Les ETF Bitcoin font face à de nouveaux retraits alors que l'entrée de Vanguard modifie la dynamique du marché

Les données sur les ETF montrent des flux entrants et des retraits alternés tout au long du mois de novembre, alors que l’activité institutionnelle évolue et que les principaux émetteurs naviguent dans des tendances de mouvements de capitaux inégaux.

L’IBIT de BlackRock enregistre le plus important retrait net sur la période, révélant des stratégies d’exposition changeantes alors que les traders réagissent à l’évolution des conditions de marché.

Vanguard ouvre sa plateforme aux ETF sur les cryptomonnaies, générant d’importants flux entrants et faisant grimper le Bitcoin après que l’annonce ait offert un accès élargi aux investisseurs.

Les ETF Bitcoin ont de nouveau subi des pressions, les données récentes de trading montrant des sorties persistantes chez les principaux émetteurs, après un bref rebond à la fin novembre. Les observateurs du marché notent de nouvelles inquiétudes alors que les mouvements de capitaux sont redevenus négatifs, malgré une amélioration du sentiment en début de mois.

De nouveaux retraits mettent à l’épreuve la stabilité du marché

Les ETF Bitcoin ont abordé la dernière ligne droite de la période avec des performances contrastées, le secteur enregistrant une nouvelle semaine de pertes. Les données couvrant la période du 17 novembre au 5 décembre ont montré des flux entrants et sortants alternés, créant un schéma d’arrêts et de reprises sur le marché. Lors de la phase de retraits marquée du 17 au 21 novembre, environ 1,216 milliard de dollars ont quitté les produits suivis par Farside Investors, affaiblissant l’optimisme précédent.

Une brève reprise s’est produite entre le 24 et le 28 novembre, lorsque le secteur a enregistré environ 372,2 millions de dollars de flux positifs. Ce mouvement a atténué les inquiétudes précédentes, bien que les analystes aient continué d’observer l’absence d’accumulation durable. Pourtant, la semaine suivante s’est soldée par un solde négatif de 87,7 millions de dollars, restaurant la prudence chez les traders institutionnels surveillant les conditions de liquidité.

Source : cryptoquant

L’IBIT de BlackRock est resté le principal moteur de ces fluctuations. Sur l’ensemble de la période, l’ETF a enregistré 1,620 milliard de dollars de retraits et 348,7 millions de dollars de souscriptions, soit un total net négatif d’environ 1,270 milliard de dollars. GugaOnChain a apporté un éclairage supplémentaire à ce comportement grâce à des observations on-chain partagées sur les réseaux sociaux.

Les données quotidiennes de détention suivent une pression persistante

L’indicateur suivant l’évolution quotidienne du total des BTC détenus a apporté une plus grande clarté durant cette phase. Même avec quelques séances de flux entrants, le solde quotidien global restait négatif. Cette tendance reflétait une prudence constante des institutions qui ajustaient leur exposition face aux fluctuations plus larges du marché.

Les participants au marché ont observé que ces mouvements survenaient malgré des regains ponctuels de sentiment. L’absence d’accumulation durable restait visible à travers les clôtures négatives répétées de l’indicateur. Les professionnels surveillant la liquidité notaient que les ETF continuaient de faire face à une demande irrégulière sur la période.

Ces constats ont renforcé l’idée que le positionnement des investisseurs restait sensible aux variations de prix et à l’évolution de la politique monétaire. L’alternance constante entre flux entrants et retraits a façonné les conditions de trading entre la fin novembre et début décembre. Les analystes continuaient d’évaluer si de nouveaux canaux d’accès pourraient modifier la trajectoire.

L’entrée de Vanguard déclenche une réponse rapide du marché

Un changement décisif est apparu lorsque Vanguard a confirmé qu’il autoriserait les ETF sur les cryptomonnaies sur sa plateforme à partir du 2 décembre. Cette décision a offert un accès réglementé à des millions de clients qui n’avaient jusque-là aucune exposition via le réseau de distribution de la société. Cette annonce a marqué un tournant au cours de la période observée.

Immédiatement après le lancement, le Bitcoin a bondi d’environ 6 % pour atteindre près de 94 000 dollars, avec une amélioration de la liquidité. Parallèlement, les ETF liés au BTC, SOL et XRP ont enregistré des entrées cumulées de 172,5 millions de dollars, témoignant d’un regain d’intérêt après l’annonce de la nouvelle politique. Les traders ont surveillé si cet élan pouvait compenser les retraits précédents.

L’arrivée de Vanguard a introduit une base d’utilisateurs plus large à un moment marqué par des flux ETF irréguliers. Ce développement a également alimenté les spéculations sur de futures allocations de la part de profils conservateurs. Les observateurs du marché ont continué d’évaluer si cet accès élargi pouvait favoriser une participation plus stable lors des prochains cycles.

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