Чому позитивні новини для Intel спричинили різке зростання акцій Nvidia?

Останній фінансовий звіт Intel показує, що її виручка та прибуток перевищили очікування ринку, що сприяло відновленню впевненості в секторі фаблесі (напівпровідникові) чіпи. Під це надихнулися акції Nvidia (NVIDIA, NASDAQ: NVDA): у п’ятницю обідньої пори за східним часом США вони підскочили на 4,9% до моменту публікації, і наразі ціна становить 209.08 долара за акцію. Це показує, що хоча Nvidia й Intel є конкурентами, інвестори розглядають видатні результати Intel як показник того, що попит на штучний інтелект і надалі залишається стійким, руйнуючи всі страхи щодо «пузиря» в AI, що, своєю чергою, спричинило значне зростання суміжних підсекторів.

Фінансові результати Intel перевершили очікування ринку

Згідно з фінансовими даними, які Intel оприлюднила в четвер після закриття торгів, прогноз EPS (Earnings Per Share, прибуток на акцію) становить 0.29 долара, що суттєво вище за 0.01 долара, які раніше прогнозували аналітики. У частині виручки Intel показала результат 13.6 млрд доларів, що краще за ринкові очікування 12.4 млрд доларів. Хоча частка Intel на ринку GPU ще не може зрівнятися з Nvidia, її продажі в першому кварталі зросли на 7 % у річному вимірі, а також очікується, що в другому кварталі зростання збережеться приблизно на рівні 5 % квартал-до-кварталу. Ці дані відображають, що імпульс від оновлень у дата-центрах і обчислювальних системах не зупиняється. Для загалом ринку напівпровідників це є сигналом, який зменшує занепокоєння щодо уповільнення зростання та підтримує цінову динаміку акцій у відповідній AI-індустрії.

Інвестори Nvidia зосереджуються на драйверах зростання ринку штучного інтелекту

Акції Nvidia за останні три роки в сумі зросли на 650 %, ставши індикаторною компанією на хвилі штучного інтелекту. Її GPU-чіпи стали стандартним оснащенням для обчислень із великими мовними моделями. Однак упродовж останнього часу на ринку з’явилися побоювання щодо «співвідношення віддачі та витрат» (投入產出比), головним чином через те, що нижні клієнти вкладають значні кошти в купівлю висококласних чіпів і в будівництво дата-центрів, тоді як у короткостроковій перспективі прямий прибуток, який вони отримують від AI-послуг, є відносно обмеженим. Для інвесторів Nvidia вони особливо уважно стежать за будь-якими ознаками уповільнення зростання в будь-якій галузі. Дані про зростання Intel певною мірою підтверджують, що навіть за умов асиметричної конкурентної структури попит на базове обчислювальне обладнання залишається позитивним, знижуючи ринкові страхи щодо «пузиря» в сфері штучного інтелекту.

AI-сектор продовжує розширюватися, а майбутні прибутки Nvidia залишаються оптимістичними

Наразі P/E Nvidia приблизно дорівнює 41 разу, що відображає високі очікування ринку. Аналітики прогнозують, що річний темп зростання прибутків компанії впродовж наступних п’яти років може досягати 40 %. Зазвичай такі високі мультиплікатори оцінки формуються на припущенні про вкрай стабільні перспективи попиту. Фінансова звітність Intel сприймається не лише як відображення результатів однієї компанії, а й як ключовий випереджальний індикатор напередодні майбутнього місячного релізу звітності Nvidia. Якщо Intel зможе забезпечити зростання в традиційних обчисленнях і в бізнесі дата-центрів, це натякатиме, що ринок не скорочує капітальні витрати (CapEx) на високопродуктивні обчислення (HPC). Виходячи з цього, інвестори вважають, що ймовірність збереження сильної потреби Nvidia в наступному звітному циклі є вищою, що підтримує стійкість її акцій навіть за високого P/E.

Хоча між Nvidia та Intel у сфері AI-чіпів існує конкурентне протистояння, наразі обидві сторони радше демонструють позитивну синхронність у межах сектора.

Ця стаття «Чому позитивні новини для Intel спричинили стрибок акцій Nvidia?» вперше з’явилася на «Ланцюгових новинах ABMedia».