Cổ phiếu ưu đãi của Hàn Quốc giao dịch với mức giảm 52,74% so với cổ phiếu phổ thông khi cổ phiếu phổ thông tăng giá trở lại

Các cổ phiếu ưu đãi được các nhà đầu tư tổ chức ưu tiên hàng đầu của Hàn Quốc giao dịch ở mức giảm giá trung bình 52,74% so với cổ phiếu phổ thông của chúng vào ngày 13 tháng 5, nới rộng so với mức 37,43% vào cuối năm ngoái, theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (Korea Exchange). Việc mở rộng mức chiết khấu diễn ra khi cổ phiếu phổ thông tăng giá nhờ các chủ đề về bán dẫn AI, robot và điện hạt nhân, thu hút dòng tiền từ các quỹ thụ động và hoạt động mua của nhà đầu tư nước ngoài, trong khi cổ phiếu ưu đãi — không có quyền biểu quyết và không được đưa vào chỉ số — lại tụt lại dù có tỷ suất cổ tức cao hơn. Giờ đây, các bên tham gia thị trường ghi nhận khả năng dịch chuyển sang cổ phiếu chia cổ tức và cổ phiếu giá trị sau các đợt điều chỉnh gần đây, tạo điều kiện để giá cổ phiếu ưu đãi phục hồi.

10 Cổ phiếu ưu đãi hàng đầu có mức chiết khấu 52,74% tính đến ngày 13 tháng 5

Dữ liệu của Korea Exchange tính đến giá đóng cửa ngày 13 tháng 5 cho thấy 10 cổ phiếu ưu đãi có vốn hóa thị trường lớn nhất đang giao dịch với mức giảm trung bình 52,74% so với cổ phiếu phổ thông, tăng 15,31 điểm phần trăm so với cuối năm ngoái. 10 cổ phiếu ưu đãi hàng đầu gồm Samsung Electronics ưu đãi, Hyundai Motor ưu đãi hạng B 2nd, Hyundai Motor ưu đãi, Mirae Asset Securities ưu đãi hạng B 2nd, Doosan ưu đãi, Samsung Electro-Mechanics ưu đãi, Samsung Fire & Marine Insurance ưu đãi, LG Electronics ưu đãi, LG Chem ưu đãi và Korea Financial Group ưu đãi. 20 cổ phiếu ưu đãi hàng đầu nới rộng từ 38,78% lên 52,21% (tăng 13,43 điểm phần trăm), trong khi 30 cổ phiếu ưu đãi hàng đầu mở rộng từ 38,34% lên 50,68% (tăng 12,34 điểm phần trăm). Tất cả các cổ phiếu trong nhóm top 10 và top 20 đều có mức chiết khấu rộng hơn, với 29 trong số 30 cổ phiếu thuộc nhóm top 30 đi theo cùng xu hướng.

Mức chiết khấu nới rộng không xuất phát từ việc giá trị cổ phiếu ưu đãi sụt giảm đồng loạt, mà do cổ phiếu phổ thông dẫn dắt đợt tăng giá của thị trường. Dòng vốn chảy vào các nhóm ngành kỳ vọng tăng trưởng như bán dẫn AI, robot và điện hạt nhân, với nhu cầu mua từ quỹ giao dịch hằng ngày (ETF) — bao gồm các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu — được hướng chủ yếu vào cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu ưu đãi, do không có quyền biểu quyết và bị loại khỏi các chỉ số lớn dù khối lượng giao dịch thấp hơn, đã không thể theo kịp mức tăng của cổ phiếu phổ thông, ngay cả khi nền tảng cơ bản của doanh nghiệp cải thiện.

Các cổ phiếu có vốn hóa lớn hơn cho thấy mức nới rộng chiết khấu mạnh hơn, củng cố cấu trúc cung-cầu này. Cổ phiếu phổ thông vốn hóa lớn nhận được lợi ích trực tiếp từ dòng vốn thụ động và hoạt động mua của nhà đầu tư nước ngoài, trong khi cổ phiếu ưu đãi lại ghi nhận dòng vốn mới vào hạn chế dù tỷ suất cổ tức cao hơn.

Samsung Electronics duy trì chính sách hoàn vốn FCF 50% đến năm 2026

Samsung Electronics vận hành chính sách hoàn trả cho cổ đông, phân bổ 50% dòng tiền tự do (free cash flow) cho giai đoạn 2024-2026 và trả cổ tức thường niên 9,8 nghìn tỷ won mỗi năm. Công ty cho biết họ sẽ xem xét các khoản hoàn trả bổ sung nếu các nguồn lực còn lại là đủ. Nếu cổ tức đặc biệt xuất hiện như những gì thị trường thảo luận, mức độ hấp dẫn tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi Samsung Electronics — đang giao dịch ở giá thấp hơn — có thể tăng tương đối.

Mirae Asset Securities công bố mua lại cổ phiếu ưu đãi trị giá 300 tỷ won

Mirae Asset Securities quyết định vào ngày 17 của tháng trước để mua 300 tỷ won cổ phiếu quỹ, nhằm giảm chênh lệch giá trên thị trường giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, đồng thời hướng tới lợi ích cổ đông cân bằng. Kế hoạch bao gồm 200 tỷ won cho cổ phiếu phổ thông, 10 tỷ won cho cổ phiếu ưu đãi hạng 1 và 90 tỷ won cho cổ phiếu ưu đãi hạng 2, với toàn bộ cổ phiếu sẽ bị hủy. Chính sách này trực tiếp giảm nguồn cung cổ phiếu ưu đãi hơn là giới hạn lợi ích ở cổ tức bằng tiền mặt. Nếu cách tiếp cận này lan sang các công ty niêm yết khác, nó có thể thúc đẩy nhanh hơn việc giảm chiết khấu mang tính cấu trúc đối với các cổ phiếu ưu đãi vốn hóa lớn.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến tỷ lệ chiết khấu cổ phiếu ưu đãi của Hàn Quốc nới rộng lên 52,74% tính đến ngày 13 tháng 5?
Mức chiết khấu nới rộng vì cổ phiếu phổ thông dẫn dắt đợt tăng giá của thị trường, được thúc đẩy bởi các chủ đề về bán dẫn AI, robot và điện hạt nhân, thu hút dòng tiền từ các quỹ thụ động và hoạt động mua của nhà đầu tư nước ngoài, trong khi cổ phiếu ưu đãi — không có quyền biểu quyết và không được đưa vào chỉ số — lại tụt lại dù tỷ suất cổ tức cao hơn.

Samsung Electronics vận hành chính sách hoàn vốn cho cổ đông gì đến năm 2026?
Samsung Electronics phân bổ 50% dòng tiền tự do cho giai đoạn 2024-2026 và trả cổ tức thường niên 9,8 nghìn tỷ won, kèm chính sách nêu rõ sẽ xem xét các khoản hoàn trả bổ sung nếu các nguồn lực còn lại là đủ.

Mirae Asset Securities đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu quỹ trị giá bao nhiêu?
Mirae Asset Securities quyết định vào ngày 17 của tháng trước mua 300 tỷ won cổ phiếu quỹ (200 tỷ won cho cổ phiếu phổ thông, 10 tỷ won cho cổ phiếu ưu đãi hạng 1, 90 tỷ won cho cổ phiếu ưu đãi hạng 2), với toàn bộ cổ phiếu sẽ bị hủy nhằm giảm chênh lệch giá trên thị trường và đạt lợi ích cổ đông cân bằng.