Cổ phiếu bộ nhớ, bao gồm Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) và Western Digital Corp. (WDC), đã giảm vào thứ Sáu, giảm trong khoảng 3% đến 7%. Quỹ ETF Roundhill Memory (DRAM) giảm gần 7%, trong khi quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) giảm hơn 2%. Quản lý danh mục đầu tư của Gabelli Funds, John Belton, cho rằng đợt bán tháo một phần do căng thẳng Trung Đông gia tăng và tâm lý “rút lui khỏi rủi ro” từ việc leo thang chiến tranh Iran. Giám đốc điều hành cấp cao của Evercore, Amit Daryanani, cho biết sự mất cân bằng cung-cầu trong bộ nhớ đang xấu đi và sẽ kéo dài vượt ra ngoài riêng lĩnh vực bộ nhớ. Ngành bộ nhớ đã ghi nhận kết quả mạnh trong năm đến nay, với DRAM tăng hơn gấp đôi và SOXX tăng gần 74%, khi nhu cầu về hạ tầng AI tạo ra nút thắt trong lưu trữ và truyền tải dữ liệu.
Cổ phiếu bộ nhớ giảm 3-7% vào thứ Sáu khi ngành bán tháo
Cổ phiếu bộ nhớ giảm vào thứ Sáu, thu hẹp mức tăng của tuần này. Cổ phiếu của Micron Technology Inc., SK Hynix Inc., Seagate Technology Holdings, Western Digital Corp., SanDisk Corp. và các cổ phiếu khác trong ngành giảm trong khoảng 3% đến 7%. Quỹ ETF Roundhill Memory (DRAM), đã tăng hơn gấp đôi từ đầu năm, giảm gần 7% vào thời điểm bài viết được đăng. Quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX), đã tăng gần 74% trong giai đoạn này, giảm hơn 2%.
Evercore dự báo mất cân bằng cung-cầu tệ hơn đến năm 2027
Giám đốc điều hành cấp cao của Evercore, Amit Daryanani, đưa ra nhận định tích cực trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào thứ Sáu. Daryanani cho biết sự mất cân bằng cung-cầu trong ngành bộ nhớ chỉ có thể tệ hơn vào năm tới. “Nếu có gì, chúng tôi nghĩ tình hình sẽ bắt đầu lan rộng ra ngoài bộ nhớ sang các phần khác của hệ sinh thái”, ông nói thêm. Nhà phân tích cho rằng nút thắt cổ chai của bộ nhớ sẽ ngày càng rõ rệt khi phát triển AI chuyển từ huấn luyện sang suy luận, nơi việc phục vụ mô hình ở quy mô lớn đòi hỏi phải di chuyển và lưu trữ lượng dữ liệu khổng lồ cho hàng triệu truy vấn người dùng thay vì chỉ tối đa hóa hiệu suất máy tính. “Chúng tôi nghĩ sự mất cân bằng cung-cầu đang lớn hơn, nghĩa là những cổ phiếu này sẽ chứng minh được độ bền vững hơn nhiều… các bội số này vẫn tiếp tục tăng dần”, ông nói thêm. Daryanani cũng cho biết quá trình phi hàng hóa hóa trong lớp phần cứng đang diễn ra, khi các doanh nghiệp ngày càng đầu tư vào hạ tầng trong lúc họ tìm cách tích hợp AI vào quy trình làm việc. “Rất rẻ hơn cho doanh nghiệp khi chạy các mô hình mã nguồn mở tại chỗ so với việc dùng các mô hình frontier cho mọi thứ”, ông nói.
