Các biện pháp trừng phạt tiền điện tử của EU nhằm vào Nga: Chuyên gia tranh luận giữa thích nghi và cô lập

Liên minh châu Âu áp đặt lệnh trừng phạt mới nhắm vào lĩnh vực tiền điện tử của Nga, nhắm tới 14 nền tảng tiền điện tử nước ngoài, 94 ngân hàng Nga và Sở giao dịch Moscow, đồng thời trao cho EU quyền cấm bất kỳ dịch vụ tiền điện tử nước ngoài nào tạo điều kiện cho việc né tránh các lệnh trừng phạt. Sáu chuyên gia Nga được BeInCrypto phỏng vấn đưa ra các đánh giá khác nhau về tác động: ba người nhấn mạnh sự vững vàng của thị trường, ba người cảnh báo rủi ro bị cô lập. Các biện pháp này diễn ra sau 20 vòng trừng phạt trước đó của EU nhắm vào tài sản số của Nga, đánh dấu lần đầu tiên khối này tự trao quyền để đưa các dịch vụ tiền điện tử của nước thứ ba vào danh sách đen dựa trên việc hỗ trợ giao dịch của Nga.

Quan chức Nga viện dẫn khả năng thích ứng của thị trường trước sức ép trừng phạt

Anton Tkachev, một nhà lập pháp Nga cấp cao, cho biết các lệnh trừng phạt đã trở thành thường lệ và các công ty lên kế hoạch xoay quanh chúng, trong khi các trang web bị chặn được thay thế nhanh chóng. Ông nêu Garantex, một sàn giao dịch của Nga bị cảnh sát tịch thu vào đầu năm 2025, sau đó được tái khởi động trong vài ngày với tên Grinex, trong khi các nền tảng bắt chước vẫn tiếp tục xuất hiện. Tkachev mô tả ma sát ở cấp người dùng—gắn cờ ví, giám sát chuyển tiền và yêu cầu chứng minh nguồn tiền—là trở ngại vận hành hơn là gián đoạn mang tính hệ thống, cho thấy “tác động làm cứng” giúp tinh chỉnh các đội ngũ của Nga.

Nadezhda Surova, cố vấn về kinh tế số của Nga, nói rằng thị trường đang “thể hiện sự vững vàng trước sức ép trừng phạt” sau khi thích nghi với 20 vòng trừng phạt trước đó. Bà dự đoán giao dịch sẽ chuyển sang các ứng dụng phi tập trung, giao dịch ngang hàng, Stablecoin và các khu vực pháp lý thân thiện sau lệnh cấm theo ngành của EU trước đó. Kyrgyzstan là ví dụ cho sự dịch chuyển này, nơi có 126 công ty tiền điện tử được cấp phép và khối lượng 1.5Bỷ USD tính đến cuối năm 2024 theo TRM.

Dmitry Zuev, giám đốc điều hành crypto tại NGE Farm, cho biết “chưa đến lúc rút ra kết luận” và kỳ vọng các khoản thanh toán xuyên biên giới sẽ chịu tác động lớn nhất. Ông lưu ý rằng với các công ty truyền thống, luật crypto mới của Nga có trọng lượng lớn hơn các lệnh trừng phạt này.

Chuyên gia pháp lý cảnh báo về nguy cơ cô lập và mở rộng thị trường xám

Maria Agranovskaya, luật sư crypto người Nga, mô tả các lệnh trừng phạt là đòn tấn công trực tiếp lớn đầu tiên nhằm vào crypto của Nga, với phán quyết “nghiêm trọng, nhưng chưa chết người” trong hiện tại. Bà cho biết khoản phạt crypto đầu tiên của EU năm ngoái nhắm vào một đồng tiền được gắn với ruble, nhưng các biện pháp hiện tại đi xa hơn nhiều. Agranovskaya cảnh báo các quy định mới đe dọa các nền tảng mà người Nga sử dụng ở Kyrgyzstan, UAE và Georgia, đồng thời dự đoán tình trạng bị cô lập và thị trường “xám” ngày càng mở rộng. Bà trích lời cựu bộ trưởng Andrey Nechayev, người cho rằng sẽ hình thành “một thị trường crypto khép kín trong Liên bang Nga”.

Dữ liệu thị trường cho thấy tác động ngay lập tức. Stablecoin A7A5 được gắn với ruble ghi nhận chuyển tiền hằng ngày giảm mạnh từ hơn 4.2Bỷ USD xuống khoảng 500 triệu USD sau các lệnh trừng phạt, theo Elliptic. Uniswap đã chặn đồng coin này, và một số nhà giao dịch bị đóng băng tài khoản khi tiền của họ liên quan đến nó.

Alexey Zyuzin, người đứng đầu một nhóm ngành công nghiệp crypto tại Nga, dự báo một thị trường chia đôi: “Khả năng cao sẽ hình thành hai nhánh. Nhánh đầu là thị trường nội địa hợp pháp do cơ quan quản lý Nga kiểm soát... Nhánh thứ hai là phân khúc xuyên biên giới, nơi các lệnh trừng phạt tăng cao và rủi ro công nghệ sẽ tiếp tục tồn tại.” Ông xác định các công ty dựa nhiều vào thanh toán từ nước ngoài là nhóm chịu rủi ro cao nhất.

Nikolai Zagvozdkin, lead crypto tại nhóm truyền thông Nga RBC, cho biết danh sách mục tiêu đầy đủ vẫn chưa được công bố nhưng lưu ý rằng châu Âu hiện coi crypto là trung tâm trong hạ tầng thương mại của Nga. Ông dự đoán việc tuân thủ của các sàn sẽ chặt chẽ hơn, nhiều khoản đóng băng hơn và nhiều lần từ chối hơn, nói rằng “Làm việc với crypto sẽ trở nên đắt hơn, chậm hơn và phần nào kém minh bạch hơn.”

Danh sách mục tiêu chưa được công bố quyết định phạm vi trừng phạt

Cả sáu chuyên gia đều thống nhất rằng mức độ thiệt hại thực sự phụ thuộc vào danh sách mục tiêu cuối cùng của EU, hiện chưa được công khai. Các ước tính ban đầu đưa số lượng ở mức gần 10 hoặc 11 nền tảng. Nếu các quy định bao gồm mọi dịch vụ mà người Nga sử dụng, tác động sẽ lan rộng; nếu chỉ giới hạn ở các ngân hàng bị trừng phạt và các đối tượng né tránh đã biết, thị trường có thể thích nghi trong những ràng buộc chặt hơn—như đã từng trong các vòng trước.

Câu hỏi thường gặp

EU đã trừng phạt gì trong lĩnh vực crypto của Nga?
EU trừng phạt 14 nền tảng crypto nước ngoài, 94 ngân hàng Nga và Sở giao dịch Moscow, đồng thời trao cho chính mình thẩm quyền cấm bất kỳ dịch vụ crypto nước ngoài nào tạo điều kiện cho việc né tránh các lệnh trừng phạt của Nga.

Sàn Garantex đã phản ứng thế nào sau vụ tịch thu vào đầu năm 2025?
Sau khi cảnh sát tịch thu Garantex vào đầu năm 2025, đội ngũ của sàn đã tái khởi động nền tảng trong vài ngày với tên Grinex, và các nền tảng làm theo vẫn tiếp tục xuất hiện.