Wells Fargo рекомендує короткострокові облігації та депозитні сертифікати на тлі занепокоєння щодо інфляції

Wells Fargo порекомендував короткострокові активи з фіксованим доходом, зокрема облігації казначейства США, депозитні сертифікати (CDs) і фонди грошового ринку (MMFs), як захисні варіанти для портфеля 23-го (за місцевим часом), посилаючись на збереження занепокоєння щодо інфляції та підвищені процентні ставки. Браян Релінг, співкерівник напряму глобальних інвестицій із фіксованим доходом і цифрових активів у Wells Fargo, заявив, що короткострокові активи з фіксованим доходом несуть менший ризик волатильності процентних ставок, ніж довгострокові облігації, водночас забезпечують привабливу дохідність. Рекомендація з’явилася на тлі того, що інфляційний тиск і далі тисне на фінансові ринки, а ФРС зберігає вищі процентні ставки протягом тривалого періоду.

Wells Fargo визначає короткострокову дохідність із фіксованим доходом у межах від 3,78% до 4,30%

За даними Business Insider 23-го (за місцевим часом), Wells Fargo прогнозував, що короткострокові активи з фіксованим доходом забезпечать стабільні результати в умовах, де зберігаються інфляційні ризики, а базові процентні ставки залишаються підвищеними. Релінг назвав короткострокові активи з фіксованим доходом «сферою, де інвестори можуть заробляти привабливий процентний дохід із меншим ризиком коливань процентних ставок порівняно з довгостроковими облігаціями», додавши, що «інколи саме най-скромніше на вигляд активи в портфелі й виконують свою роль».

Wells Fargo виокремив короткострокові облігації казначейства США, CDs і MMFs як ключові рекомендації для інвестування. Це продукти, які можуть забезпечити відносно високу дохідність, коли короткострокові процентні ставки зростають або залишаються на підвищеному рівні. Wells Fargo пояснив, що основні короткострокові продукти з фіксованим доходом наразі пропонують дохідність у високих 3% — низьких 4%.

Дохідність iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF за останні 12 місяців становить 3,78%, тоді як дохідність US 2-річних казначейських облігацій — 4,29%. Щодо CDs, продукт American Express із терміном погашення 10 місяців дає 4,00%, продукт Marcus by Goldman Sachs із терміном 14 місяців — 4,10%, а продукт Morgan Stanley зі строком 24 місяці — 4,30%. MMFs показують продукти Fidelity, що зафіксували 3,66% за минулі 12 місяців, тоді як Vanguard Federal Money Market Fund опублікував дохідність 3,89%.

ФРС очікують зберігати підвищені процентні ставки на тлі інфляційних побоювань

Висока інфляція та підвищені середовища процентних ставок зазвичай стають тягарем для ризикових активів, зокрема акцій. Натомість відносна інвестиційна привабливість безпечних активів, як-от облігації казначейства США, зростає. Ринки очікували, що ФРС продовжить зниження ставок цього року, але занепокоєння щодо зростання цін для споживачів посилилися, коли ціни на енергоносії підскочили через війну в Ірані, і очікування щодо зниження ставок відкотилися назад.

Індекс споживчих цін (CPI) за червень оголосили нижчим за очікування ринку, однак ФРС зберігає свою позицію щодо повернення інфляції до цільових 2%. Оскільки нещодавно війна в Ірані знову загострилася, міжнародні ціни на нафту відскочили від мінімумів, а побоювання щодо цін на енергоносії та інфляційного тиску знову повернулися.

Wells Fargo очікував, що ФРС продовжить свою монетарну політику з утриманням базової процентної ставки на підвищеному рівні довше, ніж передбачалося. Згідно з FedWatch, фінансові ринки відображають приблизно 90% імовірності того, що базова процентна ставка завершить рік на рівні вищому за поточні ставки.

FAQ

Які короткострокові активи з фіксованим доходом Wells Fargo порекомендував 23-го?

Wells Fargo рекомендував короткострокові облігації казначейства США, депозитні сертифікати (CDs) і фонди грошового ринку (MMFs) як захисні варіанти для портфеля. Браян Релінг заявив, що ці активи несуть менший ризик волатильності процентних ставок, ніж довгострокові облігації, водночас забезпечуючи привабливу дохідність у межах високих 3% — низьких 4%.

Яку дохідність пропонують поточні короткострокові продукти з фіксованим доходом за даними Wells Fargo?

Wells Fargo повідомив, що iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF має дохідність 3,78%, US 2-річні казначейські облігації — 4,29%, CDs American Express із терміном 10 місяців — 4,00%, CDs Marcus by Goldman Sachs із терміном 14 місяців — 4,10%, CDs Morgan Stanley зі строком 24 місяці — 4,30%, MMFs Fidelity зафіксували 3,66%, а Vanguard Federal Money Market Fund опублікував дохідність 3,89%.

Чому Wells Fargo очікує, що ФРС зберігатиме підвищені процентні ставки?

Wells Fargo вважає, що ФРС утримуватиме підвищені ставки довше, ніж очікувалося, через стійкі інфляційні побоювання. CPI за червень вийшов нижчим за очікування, але ФРС зберігає свою позицію щодо інфляційної цілі 2%. Нещодавнє загострення війни в Ірані спричинило відскок цін на нафту, що підвищило повторні занепокоєння щодо цін на енергоносії та інфляційного тиску.