Morgan Stanley cảnh báo rằng đợt tăng cổ phiếu mùa hè có thể gặp rủi ro; dự báo khả năng Fed tăng lãi suất là 82%

Theo Morgan Stanley, tuần trước ngân hàng đầu tư này đã cảnh báo rằng 3 rủi ro mới nổi có thể làm chệch hướng đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ trong mùa hè, dù tháng 7 thường là một trong những tháng mạnh nhất. Giám đốc toàn cầu mảng nghiên cứu thu nhập cố định của ngân hàng, Andrew Sheets, nêu bật các lo ngại về khả năng xung đột Iran bùng phát trở lại sau khi thỏa thuận ngừng bắn bị sụp đổ, khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất để chống lạm phát, và nguy cơ chậm lại trong chi tiêu cho hạ tầng/chuyển đổi AI của các “ông lớn” công nghệ.

Dữ liệu thị trường cho thấy Nasdaq 100 đã biến động mạnh trong những tuần gần đây sau đợt tăng trưởng mạnh trong quý 2, kèm theo giao dịch biến động ở các cổ phiếu chip và bộ nhớ. Công cụ Fed Watch cho thấy xác suất 82% rằng ít nhất một lần tăng lãi suất sẽ xảy ra trước cuối năm, trong khi kịch bản cơ sở của Morgan Stanley dự báo đầu tư vào AI sẽ tăng từ khoảng 800 tỷ USD vào năm 2026 lên 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2027. Các báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 có thể cho thấy các công ty công nghệ lớn đang thận trọng hơn trong chi tiêu cho AI, tạo ra rủi ro đáng kể vì kỳ vọng của thị trường phụ thuộc nặng nề vào đà đầu tư AI tiếp tục được duy trì.