SK D&D 以配股權發行籌集 1367億韓元，用於債券贖回

韓國評等於 29 日評估指出，SK D&D 規劃的增資權利發行將提升公司的流動性應對能力。信用評等機構表示，若透過資本增加取得通常來自現金流 1367 億韓元（136.7 billion won），將有助於改善短期流動性，用以贖回於今年下半年到期的私募債券，並因應與知識產業中心相關的或有 PF 負債之資金需求。然而，韓國評等補充稱，仍需就本次權利發行後資產出售結果、證券化表現以及獲利能力進行監控。

SK D&D 通過 1367 億韓元權利發行

SK D&D 近期召開董事會，決定採股東配股方式發行 44,681,000 股普通股。預期本次總增資金額為 1367 億韓元。資金將用於贖回將於 10 月到期的 620 億韓元私募債券。此外，公司計劃將 753 億韓元用於對 Gunpo Triartz 訂戶的中期付款貸款，以及額外的專案成本。

預期債務比率將由 149% 降至 120%

本次權利發行預計可改善公司的財務報表。根據韓國評等的分析，SK D&D 的債務比率將由現有 149% 下降至 120%。淨借款亦將由現有 4682億韓元降至 6000億韓元。

韓國評等強調需進行監控

韓國評等表示，需監控本次資本增加的最終結果。雖然此次權利發行可能在一定程度上緩解信用評等下行壓力，但由於商用不動產市場長期低迷，疑慮仍然相當明顯。韓國評等指出：「整體商用不動產市場因高利率環境及累積的供給壓力而正經歷長期低迷。就公司正在推動的主要不動產開發專案而言，進度中斷、獲利下降、以及開發利潤回收延遲等不確定性，相較過去已擴大。」該機構補充：「我們將檢視是否可能進行核心事業架構變更及提升營運穩定性，並將主要專案的營運結果反映至信用評等。」

FAQ

SK D&D 將如何使用 1367 億韓元的資本增加？

SK D&D 將使用該資金贖回將於 10 月到期的 620 億韓元私募債券，並分配 753 億韓元用於對 Gunpo Triartz 訂戶的中期付款貸款以及額外的專案成本。

權利發行後，SK D&D 的債務比率將如何變化？

根據韓國評等，SK D&D 的債務比率預期將由 149% 下降至 120%，而淨借款也將由 4682億韓元降至 6000億韓元。