Giá cổ phiếu IBM giảm 13%, giá trị thị trường bốc hơi 31 tỷ USD, Claude gây sốc cho hoạt động COBOL dẫn đến lo ngại về thay thế bằng AI

Vào ngày 25 tháng 2, giá cổ phiếu của IBM đã giảm mạnh khoảng 13% trong một ngày và giá trị thị trường của nó bốc hơi gần 31 tỷ USD, kích hoạt việc đánh giá lại mô hình kinh doanh cốt lõi của nó trên Phố Wall. Nguyên nhân trực tiếp cho đợt bán tháo đến từ những tiến bộ công nghệ của Anthropic trong mô hình Claude, được cho là có thể đọc và hiện đại hóa mã COBOL truyền thống, một khả năng mà IBM từ lâu đã dựa vào để bảo trì máy tính lớn và tư vấn doanh nghiệp.

Trong nhiều năm, hào của IBM trong không gian cơ sở hạ tầng doanh nghiệp đã được xây dựng dựa trên các dịch vụ sâu cho các hệ thống máy tính lớn và ngôn ngữ COBOL. Các ngân hàng, tổ chức bảo hiểm và cơ sở dữ liệu của chính phủ vẫn chạy một số lượng lớn các mã lịch sử, làm cho việc bảo trì, nâng cấp và di chuyển hệ thống trở thành một nguồn thu nhập ổn định lâu dài. Tuy nhiên, khi các công cụ di chuyển mã AI dần trưởng thành, thị trường đã bắt đầu lo lắng rằng “tự động hóa AI chuyển đổi hệ thống truyền thống” sẽ nén chu kỳ của các dự án tư vấn chi phí cao và làm suy yếu sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp dịch vụ truyền thống.

Dưới góc độ cơ cấu thị trường, các doanh nghiệp đang đẩy nhanh chiến lược giảm chi phí và tăng hiệu quả, nhu cầu tái thiết phần mềm tự động hóa tăng lên đáng kể. Nếu Claude có thể xử lý ổn định các mã cũ phức tạp và tạo ra các giải pháp kiến trúc hiện đại, nó sẽ giảm đáng kể ngưỡng di chuyển hệ thống COBOL. Do đó, các nhà đầu tư nhanh chóng đưa rủi ro “AI tác động đến dịch vụ CNTT doanh nghiệp” vào mô hình định giá, dẫn đến tâm lý bán ra tập trung.

Điều đáng chú ý là hệ thống tài chính toàn cầu vẫn vận hành hàng tỷ dòng mã COBOL, liên quan đến hệ thống tính lương, nền tảng bảo hiểm và cơ sở hạ tầng quan trọng của chính phủ. Trước đây, do sự phức tạp về kỹ thuật, yêu cầu tuân thủ cao và rủi ro di chuyển cao, các doanh nghiệp ưa chuộng thuê ngoài dịch vụ bảo trì dài hạn và xu hướng này tiếp tục hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận của hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng và tư vấn của IBM. Tái cấu trúc mã có sự hỗ trợ của AI ngày nay là một lộ trình hiện đại hóa nhanh hơn và chi phí thấp hơn cho các ứng dụng quy mô lớn.

Tuy nhiên, những người trong ngành chỉ ra rằng việc di chuyển các hệ thống quan trọng vẫn đòi hỏi xác minh và kiểm tra bảo mật có độ tin cậy cao, đồng thời độ chính xác và tuân thủ của các công cụ trí tuệ nhân tạo khi xử lý các cơ sở mã siêu quy mô vẫn là các bài kiểm tra cốt lõi. Do đó, trong ngắn hạn, một mô hình lai của “AI + dịch vụ truyền thống” có nhiều khả năng xuất hiện, thay vì thay thế hoàn toàn. Đối với IBM, liệu họ có thể thiết lập vị trí dẫn đầu về công nghệ trong các giải pháp hiện đại hóa AI cấp doanh nghiệp trong tương lai hay không sẽ là một biến số quan trọng trong việc xác định xu hướng giá cổ phiếu và bối cảnh cạnh tranh của công nghệ doanh nghiệp.