично виступаючи як коротка позиція на активно керований фонд. Morningstar описала запуск як «беспрецедентний», оскільки це перший у США зворотній ETF, що використовує інший ETF як базовий актив. Попри початкову популярність, за останній рік фонд показав -22,09% доходу.

FAQ

Що подав Subversive ETFs до SEC?
Subversive ETFs подав документи для реєстрації двох ETF — QQNE і SPNE. QQNE слідкує за Nasdaq-100, виключаючи SpaceX і Tesla, а SPNE — за S&P 500, виключаючи Tesla. Це перші ETF, що систематично виключають всі компанії, пов’язані з конкретною особою, Ейлоном Маском.

Чому інвестори цікавляться ETF Ex-Elon?
Компанія заявила, що деякі інвестори вважають ризиками політичну активність Маска, управління платформою X, конфлікти з урядом і керівництво, орієнтоване на CEO, але при цьому прагнуть широкої експозиції до ринку. Продукти створені для задоволення попиту інвесторів, що прагнуть уникнути «ризику Маска», зберігаючи диверсифіковану участь у фондовому ринку через індексні фонди.

Який досвід Subversive ETFs із тематичними продуктами?
Компанія раніше запустила ETF NANC, що слідкує за акціями демократів у Конгресі, і ETF KRUZ, що відображає інвестиції республіканських законодавців. NANC має близько 280 мільйонів доларів активів і приніс приблизно 20% прибутку за рік, з топ-акціями NVIDIA, Alphabet Class C, Microsoft і Amazon.