O governo dos EUA está em impasse há 45 dias e finalmente está prestes a acabar? O mercado já votou com dinheiro — 97% das pessoas apostam que será reiniciado entre 12 e 15 de novembro, restando apenas alguns dias até o prazo final de 15. Essa comédia parece estar chegando ao fim.

Em outras palavras, o mercado está sedento. Há um mês e meio sem dinheiro circulando, os gastos do governo paralisados, os fundos de projetos congelados, e as operações das instituições limitadas; todo o cenário parece ter sido colocado em pausa. Agora finalmente vemos alguma esperança, a onda de apostas na verdade é uma liberação coletiva após tanto tempo de contenção.

Mas o problema é que todos têm as mesmas ideias, o que é perigoso por si só. Se no dia 15 realmente houver um reinício, será que a "realização de lucros" não virá logo a seguir? A emoção otimista que foi antecipada pode imediatamente se transformar em uma queda; e se as negociações falharem novamente? Então, a surra virá ainda mais forte, uma aposta festiva pode instantaneamente se transformar em um pânico em massa.

O que realmente merece atenção é para onde o dinheiro fluirá após a reinicialização do governo. Os gastos fiscais e as alocações de projetos que estavam represados por um mês e meio se tornarão uma nova fonte de liquidez. Os ativos de risco são os mais sensíveis ao capital e, com alta probabilidade, serão os primeiros a se beneficiar. Embora o espaço de lucro direto possa não ser grande, o aquecimento do sentimento costuma ser "água que levanta o barco" - a recuperação da liquidez trazendo um aumento na confiança pode ser o verdadeiro motor invisível do mercado a seguir. Ativos como o Bitcoin merecem maior atenção.