《孙子兵法》和 pensamento de investimento em valor - plataforma de troca de criptomoedas digitais

Eu apresento as razões e a lógica por trás do conceito,

Só assim é possível fortalecer verdadeiramente a sua fé no investimento em valor.

Cada conceito que mencionei anteriormente,

cada ponto,

eu expliquei o porquê de ser assim,

e a relação lógica entre eles.

Hoje quero aproveitar esta oportunidade,

para resumir todos os conceitos e toda a relação lógica.

Por exemplo: por que investir deve ser feito através do valorização em valor? Por que risco em primeiro lugar? Por que ter uma margem de segurança,

círculo de competência? Como está o senhor do mercado? Por que investir contrariamente à maioria? Por que ter paciência? Por que entender a natureza humana, etc.

Vou esclarecer para vocês essas grandes ideias,

conceitos,

e a relação lógica entre eles.

Vamos começar pelo topo, falando de investimento,

o modo de lucro do investimento é o juros compostos,

como uma bola de neve de juros compostos.

Primeiro,

é preciso que a camada de neve seja espessa,

que o tempo seja uma força,

que ela role continuamente,

quando passar de um certo número de anos,

vai gerar um crescimento enorme de riqueza.

Por isso,

o capital inicial,

a taxa de retorno anual e o tempo,

esses três fatores são muito importantes.

Por que os jovens precisam poupar dinheiro? Porque o capital inicial é muito importante,

é uma semente,

os 1000 yuan de hoje podem ser os 100 mil no futuro,

e os 10 milhões de daqui a quarenta anos.

Para quem tem interesse nisso,

pode conferir os capítulos anteriores sobre juros compostos,

que é um conceito muito importante.

Além disso, o retorno anual deve ser suficiente,

mas não excessivamente alto,

pois um retorno muito alto traz riscos desproporcionais,

então, neste caso, o retorno é limitado, entre 10% a 20% já é bastante bom.

Se buscar retornos excessivos,

isso trará riscos desnecessários,

e você pode não conseguir alcançá-los.

E há a maldição do tempo,

por isso, é preciso investir a longo prazo,

com continuidade.

Manter por 20 anos e por 40 anos não é a mesma coisa,

por isso, investir cedo é uma lógica fundamental.

Um ponto-chave do investimento em juros compostos: não ter perdas profundas.

Uma vez que ocorra uma perda profunda,

por exemplo, uma queda de 50% em um ano,

pode levar dois ou três anos para recuperar.

Porque uma queda de 50%,

precisa de um aumento de 100% para se recuperar,

50 yuan caíram 50%, tornando-se 25 yuan,

para voltar a 50 yuan, é preciso subir 100%,

e para voltar ao valor original, é preciso subir 100% novamente,

e no final, o tempo também é perdido,

ou seja, um dos parâmetros mais importantes na fórmula do juros compostos — o tempo — é prejudicado.

Por isso, o controle de risco é prioridade,

pois o retorno é limitado,

então, se você gastar mais tempo,

e o retorno ultrapassar um certo limite,

por exemplo, mais de 15%, e tentar subir mais,

o esforço será inútil,

e na verdade, seu esforço pode até prejudicá-lo! É por isso que usamos o investimento em valor.

O investimento em valor coloca o risco em primeiro lugar,

não é apenas olhar para o preço,

pois o preço não tem base,

é puramente causado pelas compras e vendas de outros, levando a altos e baixos artificiais.

Se você não conhece o valor por trás de uma empresa,

há muita incerteza e risco infinito.

Por isso, precisamos controlar o risco,

pois o risco é a única coisa que podemos controlar.

Investidores em valor baseiam-se no valor intrínseco da empresa,

comprar ações é comprar a própria empresa.

Seguindo o princípio de “risco em primeiro lugar”,

podemos reduzir a incerteza,

usando o círculo de competência para entender o valor intrínseco da empresa,

eliminando a incerteza na percepção objetiva das pessoas,

assim, não escolheremos ações erradas,

nem setores errados.

Na hora de comprar,

a base do investimento em valor é a margem de segurança.

