A alavancagem elevada é realmente segura? Quando olhas para os dados de uma grande exchange com uma taxa de garantia mínima de 110%, e imaginas que o BNB a $1000 te fará recuperar a posição, os robôs de liquidação do mercado já estão afiados e prontos.

Parece que os parâmetros mais relaxados são os mais mortais. 110% MCR soa amigável — significa que podes emprestar fundos equivalentes a 90% do valor da garantia. Mas isso é exatamente a maior isca.

Fazendo uma matemática simples: BNB cai de $600 para $540, uma queda de apenas 10%. Mas o teu LTV de 90% instantaneamente se torna 100%. Sem margem de segurança, a liquidação é acionada imediatamente. Duas oscilações assim seguidas? A tua almofada de segurança fica tão frágil quanto papel.

O ponto-chave é o mecanismo de liquidação. Algumas plataformas de topo usam um sistema de leilão holandês, que pode falhar em crises extremas de liquidez. Imagina quem se atreve a comprar na queda? Para saldar dívidas, o sistema precisa reduzir o preço drasticamente. Isto não é uma previsão de preço, mas um risco inerente ao próprio design do mecanismo.

Resumindo: alta taxa de garantia não equivale a alta segurança. Quanto maior a alavancagem, menor a tolerância às oscilações do mercado. Em qualquer hipótese extrema, o risco é amplificado ao infinito. Se estás a usar alta alavancagem, acompanha sempre o preço de liquidação.