现代汽车Ever预计将在2025年第二季度实现季度运营利润新高，扭转第一季度的疲软局面，依据由韩联社Infomax于7月9日汇编的七家主要国内证券公司的共识预估。此次转变归因于第一季度项目的收入确认延迟以及现代汽车集团制造AI平台开发带来的加速效益。分析师预测第二季度合并营收为1.1998万亿韩元，运营利润为866亿韩元，净利润为658亿韩元——同比增长分别为15.14%、6.41%和10.22%。由于车辆软件盈利能力下降和研发成本上升，公司的第一季度运营利润仅为212亿韩元，导致运营利润率降至2.3%。现代汽车Ever作为推动现代汽车集团数字化转型的IT服务提供商，有望从集团计划到2030年的77.3万亿韩元投资以及为塞门运AI数据中心分配的9万亿韩元中受益。
Hyundai AutoEver Forecast to Post Record Q2 Operating Profit
共识预估显示，现代汽车Ever将实现合并第二季度营收1.1998万亿韩元，运营利润866亿韩元，净利润658亿韩元。如果结果符合预期，公司将实现历史上最高的季度运营利润，并首次在一年内重返80亿韩元的运营利润区间。同比来看，营收增长15.14%，运营利润增长6.41%，净利润增长10.22%。
Delayed Q1 Revenue and AI Platform Investments Drive Recovery
分析师指出，现代汽车Ever正迅速从未达市场预期的第一季度业绩中恢复。由于车辆软件盈利能力减缓和研发支出增加，第一季度运营利润仅为212亿韩元。然而，第二季度预计将反映信息技术外包业务的显著延迟结算收入。预计约有200亿韩元的项目收入将贡献于业绩，标志着运营恢复正常。第一季度运营利润率曾降至2.3%，预计第二季度将升至7%左右。
专家强调，公司在引领现代汽车集团数字化转型（digital transformation，DX）方面的专业能力是其核心优势。与对AI代理普及的担忧相反，公司在实际生产环境中应用AI的流程设计能力正逐步获得认可，被解读为其在软件定义工厂（software-defined factory，SDF）生态系统中的主导地位不断扩大。随着现代汽车集团根据现代汽车标准，执行到2030年的中长期投资总额达77.3万亿韩元，以及在Saemangeum AI data center等设施上的另外9万亿韩元投资，结构性收入扩展逐渐显现。
Analysts Project Long-Term Value Growth from Group AI Investments
分析师评估，现代汽车Ever的企业价值具有显著提升潜力。IBK投资证券研究员Lee Hyun-wook表示：“这是在重建集团内的数据和云操作系统的过程，”并补充说：“如果SDV转型真正加速，车辆软件平台的收入也将结构性增长。”
DB金融投资评论道：“随着AI代理的普及，生产管理系统不会消失，而是演变为AI使用的核心后端基础设施，”指出：“这不仅不会缩减现有的系统集成项目，反而会推动基于AI的新项目和以成果为导向的合同扩展，从而在中长期内提升盈利能力和企业价值。”
常见问答
第二季度的预估显示了现代汽车Ever的什么情况？
七家主要证券公司预估，现代汽车Ever将实现第二季度合并营收1.1998万亿韩元，运营利润866亿韩元，净利润658亿韩元，分别同比增长15.14%、6.41%和10.22%。如果结果符合预期，公司将创下季度运营利润新高。
为什么现代汽车Ever的第一季度业绩未达预期？
第一季度运营利润仅为212亿韩元，低于市场预期，原因是车辆软件盈利能力减缓和研发支出增加。季度内运营利润率降至2.3%。
现代汽车集团的AI投资如何支持现代汽车Ever的增长？
现代汽车集团计划到2030年执行中长期投资总额达77.3万亿韩元，并为Saemangeum AI data center和相关设施另行投入9万亿韩元。作为推动集团数字化转型（digital transformation）的IT服务提供商，现代汽车Ever有望从这些结构性投资中的AI平台（AI platform）开发以及软件定义工厂生态系统中受益。
