SK Hynix, Hyundai E&C, Orion Nhận Cập nhật Mục tiêu Phân tích về AI, Năng lượng hạt nhân, Trọng tâm Cổ tức

SK Hynix, Hyundai E&C và Orion nhận được bản cập nhật bao phủ phân tích vào ngày 22/7, khi KB Securities và Yuanta Securities điều chỉnh giá mục tiêu và tái khẳng định luận điểm đầu tư. SK Hynix giữ nguyên giá mục tiêu ₩4,2 triệu trong khi KB Securities lập luận rằng hiệu suất thuật toán AI sẽ mở rộng nhu cầu bộ nhớ tổng thể thay vì làm giảm, phản bác lo ngại sau khi mô hình AI Kimi K3 của Trung Quốc (Moonshot AI) ra mắt. Hyundai E&C chứng kiến giá mục tiêu hạ từ ₩230.000 xuống ₩170k do lãi suất phi rủi ro tăng, dù KB Securities kỳ vọng đà tăng trong nửa cuối năm nhờ chương trình hỗ trợ chuỗi cung ứng điện hạt nhân từ Bộ Năng lượng Mỹ và thương vụ IPO của đối tác Holtec. Giá mục tiêu của Orion tăng từ ₩155.000 lên ₩172k nhờ chi phí nguyên vật liệu giảm, doanh số mạnh tại Trung Quốc và Nga, và cổ tức tạm thời đầu tiên của công ty là 1.750 won/cổ phiếu, được công bố vào ngày 6. Các cập nhật phản ánh động lực khác nhau giữa các mảng trong cổ phiếu Hàn Quốc: sức bền nhu cầu bán dẫn, mức độ “nhìn thấy” đối với đường ống xây dựng điện hạt nhân, và việc biên lợi nhuận hàng tiêu dùng mở rộng.

KB Securities Giữ Giá Mục Tiêu ₩4,2M Cho SK Hynix Với Luận Điểm Nhu Cầu AI Mở Rộng

KB Securities giữ nguyên giá mục tiêu ₩4,2 triệu và khuyến nghị Mua đối với SK Hynix, nêu bật cuộc cạnh tranh đầu tư AI của nhóm công nghệ lớn vẫn duy trì và độ bền của chu kỳ tăng bộ nhớ dài hạn. Kim Dong-won, trưởng bộ phận nghiên cứu, cho biết các lo ngại gần đây về việc cắt giảm đầu tư AI sau khi Moonshot AI của Trung Quốc phát hành Kimi K3 tương tự những lo lắng ngắn hạn từng xuất hiện trong các sự kiện DeepSeek và TurboQuant, và khó có khả năng xảy ra. Kim lập luận rằng hiệu suất thuật toán làm giảm chi phí suy luận AI trên mỗi truy vấn, từ đó thúc đẩy mở rộng khối lượng công việc của mô hình đa tác nhân: “Nếu bộ nhớ cần cho mỗi lần suy luận giảm còn 1/3 nhưng tần suất sử dụng tăng 20 lần, thì nhu cầu bộ nhớ tổng thể sẽ tăng gấp 7 lần.” Ông kết luận rằng những cải tiến về hiệu suất mô hình AI và bán dẫn sẽ kích thích nhu cầu bằng cách giảm giá dịch vụ và mở rộng các trường hợp sử dụng, thay vì cắt giảm đầu tư. Kim cũng ghi nhận sự dịch chuyển mang tính cấu trúc trong doanh số bộ nhớ, dự phóng tỷ trọng doanh thu B2B—được thúc đẩy bởi các trung tâm dữ liệu của công nghệ lớn và AI—sẽ tăng từ 30% năm 2017 lên 70% trong chu kỳ tăng 2026–2027. SK Hynix đóng cửa ở ₩1,836 triệu vào phiên giao dịch trước đó.

