Les traders couvrent le risque de multiples baisses de taux de la Fed jusqu'à la mi-2026 via des options sur le SOFR.

Selon un rapport de Jinse Finance, le 4 décembre, le marché des options SOFR continue de refléter une tendance récente : les traders se concentrent sur diverses transactions structurées pour les deux premiers trimestres de l’année prochaine afin de se couvrir contre plusieurs baisses de taux de la Fed, voire une baisse unique de 50 points de base. Les swaps de taux d’intérêt indexés sur le jour au lendemain fixés par la Fed (OIS à échéance Fed) évaluent actuellement un taux effectif d’environ 3,30 % pour la réunion de juin de l’année prochaine, soit environ 60 points de base de moins que le taux effectif actuel de la Fed. Ces derniers jours, le thème récurrent a été l’achat de structures haussières (upside structures) sur les options SOFR de janvier, mars et juin, dans le but de se protéger contre une prime de baisse de taux supérieure à celle actuellement anticipée par le marché des swaps.