Căng thẳng Trung Đông thúc đẩy tâm lý rút lui khỏi rủi ro ở nhóm cổ phiếu công nghệ
Quản lý danh mục đầu tư của Gabelli Funds, John Belton, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng đợt bán tháo ở nhóm cổ phiếu công nghệ vào thứ Sáu một phần do căng thẳng Trung Đông gia tăng. Belton cho biết hiện thị trường đang có tâm lý rút lui khỏi rủi ro, và việc leo thang chiến tranh Iran góp phần tạo ra tâm lý này. “Về cơ bản, những gì chúng tôi đang thấy từ mảng công nghệ nhìn chung là vẫn là như vậy trong hai tuần qua so với giai đoạn bắt đầu năm”, ông nói, đồng thời nhấn mạnh diễn biến doanh thu đầy khích lệ từ các nhà phát triển AI tiên phong OpenAI và Anthropic. Ông cũng chỉ ra chi tiêu vốn của các “siêu nhà cung cấp” (hyperscalers) đang tăng đều, cho thấy các công ty cung cấp hạ tầng AI nhìn chung đã hoạt động tốt hơn so với các hãng thực hiện khoản đầu tư đó. “Những gì chúng tôi học được từ Google tuần này là có vẻ rất rõ ràng… năm tới sẽ là một năm capex (chi tiêu vốn) rất lớn”, ông nói, đồng thời cho biết hiện không có gì cho thấy chu kỳ capex này đang chậm lại.
Morgan Stanley xác định cơ hội mua trong đợt bán tháo cổ phiếu bộ nhớ
Theo một báo cáo của Investing.com, Morgan Stanley cho biết trong một ghi chú trước đó trong tuần rằng đợt bán tháo cổ phiếu bộ nhớ tạo ra điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư. Công ty cho biết dù ngành bộ nhớ hiện chưa đưa ra tỷ lệ rủi ro-trên-lợi nhuận tốt nhất trong phạm vi theo dõi của họ, nhưng đang bắt kịp rất nhanh. Morgan Stanley cho biết bộ nhớ ngày càng trở thành nút thắt trong ngành AI. Công ty cũng nói rằng tình trạng thiếu bộ nhớ đang xấu đi, khi giá bộ nhớ trung tâm dữ liệu đã tăng 25% trong quý 3 (Q3), vượt dự báo của chính họ. Quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng 21% trong 12 tháng qua, trong khi quỹ ETF iShares U.S. Technology (IYW) tăng 32%.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì khiến cổ phiếu bộ nhớ giảm vào thứ Sáu?
Cổ phiếu bộ nhớ, bao gồm Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) và Western Digital Corp. (WDC), đã giảm trong khoảng 3% đến 7% vào thứ Sáu. Quản lý danh mục đầu tư của Gabelli Funds, John Belton, cho rằng đợt bán tháo một phần do căng thẳng Trung Đông gia tăng và tâm lý “rút lui khỏi rủi ro” từ việc leo thang chiến tranh Iran.
Vì sao Evercore cho rằng sự mất cân bằng cung-cầu trong bộ nhớ sẽ xấu đi đến năm 2027?
Giám đốc điều hành cấp cao của Evercore, Amit Daryanani, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng nút thắt cổ chai của bộ nhớ đang ngày càng nổi bật khi phát triển AI chuyển từ huấn luyện sang suy luận. Ông nói rằng việc phục vụ mô hình ở quy mô lớn cần di chuyển và lưu trữ lượng dữ liệu khổng lồ cho hàng triệu truy vấn người dùng, và sự mất cân bằng cung-cầu đang lớn hơn, lan rộng ra ngoài bộ nhớ sang các phần khác của hệ sinh thái.
Quan điểm của Morgan Stanley về đợt bán tháo cổ phiếu bộ nhớ gần đây là gì?
Theo một báo cáo của Investing.com, Morgan Stanley cho biết trong một ghi chú đầu tuần rằng đợt bán tháo cổ phiếu bộ nhớ tạo ra điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư. Công ty nêu rằng bộ nhớ ngày càng trở thành nút thắt trong ngành AI và giá bộ nhớ trung tâm dữ liệu đã tăng 25% trong quý 3 (Q3), vượt dự báo của chính họ.