KB Securities Hạ Giá Mục Tiêu Hyundai E&C Xuống ₩170K Do Điều Chỉnh Lãi Suất, Nêu Động Lực Hạt Nhân

KB Securities giảm giá mục tiêu Hyundai E&C từ ₩230.000 xuống ₩170.000 (cắt 26,1%) trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua và vị thế lựa chọn hàng đầu trong ngành xây dựng. Jang Moon-jun, nhà phân tích, cho rằng việc điều chỉnh giảm xuất phát từ lãi suất phi rủi ro tăng chứ không phải lo ngại vận hành, đồng thời cho biết cải thiện lợi nhuận từ nhà ở và việc khôi phục biên lợi nhuận của công ty con vẫn đi đúng kế hoạch. Phiên đóng cửa trước đó là ₩93.800. Jang nêu các chất xúc tác cho nửa cuối năm gồm chương trình hỗ trợ chuỗi cung ứng điện hạt nhân 17.5Bỷ USD của Bộ Năng lượng Mỹ, IPO của đối tác Holtec và lễ khởi công SMR. Bà nhấn mạnh rằng việc mở rộng hạ tầng AI và các ưu tiên về an ninh năng lượng đang nâng cao độ tin cậy về tiến độ thi công như một yếu tố cạnh tranh, qua đó giúp Hyundai E&C có lợi nhờ hơn 50 năm kinh nghiệm xây dựng điện hạt nhân, đồng thời triển khai 10 lò phản ứng lớn trong thập niên 2010 và hồ sơ quốc tế về giao dự án đúng tiến độ, đúng ngân sách.

Yuanta Securities Nâng Giá Mục Tiêu Orion Lên ₩172K Nhờ Chi Phí Giảm Và Cổ Tức Tạm Thời Đầu Tiên

Yuanta Securities tăng giá mục tiêu của Orion từ ₩155.000 lên ₩172.000 (tăng 11,0%) và tái khẳng định khuyến nghị Mua, dự phóng lợi nhuận nửa cuối năm cải thiện nhờ chi phí nguyên vật liệu giảm và doanh số tăng tại Trung Quốc và Nga. Son Hyun-jung, nhà phân tích, cho biết giá các nguyên liệu chính giảm sẽ mạnh hơn trong nửa cuối năm và đòn bẩy chi phí cố định nhờ khối lượng bán tăng ở Trung Quốc và Nga sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn. Bà cho biết cổ phiếu đang giao dịch ở mức 9 lần chỉ số giá/lợi nhuận ước tính của năm tới, thấp hơn so với nhóm đối thủ toàn cầu ngành bánh kẹo. Orion đóng cửa ở ₩128.000 vào phiên giao dịch trước đó. Son cũng nêu cổ tức tạm thời đầu tiên của công ty là 1.750 won/cổ phiếu, được công bố vào ngày 6, như một bằng chứng cam kết với việc trả lợi ích cho cổ đông và là “cổ phiếu cổ tức” với mức chia cao, qua đó làm tăng độ rõ ràng về khả năng mở rộng cổ tức.

FAQ

KB Securities đã đặt giá mục tiêu bao nhiêu cho SK Hynix vào ngày 22/7?
KB Securities duy trì giá mục tiêu ₩4,2 triệu cho SK Hynix, không đổi so với khuyến nghị trước đó, cùng với khuyến nghị Mua.

Vì sao KB Securities hạ giá mục tiêu Hyundai E&C xuống ₩170.000?
KB Securities giảm từ ₩230.000 xuống ₩170.000 do lãi suất phi rủi ro tăng, không phải vì vấn đề vận hành. Nhà phân tích Jang Moon-jun cho biết lợi nhuận từ nhà ở và biên của công ty con vẫn ở mức tích cực, nhưng các bội số định giá được điều chỉnh giảm để phản ánh việc lãi suất thị trường cao hơn.

Mức cổ tức tạm thời đầu tiên của Orion được công bố vào ngày 6 là bao nhiêu?
Orion công bố cổ tức tạm thời 1.750 won/cổ phiếu vào ngày 6, đánh dấu lần chi trả giữa năm đầu tiên của công ty kể từ khi thành lập.