A margem de segurança é baseada no valor fundamental da empresa,

sobre o valor intrínseco,

quanto mais barato o preço, melhor,

quanto maior o desconto, melhor,

quanto menor o preço, melhor.

É uma função binária,

uma parte é o valor intrínseco,

que envolve avaliação que deve ser feita com seu círculo de competência para entender bem a empresa.

Para ampliar seu círculo de competência,

é preciso atenção contínua,

não é olhar tudo,

estudar todos os setores,

pois isso dilui sua energia,

é preciso foco.

O preço deve ser barato,

para lidar com o senhor do mercado,

ser paciente na espera,

superar as fraquezas humanas como medo,

ansiedade, etc.,

quando o preço estiver baixo, não siga a multidão.

Investir contrariamente é a única forma de comprar barato,

quando todos estão vendendo,

é aí que você tem a chance de comprar barato.

Nessa hora, não entre em pânico,

não escute a mídia,

depois de comprar, seja paciente e mantenha,

não fique olhando o mercado o tempo todo,

afaste-se do mercado,

assim, muitas fraquezas humanas não serão expostas.

As oscilações de curto prazo,

não afetarão excessivamente você,

paciência e afastar-se do mercado durante a manutenção são muito importantes.

Manter a posição é um processo muito importante,

a maior parte do tempo de investimento é dedicado a isso,

quando comprar, é preciso do círculo de competência,

baseado no valor intrínseco,

saber como lidar com o senhor do mercado.

O sentimento geral é imprevisível,

é preciso saber aproveitá-lo,

e investir contrariamente.

Já falamos nas seções anteriores,

que o preço (especialmente o preço de curto prazo) é uma ilusão,

podemos usá-lo,

mas nunca confiar nele,

não vamos fazer compras no fundo só olhando o preço,

não usamos indicadores técnicos ou parâmetros.

Além disso,

a queda do preço das ações é um processo de liberação de risco,

usamos o risco em primeiro lugar,

quanto mais baixo, melhor,

não se deixe enganar pela ilusão do preço,

aprenda a aproveitar as fraquezas humanas,

e não exponha suas próprias fraquezas humanas.

Supere a tendência de seguir a multidão e as operações de curto prazo,

baseando-se no valor,

sendo paciente na manutenção,

afastando-se do mercado,

não fique olhando o mercado o tempo todo.

O risco é baseado em probabilidade e odds,

por isso, tentamos fazer coisas com alta probabilidade de sucesso,

não investir em empresas que não conhecemos bem,

isso faz parte do nosso círculo de competência.

Empresas com operações muito complexas,

produtos complicados,

cadeia de produção complexa,

tecnologia que evolui rápido,

consumidores que mudam frequentemente,

são fontes de incerteza inerentes às próprias empresas.

Devemos evitar ao máximo esses setores,

evitar o risco causado pela incerteza dessas empresas.

Na nossa análise,

se os processos forem excessivamente complexos,

cada etapa pode falhar,

do ponto de vista probabilístico,

a probabilidade de sucesso do sistema como um todo é baixa,

e o risco, alto.

Por isso, devemos evitar estudar setores tão complexos,

como a macroeconomia.

Já falamos antes por que estudar macroeconomia é inútil,

pois sua cadeia lógica tem muitas etapas,

que podem levar ao fracasso geral.

Cada etapa é um evento de alta probabilidade,

mas, por ter muitas etapas,

a probabilidade multiplicada,

o sucesso geral é um evento de baixa probabilidade.

Por isso, não use análise macroeconômica para julgar o lucro de uma empresa,

isso serve apenas para conversas informais,

não como uma habilidade de investimento,

não faça coisas fora do seu círculo de competência,

isso também é uma questão de consciência de risco.

Não tente prever quando o preço das ações vai subir,

o preço é decidido por milhões de compradores e vendedores,

não podemos saber o que farão amanhã,

como podemos prever o comportamento de milhões de pessoas? Portanto, não tente prever,

conheça a si mesmo,

mantenha sua integridade.

