Você não entende o Bitcoin porque acha que o "dinheiro" é real.

Este artigo aprofunda-se no tema da “ilusão essencial da moeda”, revelando as semelhanças fundamentais entre o dólar e o Bitcoin em mecanismos de confiança, lógica de emissão e suporte de valor. Analisaremos desde a fictícia natureza da moeda fiduciária (Fiat Currency), mecanismos de inflação, oferta limitada de Bitcoin, arquitetura de confiança descentralizada da blockchain, até dados históricos de inflação, casos de crises financeiras na criptografia e o núcleo filosófico da tecnologia blockchain, ajudando o leitor a compreender: o Bitcoin não é uma “ilusão”, mas um sistema que torna a ilusão transparente.

A ilusão da moeda: o comum entre o dólar e o Bitcoin

Muitas pessoas criticam o Bitcoin como uma “ilusão”, “bolha” ou uma “fantasia digital coletiva”, acreditando que ele existe apenas no espaço virtual, sem qualquer suporte físico. No entanto, ignoram um fato: o dólar também é uma ilusão, apenas mais amplamente acreditada e mais fortemente sustentada.

Segundo dados do Federal Reserve dos EUA, cerca de 90% do dinheiro em circulação nos Estados Unidos não existe na forma de papel-moeda ou moedas físicas. Em 2012, o economista James Surowiecki apontou que, de um total de aproximadamente 10 trilhões de dólares, apenas 1 trilhão existia em dinheiro físico ou moedas. Até 2025, essa proporção permanece semelhante — a maior parte da oferta de M2 é “dinheiro virtual”, criado do nada pelos bancos ao pressionar a tecla Enter.

Isso é o que chamamos de “moeda fiduciária” (Fiat Currency). A palavra “Fiat” vem do latim, significando “que assim seja” ou “faça-se”. A existência do dólar não é sustentada por ouro ou prata, mas pela declaração do governo e pela confiança do povo. Como de 1959 até hoje, a oferta de M2 nos EUA cresceu quase 50 vezes, fazendo com que o poder de compra de 1 dólar fosse reduzido a cerca de 12 centavos na época. Essa ilusão de uma “moeda sem âncora” persiste.

A rebelião do Bitcoin: tornando a ilusão transparente

O nascimento do Bitcoin foi uma rebelião contra esse sistema de “ilusão de impressão ilimitada”. Satoshi Nakamoto deixou na primeira blockchain, em 2009, a inscrição: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks” (O Chanceler à beira de um segundo resgate bancário), uma declaração política — a criação de um sistema monetário não controlado por bancos centrais.

Ao contrário do dólar, o Bitcoin possui um limite fixo: 21 milhões de unidades. Esse mecanismo garante que ele não seja diluído indefinidamente. O núcleo da blockchain é um “livro-razão distribuído” (Distributed Ledger), que não depende de respaldo de bancos ou governos, mas sim de um consenso mantido por todos os nós da rede.

Cada transação é registrada de forma permanente em blocos imutáveis, formando uma espécie de “confiança sem confiança”. Isso significa que, mesmo sem uma autoridade central, podemos alcançar consenso por algoritmos — essa é a inovação revolucionária do Bitcoin.

O colapso do sistema de confiança: por que as moedas fiduciárias sempre são abusadas

Ao longo da história, a “fabricação de moeda” pelos Estados foi quase incontrolável. Desde a desvalorização das moedas do Império Romano, passando pela hiperinflação na América Latina no século XX, até a crise financeira de 2008 e as políticas de flexibilização quantitativa (QE), a humanidade demonstrou repetidamente que, quando o poder monetário se concentra no centro, a inflação é inevitável.

O respaldo do dólar é a “credibilidade do governo dos EUA”, mas isso é apenas um ciclo de definição. Quando você troca 1 dólar no Tesouro dos EUA, eles devolvem exatamente 1 dólar — essa é a ironia do sistema financeiro moderno: o valor da moeda é sustentado por uma bolha de confiança autorreferente.

Reação de crise no mercado de criptomoedas: transferência de confiança durante crises

Nos últimos dez anos, sempre que o sistema financeiro tradicional enfrenta uma crise de confiança, o preço do Bitcoin tende a subir.

Por exemplo, em 2013, quando o governo de Chipre confiscou 7% dos depósitos bancários para resolver sua crise, o preço do Bitcoin disparou, pois as pessoas passaram a duvidar da segurança dos bancos. Da mesma forma, em países como Venezuela e Argentina, com moedas em colapso, as criptomoedas tornaram-se uma última esperança de proteção de valor.

Isso mostra que o valor do Bitcoin não é apenas uma questão de volatilidade, mas uma transferência de confiança institucional: quando a confiança na moeda fiduciária se esgota, as pessoas buscam novos “âncoras de confiança”, e a blockchain oferece justamente esse mecanismo de confiança sem confiar em terceiros.

Ganância e fraudes: todas as moedas estão contaminadas

Críticos frequentemente dizem que o Bitcoin é alvo de hackers, usado no mercado negro ou especulado. Mas essa crítica ignora o essencial: todas as moedas já foram usadas para crimes. Assim como o caso do “London Whale”, o esquema Ponzi de Madoff, os Panama Papers, a crise de hipotecas subprime de 2008, e até partículas de cocaína detectadas em notas de 100 dólares — dinheiro “limpo” nunca existiu.

O Bitcoin apenas torna tudo isso transparente: cada transferência é rastreável e imutável. Em comparação, o sistema bancário tradicional, com suas operações de caixa preta, representa um risco de opacidade real.

O futuro da blockchain: de moeda a máquina de confiança

Blockchain não é apenas uma tecnologia de moeda digital, mas um protocolo de confiança global. Seja em liquidação financeira, rastreamento de cadeias de suprimentos, contratos inteligentes, origem de obras de arte ou validação de dados de IA, a blockchain está reformulando a lógica de registro de fatos. Quando a humanidade puder verificar “que algo realmente aconteceu” sem a intervenção de governos ou bancos, a definição de dinheiro será reescrita.

Esse é o valor central da blockchain: ela não faz a ilusão desaparecer, mas torna essa ilusão passível de validação.

Conclusão filosófica: o dinheiro nunca foi realmente tangível

No fundo, seja o dólar, o Bitcoin ou o ouro, tudo não passa de “símbolos de crença coletiva”. O valor da moeda não vem de suas propriedades físicas, mas do consenso social — uma rede de confiança em constante flutuação. Como dito no texto: “Money is a shifting network of agreements made on behalf of the hive” (O dinheiro é uma rede mutável de acordos feitos em nome da colmeia).

O Bitcoin permite que essa rede de consenso adquira uma forma tecnológica. Ele é uma extensão da ilusão, mas também uma forma de controlá-la.

Encerramento

Quer você confie no dólar ou no Bitcoin, o mais importante é entender que: “dinheiro” nunca foi um objeto real, mas uma projeção de confiança humana. O Bitcoin não destrói essa ilusão, mas nos permite enxergá-la claramente pela primeira vez. Quando a confiança passar de instituições centrais para algoritmos e consenso, o futuro do dinheiro talvez não pertença mais aos Estados, mas às redes.

(Este artigo é uma tradução autorizada de texto de Maria Bustillos)