Mudança interessante acontecendo com os Magnificent Seven neste momento. Esses gigantes da tecnologia estão se afastando de seu modelo clássico leve em ativos que gerava fluxo de caixa livre como mágica. Agora estão investindo bilhões em infraestrutura pesada—centros de dados, chips, ativos físicos.

A matemática está a mudar rapidamente. O que costumava ser margens de 80%+ com capex mínimo está a transformar-se em operações intensivas em capital. Pense nisto: quando está a construir infraestrutura de IA em grande escala, precisa de servidores reais, sistemas de arrefecimento, imobiliário. Já não é exatamente o manual de "o software come o mundo".

Isto é importante porque reescreve o jogo da avaliação. Empresas com alto FCF negociam a múltiplos premium. Mas uma vez que você está preso em ciclos de capex massivos? História diferente. O mercado ainda está avaliando esses nomes como se fosse 2020, mas a economia subjacente está a mudar.

Vale a pena observar como isso se desenrola para as avaliações tecnológicas mais amplas e para onde esse capital deslocado flui a seguir.

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SmartContractPhobia

· 16h atrás

Agora sim, os bons tempos da big tech realmente estão chegando ao fim, gastar dinheiro para fabricar chips não consegue parar --- Espera, o mercado ainda está avaliando-as de acordo com 2020? Isso precisa de um ajuste severo --- Em resumo, é como se o modelo de ganhar dinheiro fácil tivesse se transformado em uma indústria pesada, com margens de lucro despencando --- Os data centers queimam dinheiro como se estivessem imprimindo, quem ainda se atreve a comprar aqueles prêmios de fluxo de caixa? --- A mágica desapareceu, agora é apenas uma competição para ver quem tem o cofre mais profundo --- É realmente interessante, antes, ativos leves dominavam o mundo, agora precisam competir em investimentos como a indústria manufatureira --- Então a questão é, de onde vem esse dinheiro? Imprimir dinheiro ou demitir para tapar buracos --- A questão do fluxo de capital é a chave, o dinheiro que foi expulso provavelmente terá que encontrar novos caminhos --- A avaliação de 2020 já deveria ter sido desmentida, perceber isso agora é um pouco tarde --- A guerra dos chips chegou a esse ponto, gastar dinheiro já é uma operação básica

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ForkYouPayMe

· 16h atrás

Espera, isso significa que o modelo de caixa das grandes empresas está acabado? --- Falando francamente, a bolha de avaliação deve estourar, enquanto o mercado ainda está sonhando --- Os chips e os centros de dados estão queimando dinheiro, quem consegue aguentar isso... --- Para onde irá o capital excedente, esse é o verdadeiro espetáculo --- A mágica desapareceu, agora é hora de mostrar a força --- A Lei de Moore ainda não morreu, mas os lucros exorbitantes das gigantes da tecnologia realmente estão em queda --- O modelo de avaliação de 2020 está completamente ultrapassado, esse jogo mudou

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MetaReckt

· 16h atrás

Bem... dizendo de forma simples, é que as grandes empresas de tecnologia estão queimando dinheiro, e após essa onda, o valor deverá ser recalculado.

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MetaverseLandlord