Cổ phiếu Hàn Quốc: Nhà đầu tư cá nhân mua 453.8Bỷ won ETF đòn bẩy sau khi giá giảm

Nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã mua ròng khoảng 103.8Bỷ won các quỹ ETF đòn bẩy giao dịch theo từng cổ phiếu (single-stock leveraged ETFs) niêm yết theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix vào ngày 24日, qua đó đảo ngược chuỗi 3 ngày bán ròng kéo dài với tổng trị giá khoảng 45.79Bỷ won trong giai đoạn từ 21日 đến 23日. Làn sóng mua tăng mạnh diễn ra sau đợt giá giảm mạnh vào ngày 24日, khi cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix cùng giảm 7-8%, khiến các sản phẩm đòn bẩy tương ứng giảm 15-16%. Đợt đảo chiều xảy ra trước các yêu cầu ký quỹ (tiền gửi) nghiêm ngặt hơn dự kiến có hiệu lực từ 31日, theo đó nâng mức ký quỹ tiền mặt tối thiểu từ 10 triệu won lên 30 triệu won và loại bỏ việc dùng các chứng khoán thay thế.

Retail Investors Net Sold 500 Billion Won Over Three Days

Theo Korea Exchange và KOSCOM CHECK vào ngày 26日, nhà đầu tư cá nhân đã bán ròng liên tiếp 14 sản phẩm ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu (tổng hợp) từ 21日 đến 23日. Trong đó, 7 sản phẩm ETF đòn bẩy theo cổ phiếu Samsung Electronics ghi nhận bán ròng 453.83Bỷ won vào 21日, 453.8Bỷ won vào 22日 và 500Bỷ won vào 23日. 7 sản phẩm ETF đòn bẩy theo cổ phiếu SK Hynix ghi nhận bán ròng 180.37Bỷ won vào 21日, 500Bỷ won vào 22日 và 162.16Bỷ won vào 23日.

Single-Day Buying Reversal Totals 453.8 Billion Won on 24日

Xu hướng bán đã đảo chiều hoàn toàn vào ngày 24日, ngày giao dịch thứ 4 sau khi Ủy ban Dịch vụ Tài chính công bố các biện pháp bổ sung vào 16日 (loại trừ 20日, là ngày giao dịch đầu tiên sau thông báo). Chỉ riêng vào 24日, nhà đầu tư cá nhân mua ròng 453.8Bỷ won trong 7 sản phẩm đòn bẩy theo cổ phiếu Samsung Electronics và 115.63Bỷ won trong 7 sản phẩm đòn bẩy theo cổ phiếu SK Hynix, tổng cộng 76.95Bỷ won. Khối lượng mua ròng trong một ngày này đã bù đắp tổng lượng bán ròng trong 3 ngày, làm thay đổi dòng chảy lũy kế 5 ngày (20日-24日) từ bán ròng sang mua ròng. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư cá nhân mua ròng 500Bỷ won ở các sản phẩm đòn bẩy theo cổ phiếu Samsung Electronics và 453.8Bỷ won ở các sản phẩm đòn bẩy theo cổ phiếu SK Hynix, tổng cộng 350.02Bỷ won.

Leveraged Products Drop 15-16% as Underlying Stocks Fall 7-8%

Vào ngày 24日, được mô tả là “Thứ Sáu Đen,” Samsung Electronics và SK Hynix đóng cửa giảm 7-8%, kéo theo các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu giảm sâu 15-16%. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage giảm 15,10%, trong khi KODEX SK Hynix Single Stock Leverage giảm 16,25%. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage và TIGER SK Hynix Leverage lần lượt giảm 15,39% và 16,17%. Loại trừ KODEX SK Hynix Single Stock Leverage (13.015 won), 13 sản phẩm còn lại giao dịch quanh 11.000-12.000 won, gần một nửa giá niêm yết ngày 27 Tháng 5 là 20.000 won. Diễn biến giảm giá dường như đã thu hút dòng tiền tìm kiếm lợi thế từ mức giá rẻ (bargain-hunting).

Financial Services Commission Advances Deposit Requirement to 31日

Ủy ban Dịch vụ Tài chính thông báo vào ngày 24日 rằng sẽ triển khai yêu cầu ký quỹ cơ bản (basic deposit) tăng cường từ 31日, sớm hơn mốc thời gian ban đầu dự kiến vào Tháng 8, nhằm ổn định nhu cầu một cách nhanh chóng. Vào 16日, ủy ban đã công bố các biện pháp bổ sung, nâng mức ký quỹ cơ bản từ 10 triệu won lên 30 triệu won chỉ bằng tiền mặt, loại bỏ các chứng khoán thay thế (cổ phiếu, ETF, trái phiếu) trước đó được tính 70% giá trị thị trường. Các bài đăng trong cộng đồng nhà đầu tư cho thấy động cơ “giảm giá vốn” trước khi quy định có hiệu lực: “Việc tăng ký quỹ khiến việc mua khó hơn, vì vậy phải giảm giá vốn ngay bây giờ” và “Khi nó giảm, tôi sẽ giảm giá vốn bằng cách bán sản phẩm nghịch đảo và tăng tỷ trọng đòn bẩy.”

Analyst Attributes Volatility to Sharp Decline Timing

Lee Sang-hyun, nhà nghiên cứu tại Meritz Securities, cho biết: “Thay vì việc niêm yết các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu trong nước làm mở rộng đáng kể biến động giá cổ phiếu của các công ty bán dẫn trong nước, hợp lý hơn khi coi rằng đợt giảm mạnh giá cổ phiếu các công ty bán dẫn diễn ra trong lúc các sản phẩm đòn bẩy đang được niêm yết đã khuếch đại mối lo ngại của thị trường. [Các biện pháp bổ sung] được kỳ vọng mang lại hiệu ứng ổn định thị trường.”

FAQ

Nhà đầu tư cá nhân đã làm gì vào ngày 24日 liên quan đến các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu?
Nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng khoảng 103.12Bỷ won các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu niêm yết theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix vào ngày 24日, đảo ngược chuỗi bán ròng ròng kéo dài 3 ngày với tổng trị giá khoảng 57.64Bỷ won từ 21日 đến 23日.

Vì sao nhà đầu tư cá nhân tăng mua các sản phẩm đòn bẩy vào ngày 24日?
Làn sóng mua tăng mạnh diễn ra sau đợt giá giảm mạnh vào ngày 24日, khi cổ phiếu cơ sở giảm 7-8% và các sản phẩm đòn bẩy giảm 15-16%, tạo ra cơ hội “săn giá rẻ”. Ngoài ra, các yêu cầu ký quỹ nghiêm ngặt hơn dự kiến có hiệu lực từ 31日 dường như đã thúc đẩy nhà đầu tư mua trước khi quy định được triển khai.

Những thay đổi quy định nào có hiệu lực từ 31日 đối với các sản phẩm đòn bẩy theo từng cổ phiếu?
Ủy ban Dịch vụ Tài chính sẽ nâng mức ký quỹ cơ bản từ 10 triệu won lên 30 triệu won chỉ bằng tiền mặt từ 31日, loại bỏ việc sử dụng các chứng khoán thay thế (cổ phiếu, ETF, trái phiếu) trước đó được tính 70% giá trị thị trường trong các phép tính ký quỹ.