A queda das criptomoedas queima o património da família Trump: como os insiders lucram enquanto os retails perdem

Quando il mercato cripto si muove, non tutti pagano lo stesso prezzo. Mentre i piccoli investitori che hanno acquistato il TRUMP memecoin al picco hanno subito perdite catastrofiche, i fondatori come la famiglia Trump hanno implementato strategie sofisticate per limitare i danni e addirittura lucrare.

Um calo patrimonial de 7.7 a 6.7 mil milhões: o preço da exposição cripto

Segundo o índice Bloomberg Billionaires, o património da família Trump sofreu uma contração significativa entre o início de setembro e os meses seguintes. O valor impressionante conta uma história mais complexa do que uma simples aposta errada nos preços: é o reflexo de uma diversificação agressiva no setor cripto que se revelou mais volátil do que o previsto.

Com uma perda total de mais de 1.1 mil milhões de dólares no mercado cripto, a família viu recursos consideráveis evaporarem-se de projetos como WLFI (World Liberty Financial), TRUMP memecoin, American Bitcoin Corp, e participações através do Trump Media & Technology Group.

Mas aqui está o ponto-chave: enquanto o valor contabilístico dos seus ativos caiu, a família recebeu centenas de milhões de dólares em liquidez das operações de venda de tokens. Esta divisão crucial entre papel e dinheiro em caixa representa a vantagem estrutural dos insiders no mercado cripto.

Trump Media & Technology Group: 800 milhões volatilizados

As ações do Trump Media & Technology Group, a empresa-mãe do Truth Social, atingiram mínimos históricos, perdendo mais de 66% no último ano. O timing dos investimentos em cripto revelou-se péssimo.

De setembro a janeiro, o valor da participação de Trump na empresa caiu cerca de 800 milhões de dólares. A decisão da empresa de investir cerca de 2 mil milhões de dólares em Bitcoin (comprando cerca de 11.500 BTC a uma média de 115.000 dólares cada) apresenta-se hoje com uma perda contabilística de cerca de 25%, embora o Bitcoin atual seja negociado a 92.14K com um movimento de +1.42% nas últimas 24 horas.

Além disso, a empresa acumulou CRO, token emitido por uma exchange cripto de Singapura. A posição, avaliada em 147 milhões de dólares no final de setembro, perdeu quase metade do valor, com o CRO agora negociado a 0.10 dólares.

World Liberty Financial: 3 mil milhões de perda contabilística, mas 900 milhões em caixa

O projeto cripto central da família representa um caso de estudo fascinante sobre como os insiders se protegem do risco de mercado.

Os tokens WLFI detidos pela família tinham um valor contabilístico de quase 6 mil milhões de dólares no pico, agora reduzido a cerca de 3.15 mil milhões. O token passou de 26 cêntimos a apenas 15 cêntimos (atualmente 0.17 com +0.71% nas últimas 24 horas). No entanto, esta queda na papelada esconde uma estratégia mais sofisticada.

A família vendeu estrategicamente uma porção dos tokens à Alt5 Sigma Corp., recebendo 750 milhões de dólares em dinheiro mais uma participação acionista. A operação garantiu-lhes liquidez imediata de cerca de 900 milhões de dólares com as vendas de WLFI (500 milhões da Alt5, 400 milhões de anteriores colocações), independentemente das flutuações de preço subsequentes.

Enquanto os investidores de retalho da Alt5 viram o preço das ações cair 75%, a família Trump já arrecadou os lucros iniciais. Como afirma Jim Angel, professor de finanças em Georgetown: “Os investidores de retalho só podem especular, enquanto a família Trump não só especula, como emite tokens, vende-os e lucra com essas operações.”

American Bitcoin: mais de 300 milhões a menos, mas permanência em escritórios de direito

Eric Trump e Donald Trump Jr. estruturaram uma operação complexa de troca com Hut 8 Corp, adquirindo uma participação maioritária na recém-criada American Bitcoin Corp., agora cotada no Nasdaq.

O preço das ações da ABTC atingiu 9,31 dólares no início de setembro, quando a participação de Eric (cerca de 7,5%) valia 630 milhões de dólares. Desde então caiu mais de 50%, erodindo mais de 300 milhões de dólares do património da família. Quem comprou ABTC na IPO sofreu perdas de 45%.

Apesar da descida, esta operação permanece um dos raros exemplos em que a família cristalizou ganhos substanciais com atividades cripto, demonstrando o timing favorável do ponto de entrada.

O memecoin TRUMP: do boom ao desastre, mas com proteções escondidas

O TRUMP memecoin continuou a deteriorar-se desde o lançamento no fim de semana da tomada de posse presidencial, perdendo mais 25% desde o final de agosto. Hoje, o token é negociado a 5,48 dólares com um movimento positivo de +0,73% nas últimas 24 horas, mas isso não apaga o desastre para os primeiros compradores.

Segundo a Gauntlet, as carteiras associadas à emissão detinham 17 milhões de tokens, com outros 17 milhões já na exchange. Em julho, mais 90 milhões de tokens foram desbloqueados. A Bloomberg atribui 40% do fornecimento total à família Trump.

A preços atuais, estes tokens valem cerca de 310 milhões de dólares, mas o dado interessante é que o valor total da posição da família aumentou graças aos desbloqueios graduais: novos tokens desbloqueados para insiders valem cerca de 220 milhões de dólares com base nos dados da Messari. Isto significa que, enquanto o preço caiu 117 milhões de dólares, os desbloqueios aumentaram efetivamente o valor total da sua posição.

A lição: insiders vs retail no mercado cripto

Eric Trump continua a pregar otimismo, exortando os investidores a “duplicar as compras em momentos de baixa.” Tem razão do ponto de vista histórico—o Bitcoin sempre atingiu novos máximos com o passar do tempo—mas a sua posição vantajosa permanece categoricamente diferente da massa.

A verdadeira dinâmica é esta: enquanto os investidores de retalho especulam exclusivamente sobre o movimento dos preços e pagam toda a volatilidade, a família Trump construiu uma estrutura que permite lucrar através da emissão de tokens, vendas estratégicas, direitos de receita e participações em sociedades operacionais, independentemente das flutuações de preço.

A queda patrimonial da família Trump de 7.7 a 6.7 mil milhões de dólares é real na papel, mas a liquidez arrecadada nas operações de colocação de tokens representa uma proteção estrutural que os pequenos investidores simplesmente não possuem. Esta é a verdadeira lição do colapso cripto da temporada 2024-2025.