Em anos de luta no mundo das criptomoedas, já vi muitos traders inteligentes serem completamente eliminados por uma única liquidação de margem. Hoje não vou falar de análise técnica nem de tendências de mercado, quero apenas compartilhar de forma sincera sobre gestão de posições — uma lição que 90% das pessoas nunca conseguem aprender completamente.

**A verdade por trás das liquidações**

Conheci um colega que entrou na alta de 2017, no auge do mercado, usando alavancagem para fazer sua conta chegar a 200 mil, cheio de confiança. Mas na queda de 2020, sua posição vendida de 50x foi liquidada imediatamente. Depois ele me disse: "Na verdade, a direção estava certa, só exagerei na alavancagem, não deixei espaço para sair."

Ouvi histórias semelhantes muitas vezes. Ninguém consegue impedir as oscilações do mercado, mas zerar a conta nunca é culpa do mercado, e sim de estar na beira do precipício desde o começo. Segundo dados, 82% dos eventos de liquidação vêm de posições excessivamente concentradas — mesmo que sua análise técnica esteja correta nove de dez vezes, uma perda emocional pode apagar todos os lucros. Apostar tudo de uma vez é, na essência, uma forma de jogo de azar; ganhar nove vezes não garante que uma derrota não destrua tudo.

**Minha "técnica de gestão de posições em três etapas"**

Sobrevivendo tantos anos, tudo se resume a um método simples, embora meio ingênuo: a "gestão de posições em três etapas". O princípio fundamental é: nunca deixe uma única perda ameaçar seu capital principal.

**Posição de teste (≤30%) — explorar antes de avançar**

Em qualquer operação, começo com uma posição leve de até 30% do meu capital. Por exemplo, se tenho 10 mil, invisto no máximo 3 mil na primeira operação. Isso não é para ganhar muito, mas para testar minha análise. Se a direção estiver errada, o stop loss não dói tanto; se estiver certa, ainda posso manter uma posição de base para continuar construindo. Tratar a primeira posição como um explorador, e não como o principal, é a chave para durar mais tempo.