J.P. Morgan Asset Management Canada đã ra mắt quỹ ETF JPMorgan Income Active trên Sở Giao dịch Chứng khoán Toronto với mã JPIE. Việc ra mắt nhắm tới các nhà đầu tư tìm kiếm mức thu nhập cao hơn và mức linh hoạt về lãi suất khi tổng tài sản ETF chủ động trên toàn cầu vượt 1,3 nghìn tỷ USD trong năm 2026, theo ETFGI, trong đó thu nhập cố định là một trong những nhóm có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất. Tại Canada, các ETF chủ động tiếp tục thu hút ngày càng nhiều dòng tiền ròng khi nhà đầu tư cơ cấu lại danh mục xoay quanh lãi suất cao hơn và mức độ bất định vĩ mô gia tăng. Công ty đặt mục tiêu tạo ra thu nhập và tổng lợi nhuận cao hơn so với các chiến lược thu nhập cố định cốt lõi truyền thống, đồng thời vẫn duy trì hồ sơ rủi ro tương đương.
Cấu trúc ETF JPIE và chiến lược đầu tư
JPIE đầu tư trên một danh mục đa dạng gồm các chứng khoán nợ thu nhập cố định và nợ lãi suất thả nổi, đồng thời phòng ngừa rủi ro ngoại hối về đồng đô la Canada. Chiến lược tận dụng nền tảng thu nhập cố định rộng hơn của J.P. Morgan, đơn vị đã quản lý hơn 1 nghìn tỷ USD tài sản thu nhập cố định tính đến tháng 3 năm 2026.
Travis Hughes, Giám đốc phụ trách Canada tại J.P. Morgan Asset Management Canada, cho biết: “Các nhà quản lý danh mục của JPIE có hàng thập kỷ kinh nghiệm đầu tư vào thu nhập cố định và chúng tôi rất vui khi mang đến cho các nhà đầu tư Canada những hiểu biết và năng lực đó thông qua việc ra mắt JPIE.”
Jay Rana, Giám đốc mảng Kinh doanh Tư vấn tại Canada của J.P. Morgan Asset Management Canada, cho biết thêm: “Trong bối cảnh lãi suất không chắc chắn hiện nay, thu nhập vẫn là ưu tiên hàng đầu đối với các nhà tư vấn tài chính và khách hàng của họ. JPIE có thể giúp khách hàng theo đuổi lợi suất cao hơn theo cách quản lý rủi ro.”
Mở rộng thị trường ETF thu nhập cố định chủ động
Các nhà quản lý tài sản lớn như BlackRock, Vanguard, PIMCO, Franklin Templeton và Fidelity đã mở rộng các dòng ETF trái phiếu được quản lý chủ động trong nhiều năm qua. Theo SIFMA, thị trường trái phiếu toàn cầu vượt 140 nghìn tỷ USD giá trị đang lưu hành, và nhiều chứng khoán thu nhập cố định được giao dịch không thường xuyên do mạng lưới đại lý phân mảnh.
Nghiên cứu của Morningstar cho thấy các ETF trái phiếu chủ động tiếp tục thu hút các dòng tiền vào kỷ lục trong suốt năm 2025 và 2026 khi nhà đầu tư ưu tiên nâng cao lợi suất, linh hoạt tín dụng, quản lý kỳ hạn, bảo vệ rủi ro giảm giá, tiếp xúc với lãi suất thả nổi và quản lý rủi ro chủ động.
Các nhà tư vấn tài chính ngày càng tìm kiếm cấu trúc ETF kết hợp thanh khoản theo ngày, hiệu quả thuế, khả năng giao dịch trong ngày, quản lý chủ động chuyên nghiệp và cấu trúc danh mục minh bạch.
Tác động của môi trường lãi suất
Theo Ngân hàng Canada, lãi suất tại Canada vẫn cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước đại dịch dù kỳ vọng về các chu kỳ nới lỏng tiền tệ trong tương lai. Theo Bloomberg Index Services, lợi suất trái phiếu tổng hợp toàn cầu đã đạt các mức chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ trong chu kỳ thắt chặt gần đây.
Nghiên cứu từ BlackRock lưu ý rằng môi trường lãi suất cao làm tăng tầm quan trọng của quản lý kỳ hạn chủ động, phân bổ theo ngành và chọn lựa từng chứng khoán trong các danh mục thu nhập cố định. Trong giai đoạn lãi suất siêu thấp sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, nhiều nhà đầu tư xem trái phiếu chủ yếu như công cụ đa dạng hóa hơn là nguồn tạo thu nhập có ý nghĩa.
Tăng trưởng thị trường ETF tại Canada
Theo Hiệp hội ETF Canada, tài sản ETF tại Canada đã vượt 500 tỷ CAD trong năm 2025, được hỗ trợ bởi việc các nhà tư vấn ngày càng áp dụng và dòng chuyển từ các cấu trúc quỹ tương hỗ truyền thống. Việc ra mắt JPIE định vị J.P. Morgan tại điểm giao thoa giữa đầu tư thu nhập cố định chủ động và việc triển khai danh mục theo mô hình ETF.
Dữ liệu thị trường chính
| Chỉ số | Giá trị | Nguồn |
|--------|--------|--------|
| Tài sản ETF chủ động toàn cầu năm 2026 | 1,3 nghìn tỷ USD+ | ETFGI |
| Tài sản thu nhập cố định do J.P. Morgan quản lý | 1 nghìn tỷ USD+ | J.P. Morgan Asset Management |
| Quy mô thị trường trái phiếu toàn cầu | 140 nghìn tỷ USD+ | SIFMA |
| Quy mô thị trường ETF tại Canada | 500 tỷ CAD+ | Canadian ETF Association |
| Ưu tiên chính của nhà đầu tư | Tạo thu nhập | Phân tích ngành |
| Xu hướng thu nhập cố định cốt lõi | Quản lý kỳ hạn chủ động | BlackRock / phân tích thị trường |
| Yếu tố tăng trưởng cấu trúc ETF chính | Dịch chuyển từ quỹ tương hỗ | Morningstar |
