Por que os cisnes negros aparecem sempre? Um artigo para entender o maior assassino do mercado financeiro.

Você já ouviu falar de “cisne negro”? Não é um cisne de verdade, é a palavra mais aterrorizante no mundo financeiro.

A Teoria que Começa com um Pássaro

Antes do século XVII, os europeus acreditavam firmemente que havia apenas cisnes brancos na Terra. Foi apenas em 1697 que o explorador holandês Willem de Vlamingh descobriu cisnes negros na Austrália, quebrando séculos de entendimento. Este evento inspirou o professor da Universidade de Nova York Nassim Taleb a escrever o livro “Cisne Negro”, para descrever aqueles eventos que parecem impossíveis de acontecer e, uma vez ocorrendo, podem destruir tudo.

Os eventos de cisne negro têm três características: são difíceis de prever, causam consequências graves e parecem óbvios após ocorrerem.

Por que o mercado é sempre atacado por cisnes negros

Taleb usa um peru para explicar este problema: o peru é alimentado todos os dias, acreditando cada vez mais que será alimentado novamente no dia seguinte, até o dia de Ação de Graças — quando o seu mundo se desmorona.

Esta é a maior fraqueza da humanidade: usamos o passado para prever o futuro, mas ignoramos aquelas coisas que nunca aconteceram, mas que podem acontecer. O mercado de ações e o mercado de criptomoedas não escapam dessa armadilha.

Algumas grandes quebras na história

Bolha da Internet de 2001

Nos anos 90, as ações de tecnologia dispararam e todos acreditavam que “desta vez seria diferente”. Resultado: em 2002, o Nasdaq despencou 78,4% e a taxa de desemprego no setor de tecnologia subiu para 17,8%. Só depois é que todos entenderam: alta avaliação + especulação excessiva = colapso inevitável.

Crise das hipotecas subprime de 2008

Até o presidente da Reserva Federal, Alan Greenspan, disse “não esperava que isso acontecesse”. O resultado foi que a taxa de desemprego dobrou para 10%, 3,8 milhões de casas foram retomadas e o banco de investimento Lehman Brothers quebrou diretamente. Agora, olhando para trás, a questão é clara: os bancos concederam empréstimos excessivos a devedores inadimplentes e depois empacotaram essas “dívidas tóxicas” para vender globalmente.

Crash relâmpago de 2010

Um trader britânico manipulou algoritmos para criar ordens falsas, fazendo com que o mercado de ações evaporasse quase 1 trilhão de dólares em um dia. Agora, as bolsas de valores de vários países implementaram “mecanismos de interrupção” para evitar que isso se repita.

Explosão em cadeia no mercado de criptomoedas de 2022

• Colapso do ecossistema Terra, o mercado de criptomoedas evaporou milhares de milhões em poucos dias, o BTC caiu de 39000 para 29000
• O banco Celsius entrou em colapso, o BTC caiu novamente para 19000
• A FTX colapsou, a segunda maior exchange do mundo quebrou da noite para o dia, com bilhões de fundos de investidores congelados, e o BTC caiu para o mínimo de 15000.

Este é o cisne negro do mercado de criptomoedas: alta concentração, falta de regulamentação e falta de transparência da informação; uma vez que algo acontece, é inevitável que ocorra um colapso em cadeia.

O que você pode fazer

Uma vez que o cisne negro vai certamente aparecer, em vez de prever quando ele surgirá, é melhor estar preparado:

1. Diversificação de Investimentos: Não coloque todo o seu dinheiro em um único ativo ou em uma única exchange.
2. Diversificação: Ações, ouro, imóveis, criptomoedas, tudo com uma alocação.
3. Manter liquidez: Os cisnes negros costumam criar oportunidades de preços extremamente baixos; é necessário ter liquidez para aproveitar essas quedas.
4. Construção mental: Aceitar que “as piores coisas certamente acontecerão”, assim, quando algo acontece, você não ficará tão ansioso.

A última verdade: qualquer coisa que possa acontecer, acabará por acontecer. Em vez de temer o cisne negro, é melhor aprender a dançar com ele.