论坛挖矿达人

野村报告指出$AXTI 和$IQE 是领先玩家。
随后关于ASP的更新：
- 2英寸InP衬底价格上调42-76%
- 3英寸InP衬底价格上调78%
- 2英寸EML外延片价格上调50-75%
- 3英寸CW外延片价格上调约40%+
- 中国市场国内价格如预期般更低。
超大规模云厂商在上游光子学领域形成瓶颈确认验证……涵盖定价、需求到供应短缺等各个方面。
我个人的预期是，鉴于不断增长的光学需求，价格上调将继续像$SNDK 那样持续。
考虑到需求曲线还有两年时间，我们将拭目以待这一判断是否正确。

看到一份来自SVRC Research的有趣报告，题为“2026年机器人技术现状”，于今年4月发布。
其中列出了：
1. Figure AI
2. Agility Robotics $CCXI
3. Apptronik
4. $TSLA
5. Boston Dynamics
6. Physical Intelligence
7. 1X Technologies
8. $AMZN Robotics
9. Covariant
10. Skild AI
作为美国机器人项目的“国家冠军”。
“美国在机器人技术发展方向上领先世界：基础模型、应用于行动的OpenAI式缩放定律、自动驾驶汽车。
但在当前机器人产品出货的赛道上正节节败退。”
随后报告指出：
1. 稀土暴露：从用于电机的钕到用于高温应用的钐钴，构成关键脆弱性。
2. 执行器依赖：串联弹性执行器、准直驱电机和精密减速器严重依赖日本、德国和中国
与制造速度/数据采集成本/法规并列为主要脆弱点。报告观点是：
“由于至少有六家资金充足的美国类人机器人公司正在争夺一个仍处于早期形成的市场，我们预计2027年将发生至少两次重大整合事件（收购或合并）。”
物流/电商（如$AMZN /$FDX）和汽车（从$GM 到$FORD ）是部署的直接首要用例。
我觉得有趣的是，

看起来存在高功率圆柱形电池/BBU电池短缺（即瓶颈）：
- 三星SDI向Simplo供应电池，Simplo将其组装成BBU，用于$META 至$AMZN。
- 随着数据中心需求增加，三星SDI圆柱形电池的产量也急剧上升。
- 行业消息人士称，松下、三星正面临BBU电池供应短缺。
因此，我认为主要受益者如下：
- 三星SDI（KRX: 006400）/松下能源（Panasonic Energy）是最明确的赢家
- Murata（6981）/这家伙总是与MLCC等其他东西一起出现，哈哈
- LG能源解决方案（KRX: 373220）/即将到来
美国直接参与者其实不多？但邻近的关联股如$VRT、$ETN 或$BWA /$ENS。不过不太符合我的领域重点范围。
我不会将所有这些短缺混为一谈，认为它们都有巨大的TAM，但可能存在机会...

泄露的Anthropic文件显示，计划从澳大利亚获取1.4GW容量，金额约为216亿美元。
最近，$IREN、$SHAZ以及其他Neoclouds一直在澳大利亚建设主权DC。
猜测很多事情在关联性上也开始变得更有道理了？
（披露：上述任何标的中均无持仓。）

日经 - $JD 电商巨头CEO警告“机器人将取代70万名快递员”。
根据英国《金融时报》上月早些时候的一篇报道：该公司雇佣的70万名快递员将被机器人取代，突显出快速自动化如何成为中国本已严峻的就业市场的新威胁。
刘强东透露，公司已与约120所学校签约，对其快递员进行再培训，使他们能够转型为机器人维修与保养等新岗位……
“北京已将追踪人工智能对就业的影响列为国家优先事项。”
这紧随其他公司战略报告之后，例如$AMZN（亚马逊）通过机器人避免了未来60万人的招聘。
但看到工人岗位向机器人支持方向转变非常有趣。或许从$DASH 到$UBER 再到$MELI（美客多），我们都会开始看到中国之后这种模式的推广。
很多人对类人机器人/机器人商业化持怀疑态度。但感觉行业前进的方向相当清晰。

UDN Money report "殺翻光通訊後 SemiAnalysis 惹議 業界揭其劣跡 許多公司慘遭魔手":
- SemiAnalysis 在六月发布了一份报告，以低良率和延迟为由质疑CPO的推出时机，导致光通讯板块暴跌。
- 该机构随后与Tema合作推出了一只光通讯ETF。
- 该ETF持有的股票代码为LAZR的股票，恰好是报告中负面提及的光通讯股票。
$HIMX 以及$LITE，这些在文章《Powered Down, Lights Off》中被特别负面提及的股票，在光通讯板块崩盘后被Semianalysis和Tema的新ETF买入。

