Escolher ações é como recrutar pessoas - Troca de criptomoedas digital

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Investir na seleção de ações,

escolher empresas,

e recrutar pessoas ou admitir estudantes,

são todos um tipo de pensamento — pensamento probabilístico.

O que isso significa? Se uma empresa contrata uma pessoa ou uma escola aceita um bom estudante,

normalmente, isso é baseado no histórico acadêmico desse estudante.

Esse histórico é um resumo do seu desempenho passado,

e também da sua situação atual.

A empresa ou escola decide se deve ou não contratá-lo com base nesse histórico.

Porque todos querem contratar bons estudantes,

futuros bons estudantes.

Futuros que ainda não aconteceram,

então só podemos olhar para o histórico até agora.

Isso não garante que ele continuará sendo um bom estudante,

talvez esse bom estudante, após entrar na universidade, não queira estudar bem novamente,

passe a beber demais,

e se torne um estudante ruim.

Portanto, o vestibular na verdade é uma avaliação disso,

ou algo semelhante ao histórico acadêmico.

Nos Estados Unidos,

pelo menos na seleção de estudantes,

o histórico escolar é uma base muito importante.

Ele é baseado no seu passado para decidir como será seu futuro.

Mas isso também é uma solução de compromisso,

é uma muleta.

Se seu histórico não é bom,

é menos provável que você, de um estudante ruim, de repente, se torne um bom estudante, esforçando-se bastante.

Pensamento probabilístico é exatamente isso,

se você foi um bom estudante antes,

a probabilidade de você se tornar um bom estudante no futuro é maior.

As pessoas têm inércia,

na verdade, mudar não é algo tão grande,

então seus hábitos,

como ser diligente,

gostar de pensar,

ter forte capacidade de aprendizagem,

sentir competitividade,

essas coisas podem continuar por muito tempo.

Portanto, geralmente, se alguém foi um bom estudante antes,

provavelmente continuará sendo um bom estudante.

O mesmo vale na contratação de pessoas.

O mesmo na hora de investir em empresas,

nossos relatórios financeiros são como históricos acadêmicos,

eles também representam o que já aconteceu no passado.

O que aconteceu no passado não garante o futuro,

mas além dessas coisas passadas,

o que mais você pode encontrar? Você não pode sempre estar cheio de ilusões sobre o futuro,

ou confiar no que a gestão diz: “Embora estejamos indo mal agora,

vamos fazer isso, aquilo,

nosso futuro será brilhante”.

Isso é um evento de baixa probabilidade,

como um estudante que sempre teve notas ruins,

mas jura na sua frente que vai se esforçar e se tornar um bom estudante.

Talvez ele realmente se esforce,

mas, no final, é um evento de baixa probabilidade.

Seja na admissão de estudantes,

ou na contratação de pessoas,

você não deve confiar no que eles dizem,

pois falar é barato,

o que importa é o que eles fazem,

como eles se comportaram no passado.

O mesmo vale para as empresas,

uma empresa que sempre teve má gestão,

de repente, no próximo ano, pode ter uma grande virada,

e sua gestão realmente melhorar,

voltar a lucrar,

isso já aconteceu antes,

mas é muito raro.

Portanto, a seleção de ações é muitas vezes uma questão de senso comum,

igual à admissão de estudantes,

ou contratação de funcionários.

Analisar o histórico é extremamente importante,

o passado não representa tudo,

mas sem história,

você realmente perde uma grande perspectiva de escolha,

essa perspectiva ainda é uma muleta e uma visão muito importante.

Por isso, quero destacá-la aqui,

posso ter mencionado isso em outros programas também.

Ou seja, o passado não pode representar tudo,

mas sem história, é impossível.

Embora nossa avaliação seja baseada no fluxo de caixa futuro,

o fluxo de caixa futuro também está intimamente relacionado às mudanças no fluxo de caixa atual.

Se você não tem essa base,

tentar adivinhar o futuro,

trará muita incerteza,

e muita incerteza é risco.

No investimento, o risco é a prioridade,

devemos tentar controlar esse risco ao máximo.

Risco em primeiro lugar,

é aumentar a certeza,

o passado oferece alguma certeza,

embora imperfeita,

provavelmente seja a melhor escolha,

e, com essa base, podemos avaliar como será o setor no futuro.

Se uma empresa sempre teve uma gestão ruim,

talvez ela esteja em um setor bom,

mas se a gestão sempre foi ruim,

isso indica que a administração é muito fraca,

e esse tipo de empresa não deve ser adquirida.

Portanto, se muitos indicadores financeiros de uma empresa são ruins (a menos que ela esteja fraudando),

basicamente, essa empresa pode ser descartada,

você não deve imaginar que ela mudará no futuro,

assim como não se pode imaginar que um estudante ruim se tornará um bom estudante da noite para o dia.