指數編制公司 MSCI（Morgan Stanley Capital International，明晟）已公布最新季度调整結果，预计將引发全球被动资金的重新配置。根據高盛（Goldman Sachs）的分析，在本次季调中，台灣市场於三大国际指數的權重皆獲得上调，顯示其在全球市场的影響力提升。據高盛预估，將为台灣帶来 23 亿美元，约新台币 725 亿元的资金流入。在台灣指數成分股部分，台積电獲得顯著的權重调升，此次 MSCI 的最新權重调整結果，预计將於 5 月 29 日收盤后正式生效。
台股在 MSCI 三大指數權重全面调升
在本次 MSCI 季度调整中，台股在三大重要指標中的權重皆呈现上调趨勢。具體數據顯示，台股在「MSCI 全球市场指數」的權重自 2.79% 微幅上调至 2.80%；在「MSCI 全球新興市场指數」的權重由 23.46% 增加至 23.76%，调升幅度达 0.3%；而在「MSCI 亞洲除日本指數」中，權重則从 26.79% 提升至 27.16%，增加 0.37%。这項數據變化反映出台灣资本市场在全球与新興市场基準中的佔比擴大，预期將帶动追蹤这些指數的交易所买卖基金（Exchange Traded Funds, ETFs）相应增加对台股的配置部位。據高盛预估，將为台灣帶来 23 亿美元，约新台币 725 亿元的资金流入。
成分股名單调整：台積电權重增加，旺矽入列
針对「MSCI 台灣指數」的內部結構，本次總成分股數量由 83 檔減少至 77 檔，並有 17 檔成分股调整了在外流通股數。在个股異动方面，本次新增旺矽（6223）1 檔个股；同时刪除仁寶（2324）、可成（2474）、远东新（1402）、亞泥（1102）、东元（1504）、华航（2610）及台灣高鐵（2633）等 7 檔个股。在權重分配上，台積电（2330）为本次调升最多的企业，權重增加 0.56% 至 58.33%；而遭刪除的仁寶則为權重減少最多的个股，调降 0.15% 至歸零。
亞太资金板塊挪移：科技硬體和半導體成焦点
高盛报告指出，此次 MSCI 全球指數的重組，预期將对不同产业板塊产生顯著的资金排擠效应。亞太地区的科技硬體与半導體基準指數预计將吸引高达 91 亿美元的资金流入，这也是帶动台灣（预估流入 23 亿美元）与韓国（预估流入 19 亿美元）市场受惠的主因。相对地，傳统产业如资本财、消费零售及民生必需品板塊，則预计分別面臨 26 亿、25 亿及 24 亿美元的资金流出，顯示国际机構资金正从傳统板塊转向具備技術驅动特性的科技供应链。
区域表现分化：台韓升，日本与印尼面臨资金流出
相较於台韓市场的资金淨流入，部分亞洲市场在本次调整中面臨资金縮減。高盛预估，日本市场將流出约 21 亿美元，印尼与印度則分別预期流出 16 亿美元及 8.7 亿美元。以印尼市场为例，在 MSCI 刪除其指數中六家企业（包含四家市值前 20 大公司）后，雅加达綜合指數於发布当日下跌近 2%，遭剔除之个股跌幅介於 7% 至 15%。歷史數據顯示，外资納入因子（Foreign Inclusion Factors, FIF）调升或新增的个股，中短期表现通常優於遭剔除之標的。
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