投资银行BTIG周四在费城证券交易所半导体指数（SOX）发布了一则技术性警告，称其所依据的波动性模式在历史上曾先于17%或更大幅度的回撤。该警报是在此前30个交易日内出现15个交易日、且SOX涨跌幅达到3%或以上的情况下发出的；这种频率在2000年2月至7月以及1999年2月至3月的dotcom时代曾出现过。BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky表示，该模式在1995年、1997年、2000年、2020年和2024年都出现过“凶兆般的结果”，且都发生在重大修正之前。本周半导体指数波动剧烈：周四收涨3%，此前周二下跌4.7%；尽管7月下跌9%，但仍维持80%的年初至今涨幅。
BTIG在SOX指数中识别15天波动阈值
BTIG的分析聚焦于：SOX指数在30天交易窗口内出现了15个独立交易日的3%或更大幅度价格波动。周四该指数收涨3%，其位置高于50日和200日移动均线，但低于20日移动均线。Jonathan Krinsky在周四致客户的报告中写道，这种特定组合此前仅在两个时期出现过：1999年2月至3月以及2000年2月至7月。
历史模式显示17%回撤风险
Krinsky的历史分析共识别出5次该波动模式先于重大市场修正的情况。他指出，这一信号在1999年“过早”出现，但在1995年、1997年、2000年、2020年和2024年“呈现凶兆般的结果”，且每个时期之后都出现了17%或更大幅度的回撤。该投资银行的警告发布之际，SOX指数仍在其200日移动均线之上，这一技术条件使当前局面有别于较不严重的历史阶段。
SOX年初至今涨幅80%：尽管7月波动
半导体指数在5月上涨22%、6月上涨11%，但在截至周四收盘的7月下跌9%。年初至今的涨幅超过80%。本周交易呈现极端波动：周一指数上涨2%，周二下跌4.7%，周三上涨2%，周四收涨3%。
Jefferies将Russell 2000半导体板块与dotcom时代进行对比
Jefferies分析师在一份周四对Russell 2000半导体股票的分析中，将其与2000年dotcom崩盘进行对照。该板块3个月涨幅104.4%，高于在2000年2月触及市场峰值前录得的96.6%涨幅。Jefferies分析师Steven DeSanctis写道：“在平均意义上，经过非常大幅的跃升之后，该板块后续表现依然不错，平均3个月回报为7.0%，6个月为15.4%。”
SK Hynix纳斯达克挂牌将于周五进行，$30B 资本注入
韩国存储芯片制造商SK Hynix计划于周五开始在纳斯达克交易。该公司正寻求通过发行1800万股来筹集近300亿美元，用于购买光刻机并建设新设施。摩根士丹利交易员在周二表示，新的Hynix供应“意味着更大的下行空间”；UBS交易员也作出了类似评论，指向潜在的市场影响。
FAQ
BTIG在周四的SOX指数中识别了什么技术信号？
BTIG识别到：费城证券交易所半导体指数（SOX）在30天期间内有15个交易日出现3%或以上的价格波动，同时交易于其200日移动均线之上。BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky表示，该模式在1995年、1997年、2000年、2020年和2024年历史上曾先于17%或更大幅度的回撤。
SOX指数近几个月表现如何？
SOX指数在5月上涨22%、6月上涨11%，但在截至周四收盘的7月下跌9%。年初至今的涨幅超过80%。本周表现出显著波动：周一上涨2%、周二下跌4.7%、周三上涨2%、周四上涨3%。
SK Hynix何时计划开始在纳斯达克交易？
SK Hynix计划于周五开始在纳斯达克交易。该韩国存储芯片制造商正寻求通过发行1800万股筹集近300亿美元，用于购买光刻机并建设新设施。
