Resumo de 2025 – Despedida de um ano difícil e visão para o futuro do mercado de criptomoedas

Olhar para 2025, este provavelmente será um dos anos mais difíceis do mercado de criptomoedas nos últimos 5 anos, e também o ano em que o desempenho geral dos meus investimentos – desde 2020 até agora – foi um dos mais fracos. Em comparação com as ações americanas, as criptomoedas são ainda mais difíceis de negociar, especialmente a partir do quarto trimestre, quando os dois mercados começaram a divergir claramente e o ritmo ficou completamente desalinhado. Os objetivos de início de ano de 2025 para BTC e ETH não foram alcançados. Mas, paradoxalmente, não vejo isso como algo negativo. As fortes ondas de liquidação, o processo de coesão prolongado e o desgaste psicológico contínuo fizeram com que os investidores mais fracos deixassem o mercado. Quando as expectativas diminuem, a estrutura do mercado torna-se mais saudável. É justamente isso que cria a base para um ciclo de crescimento mais forte no futuro. Portanto, para o próximo ciclo de crescimento, estabeleci metas orientadoras: BTC: 250.000 USDETH: 10.000 USD Claro, esse não é um caminho linear. Durante esse processo, sempre haverá ajustes profundos, reversões e a circulação de fluxo de capital entre diferentes classes de ativos. Nenhum ciclo de alta aumenta continuamente sem pausas. A Mudança Mais Importante: Não é o Preço, mas a Estrutura dos Participantes A mudança fundamental no mercado de crypto atualmente não está no preço, mas em quem detém o poder de influência. As criptomoedas passaram para uma fase de organização, com Wall Street desempenhando um papel central. O ciclo antigo – onde baleias e emoções de investidores menores lideravam o mercado – basicamente chegou ao fim. Agora, a tendência é de entrada de organizações – e saída de investidores menores. As instituições financeiras estão começando a focar sistematicamente em áreas com potencial de implementação prática e expansão, como stablecoins, RWA ou staking. Por outro lado, as meme coins sem fundamentos sólidos estão sendo gradualmente descartadas pelo mercado ao longo do tempo. Muitos grandes players que se destacaram na fase anterior quase perderam suas posições. Dados do Messari mostram que, em 2025, mais de 60% dos investidores menores deixaram o mercado, voluntária ou involuntariamente. Isso não é novidade na história das crypto: ajustes profundos combinados com longos períodos sempre representam o teste mais rigoroso à confiança. Por mais que alguém seja firme, as emoções da maioria geralmente sucumbem primeiro. Direções Centrais para o Próximo Ciclo de Crescimento Nesse contexto, as áreas que tenho especial interesse para o próximo ciclo também ficaram muito claras:

1. Blockchain de Base (Layer 1) Blockchains públicas são a fundação do crypto. O foco continua em ETH, junto com SOL e BNB.
2. Stablecoins e Infraestrutura Relacionada A escala das stablecoins ultrapassou a marca de 1 trilhão de dólares, sendo apenas uma questão de tempo. Isso está se tornando a “segunda via de crescimento” do sistema USD. Entre as stablecoins regulamentadas, a CRCL tem uma posição clara. No mercado de crypto, projetos relevantes incluem ENA e XPL.
3. Exchanges de Maior Destaque As exchanges são a ponte central entre o finanças tradicional e o crypto. As ações da Coinbase (COIN) demonstraram força superior no ciclo passado. No próximo ciclo, é importante acompanhar de perto as ações das exchanges junto com os tokens de plataforma.
4. Oracle (Dados de Blockchain – Mundo Real) À medida que as finanças tradicionais e on-chain se integram cada vez mais, o papel dos oracles só tende a crescer. Projetos notáveis incluem LINK, PYTH e REZ.
5. Staking A implementação de ETF staking para ETH é apenas uma questão de tempo. Quanto mais completo for o ecossistema de staking, mais forte será a integração de todo o sistema crypto. Muitas organizações já estão preparando infraestrutura de validadores para Ethereum antes de 2026. Projetos relevantes incluem LDO e ETHFI.
6. RWA (Ativos Reais na Blockchain) O valor central do RWA não está na taxa de juros on-chain, mas no retorno proveniente de ativos de crédito reais, como títulos do governo dos EUA. Essa é a solução para o problema da “fonte de crédito” que a DeFi sempre careceu. Ainda é cedo, mas o potencial para 2026 é grande, com Ethereum desempenhando papel de infraestrutura principal. Projetos destacados: ONDO, PLUME.
7. DeFi de Nova Geração Protocolos DeFi isolados estão cada vez mais difíceis de se destacar. As oportunidades estão em sistemas capazes de conectar blockchain de base, oracles, staking e RWA. Exemplos representativos: AAVE, SKL.
8. IA A história da IA no mercado de ações dos EUA ainda não acabou, mas o ritmo será de “avançar dois passos, recuar um”. Nesse período, a posição de entrada e a paciência serão muito mais importantes do que as emoções. Nomes a acompanhar incluem TAO, WLD, VIRTUAL. Conclusão De modo geral, 2025 será como uma limpeza severa. Mas foi justamente essa severidade que abriu caminho para o próximo ciclo – onde as organizações começarão a acelerar de verdade, e uma nova estrutura financeira começará a se formar. Essa será a fase em que o crypto entrará em um nível totalmente diferente.