BTC 51ª semana de observação: insights sobre o ponto de equilíbrio do mercado a partir de uma correção

Múltiplos sinais por trás do ajuste de preço

O Bitcoin recuou de um pico de 94.000 dólares para 92,14K, refletindo que o mercado entrou numa fase de consolidação cautelosa. O RSI de 14 dias voltou à zona neutra, sinalizando o enfraquecimento do momentum de sobrecompra de curto prazo, mas isso não é um sinal de pânico, e sim um ajuste técnico natural. O volume de negociações à vista continua a diminuir para níveis baixos, juntamente com o indicador CVD que se aprofunda na zona negativa, revelando uma acumulação gradual de força por parte dos vendedores.

A verdadeira intenção revelada pelo mercado de derivativos

A ligeira queda nos contratos futuros em aberto indica que não há um sentimento de pânico de liquidação coletiva no mercado, e o comportamento de redução de risco é relativamente moderado. No entanto, o CVD de contratos perpétuos caiu abaixo do limite inferior, sugerindo que os vendedores estão se preparando para ganhar força. É importante notar que, apesar da queda de preço, a taxa de financiamento aumentou, indicando que as posições longas ainda estão firmes, mas se a tendência de fraqueza continuar, o risco dessas posições não deve ser subestimado.

O mercado de opções mantém uma postura estável, com o volume de contratos em aberto estável, a diferença de volatilidade com valor negativo e a assimetria em alta, refletindo uma demanda contínua por proteção contra riscos de baixa.

Mensagens contraditórias nos dados on-chain

O número de endereços ativos caiu ligeiramente, mas contrasta com o aumento no volume de transferências que ultrapassou o limite — isso significa que, embora o número de participantes tenha diminuído, o fluxo de capital aumentou significativamente. A redução na pressão de taxas confirma a diminuição na demanda por espaço em blocos. Quanto à dinâmica de oferta, o impacto dos detentores de curto prazo aumentou, assim como a proporção de capitais especulativos, elevando a sensibilidade do mercado à volatilidade.

Fluxo de ETFs mantém o suporte

Apesar da redução no volume de negociações, o fluxo líquido de ETFs à vista ainda apresenta uma forte recuperação, oferecendo algum suporte do lado institucional. No entanto, o indicador MVRV de ETFs caiu, e o indicador de lucro está fraco, indicando que a postura dos investidores ainda é cautelosa, sem sinais de otimismo excessivo.

Análise do cenário de mercado

O Bitcoin atualmente está em uma fase de consolidação dominada pela aversão ao risco. Alguns indicadores revelam atividades potenciais e interesse institucional, mas a confiança geral ainda está desequilibrada. Sem uma demanda mais forte, o mercado pode ser facilmente pressionado para baixo, entrando em uma faixa de negociação de longo prazo. O próximo passo crucial é se o mercado conseguirá restabelecer o momentum de alta ou se continuará testando o suporte abaixo de 94K.