今天才了解到浮动数据中心和海洋计算的存在？
显然，它提供了自由冷却，并且非常适合地理受限的地区……
有一天，乘坐游轮经过一堆$NBIS 或三星的浮动AI数据中心将会非常疯狂。
如果这真的成为像轨道计算一样的事物呢？

只是对中国私募风投市场的一些公开市场解读：
机构正在向具身人工智能和世界模型注入资金。
1. 大模型/大型语言模型：约235.6亿美元
2. AI基础设施+技术层：约157.4亿美元
3. 具身智能/具身人工智能：约133.6亿美元
4. AIGC应用：约87.9亿美元
5. 自动驾驶+其他前20集群：约38.2亿美元，但与上述数据不可直接类比。
一些备注：
- “早期纯粹基础模型的融资基本已关闭。”
看起来更多的资金只是被投入到现有的领导公司和世界模型公司。我猜测我们可能会在美国看到类似的情况，即Anthorpic/OpenAI的整合。
- “世界模型已成为早期投资中最大的共识。”
我几个月前说过，4D人工智能/世界模型将是未来最有趣的，并指出$AEVA 是潜在的投资敞口。但目前还没有任何纯粹的投资敞口。但可能接下来我们将等待该领域下一批IPO，也许是明年上半年。
- AIGC应用领域是AI技术商业化最成熟的领域
“人工智能生成内容的商业化已经成熟，但还没有明确的赢家。”
这合情合理。在美国有像Grok Imagine、Google Nano Banana等，也没有明确的赢家，尤其是在视频方面。
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TLDR：持续向AI基础设施/半导体供应链注资。来自资金流入的巨大资本轮换涌入具身AI/具身大脑/人形机器人和世界模型。
围绕领先的前沿模型公司进行整合。
个人而言，这验证了我一直在

因此，上游玻璃基板供应链传来了积极的消息：
- 住友化学和三星电机计划在今年内正式在韩国成立合资企业，以处理玻璃芯基板业务（GlaSSEM）。
主要进展是时间表和资金已确定：三星与东宇的合资企业计划投资4821亿韩元，目标是在2027年下半年实现全面商业化。
我认为“全面商业化”是值得强调的词，因为这意味着时间表可能比预期更快，即2027年下半年开始启动或早期生产，而不是逐步爬坡。
因此，就良率而言，TGV/LIDE技术及其涉及的公司（如我持有的$LPK 、E&R和Onto）只是该领域潜在受益者的部分例子。
因为像LPK这样的公司过去曾表示：“全球主要客户中有80%选择了LPKF设备”，并设定了“在玻璃基板爬坡阶段，LIDE在TGV市场中占据70%份额”的目标。
这些公司通常也会提前确认收入，因为在资本支出周期中，设备订单会在实际爬坡之前到来。
无论如何，这只是关于最新进展的更新。

SemiAnalysis 关于 $META “产能过剩”以及市场反应，与 $NBIS 和其他人：
“我们相信 Meta 的数据中心和算力将会加速。”
“2027 年的资本支出将高得惊人。”
最近全球市场的暴跌，尤其是光子学领域的下跌，是愚蠢的……源于误导性的说法，声称 Meta 退出 AI 竞赛去出售多余的算力……
而实际上，情况可能会因 Meta 追赶 GPT5.5 而加速。
我个人预计会出现急剧的 V 形反弹，尤其是那些因这种说法而暴跌 50% 以上的股票。

$META: 即将推出的人工智能模型“Watermelon”已经赶上了OpenAI的GPT 5.5。
Wang指出，它使用的计算量比其前身“Avocado”多了一个数量级。
谁又说过他们退出了人工智能竞赛？

$AXTI 与$COHR签订三年晶圆协议。
"Coherent将向AXT-Tongmei预付22,288,500美元，以换取承诺的供应产能。"

看到半导体市场因彭博社的报道再次崩盘，总是挺有意思的……
$META 报告里，瑞银分析师表示：“这并不是什么新消息”。
不管怎样：
$AEHR 下跌 -18.3%
$AAOI 下跌 -17.13%
$SIVEF 下跌 -15.4%
$SNDK 下跌 -14.8%
$TER 下跌 -13.8%
$GLW 下跌 -11.4%
$MRVL 下跌 -11.2%
$LITE 下跌 -10.2%
$NBIS 下跌 -7.8%
我现在还被Bloombert今年早些时候那则关于AMD/英伟达全球出口管制的误导性报道吓出PTSD——那次直接把半导体股给砸崩了。
顺便说一下：Meta并不会因为产能过度建设、就能削减资本开支了，就随随便便买下价值480亿美元以上的neocoud合同……
市场有时候真是很蠢。

$IREN 创始人给自己授予了超过11.4亿美元的股权激励。
在4年时间内分期归属。这发生在他们积极的60亿美元ATM之际。
我什么也不想说，但我觉得这本身就说明了一切。