Risco é custo,

custo que podemos controlar,

pode-se evitar comprar empresas de alto risco ou que não conhecemos,

e precisamos superar nossas fraquezas humanas,

não fazer operações arriscadas.

Basear-se na compra e venda de ações,

ou na tendência,

ou na operação de curto prazo,

não só é ineficiente,

como pode ser muito prejudicial.

90% dos investidores de varejo caem nessa armadilha da mentalidade de enriquecer da noite para o dia,

de seguir a multidão,

de operações frequentes de curto prazo.

Assim que caírem nessa armadilha da natureza humana,

é difícil ter sucesso no mercado.

Em resumo,

o quanto podemos ganhar depende do caminho do céu,

e do retorno ao valor.

Sabemos aproximadamente quanto uma empresa vale,

mas não sabemos quanto ela vai subir,

pois isso depende do senhor do mercado,

que é o quão louco o mercado está,

decidido por outros,

não podemos controlar.

Só podemos saber a margem de segurança,

o valor e o preço,

pelo menos podemos ganhar com a diferença entre o preço de compra e a margem de segurança,

não sabemos se ela voltará ao valor em um mês,

ou em um ano,

mas não será para sempre.

Por isso,

investir é uma batalha de conhecimento e de natureza humana.

Sabemos que o caminho do céu está lá,

que é o retorno ao valor,

que é o núcleo do nosso conceito de investimento em valor,

o preço certamente retornará ao valor.

Devemos seguir o caminho do céu,

fazer o possível,

focar no nosso círculo de competência,

estudar bem a empresa,

é o que devemos fazer,

superar nossa natureza humana,

ou seja, superar alguns comportamentos de curto prazo,

nossas fraquezas humanas.

Depois, como um fazendeiro,

ouvir o destino,

o mercado certamente trará o retorno ao valor,

não tente apressar as coisas,

siga o fluxo.

Durante esse processo,

pode-se esperar com paciência,

aproveitar a vida,

fazer muitas outras coisas.

Viajar, ler,

fazer amigos,

não só ganhar dinheiro,

mas também aproveitar a vida,

que coisa maravilhosa,

em vez de desperdiçar seu tempo olhando o mercado,

que pena.

Juros compostos,

investimento em valor,

risco em primeiro lugar,

margem de segurança,

círculo de competência,

senhor do mercado,

operações contrárias,

paciência,

conquistar a natureza humana, etc.,

juntei tudo isso,

resumindo, tudo relacionado a conceitos,

ainda não abordei o aspecto técnico.

As últimas dezenas de capítulos que escrevi são todos sobre conceitos,

pois, desde o início, estabelecemos uma base sólida de ideias,

para que, depois, você tenha interesse,

e motivação.

O que vou falar a seguir são técnicas específicas,

como análise e julgamento de empresas,

análise quantitativa e qualitativa de demonstrações financeiras,

e outros tipos de análise que serão abordados de forma integrada.

Na aprendizagem, há duas categorias de pessoas que frequentemente caem em armadilhas: uma é aquela que, ao ouvir esses “grandes princípios” (conceitos),

acha tudo muito simples,

e pensa que não precisa ouvir ou repetir,

não escuta com atenção,

não pensa por si mesma,

acha que é vazio,

que é superficial,

mas esses são os conceitos mais importantes,

só que ela acha que não é realista; quando você realmente explica detalhes concretos,

como análise de demonstrações financeiras,

como analisar uma empresa, etc.,

essas pessoas acham complicado.

A maioria fica na zona intermediária,

é um amador,

talvez nem seja um verdadeiro amador.

Não quero insultar ninguém,

todos nós já passamos por isso,

fomos jovens,

cometemos erros semelhantes.

Espero que todos possam evitar essas duas armadilhas,

não só na área de investimentos,

mas ao aprender qualquer profissão,

e ao atuar em qualquer setor, é preciso atenção a esses dois pontos.

Para poder avançar, é necessário evitar esses dois equívocos de percepção,

para que possa seguir adiante.

A seguir, entramos na zona de águas profundas,

falando de análise de empresas,

demonstrações financeiras,

análise quantitativa e qualitativa, etc.