Lợi suất trái phiếu toàn cầu đạt 3,68%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng năm 2008

Lợi suất trung bình trên Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Toàn cầu Bloomberg đã tăng lên 3,68%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, chỉ vài ngày trước các quyết định lãi suất từ Fed, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Anh. Dữ liệu việc làm và tăng trưởng vững của Mỹ đã đảo ngược kỳ vọng từ các đợt cắt giảm lãi suất (đang được kỳ vọng) sang khả năng tăng lãi suất. Chỉ số này đang hướng tới mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ Tháng 3, thách thức kỳ vọng rằng đợt bán tháo trái phiếu tồi tệ nhất trong năm nay đã qua.

Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Toàn cầu Bloomberg đạt lợi suất 3,68%

Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Toàn cầu Bloomberg theo dõi nợ chính phủ từ các quốc gia có mức tín nhiệm đầu tư. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm hiện giao dịch chỉ thấp hơn ngay dưới mức cao nhất kể từ năm 2007. Trái phiếu Anh (gilts) đã ghi nhận chuỗi đóng cửa hằng ngày dài nhất trên 5% trong gần hai thập kỷ, theo Bloomberg.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2011. Lợi suất kỳ hạn 40 năm của Nhật Bản vượt 4%, và lợi suất kỳ hạn 5 năm đạt kỷ lục kể từ thời điểm phát hành kỳ hạn này vào năm 2000. Australia hiện đang ghi nhận mức lợi suất chuẩn cao nhất trong thế giới phát triển.

Giá trái phiếu giảm khi lợi suất tăng. Quỹ ETF iShares 20+ Year Treasury Bond của BlackRock đã giảm gần 5% trong một tháng. Quỹ này đã mất hơn một nửa giá trị kể từ năm 2020, trong khi chỉ số chuẩn toàn cầu hiện thấp hơn khoảng 20% so với đỉnh điểm vào đầu năm 2021.

Dữ liệu việc làm Mỹ làm thay đổi kỳ vọng lãi suất

Các nhà giao dịch đang gán khoảng xác suất 1 trên 3 cho khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 28–29 Tháng 7, nơi sự chia rẽ giữa 104 nhà kinh tế cho thấy lộ trình vẫn còn nhiều bất định. Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã giảm bớt định hướng trước (forward guidance). ICE BofA MOVE Index, thước đo biến động của thị trường trái phiếu, đã chạm mức cao nhất trong hai tháng vào hôm Thứ Năm.

Bank of America cho biết việc giảm hướng dẫn khiến thị trường có thể định giá theo hướng hành động mà họ tin rằng Fed nên thực hiện. Barclays cảnh báo rằng một đợt tăng lãi suất, hoặc việc giữ nguyên nhưng không được giải thích rõ ràng, có thể đẩy một số phần của đường cong lợi suất đi lên.

Giá dầu Brent đã vượt mốc 100 USD vào hôm Thứ Năm, làm dấy lên nỗi lo về lạm phát, trước khi giảm 7% vào hôm Chủ Nhật sau khi Iran phát tín hiệu tạm dừng. Vàng tăng lên trên 4.100 USD.

Bitcoin giữ gần 65.157 USD giữa đợt bán tháo trái phiếu

Lợi suất trái phiếu chính phủ cao hơn làm tăng lãi suất phi rủi ro mà mọi tài sản khác phải vượt qua. Moody's tin rằng thị trường có thể đã bước vào giai đoạn lạm phát cao hơn mang tính cấu trúc, lãi suất cao hơn và thâm hụt tài khóa rộng hơn.

Bitcoin (BTC) vẫn vững, giao dịch quanh 65.157 USD, tăng 1,3% trong ngày qua. Quyết định của Fed vào hôm Thứ Tư sẽ cho thấy liệu thị trường trái phiếu đã định giá chính sách đúng hay liệu lợi suất còn có thể tiếp tục leo lên.

FAQ

Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Toàn cầu Bloomberg đã đạt mức nào?
Lợi suất trung bình trên Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Toàn cầu Bloomberg đã tăng lên 3,68%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Quyết định lãi suất của Federal Reserve được lên lịch khi nào?
Quyết định lãi suất của Fed được lên lịch vào ngày 28–29 Tháng 7. Các nhà giao dịch gán khoảng xác suất 1 trên 3 cho khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp này.

Bitcoin hoạt động thế nào trong đợt bán tháo trái phiếu?
Bitcoin giao dịch quanh 65.157 USD, tăng 1,3% trong ngày qua, vẫn vững bất chấp lợi suất trái phiếu chính phủ cao hơn làm tăng lãi suất phi rủi ro.