Mais de 750 milhões de dólares saíram! ETF de Bitcoin e Ethereum enfrentam desaceleração, enquanto o ETF de XRP atinge um novo recorde de volume diário de 219 milhões de dólares

A semana passada, o mercado de ETFs de criptomoedas nos EUA apresentou uma clara diferenciação. Segundo dados da SoSoValue, na primeira semana de negociação completa de 2026 (de 5 a 9 de janeiro), o emergente ETF XRP continuou a tendência de entrada líquida de fundos, atraindo 38,1 milhões de dólares em novos recursos, e atingiu um recorde histórico de volume semanal de negociação de 219 milhões de dólares.

Em contraste, durante o mesmo período, o ETF de Bitcoin à vista sofreu uma saída líquida de 681 milhões de dólares, e o ETF de Ethereum à vista também registrou uma saída líquida de 68,6 milhões de dólares, totalizando uma saída de 749,6 milhões de dólares.

Diferenciação de mercado: ETF XRP sobe contra a corrente

Quando os mercados de ETF de Bitcoin e Ethereum enfrentaram uma fase de baixa, o desempenho do ETF XRP destacou-se de forma notável. Essa diferenciação sugere que o foco dos investidores institucionais pode estar se deslocando para certos ativos criptográficos alternativos. Segundo dados da SoSoValue, na semana passada, o volume total de negociação do ETF XRP atingiu 219 milhões de dólares, quase o dobro dos 117,4 milhões de dólares da semana anterior, e ligeiramente superior ao recorde de 213,9 milhões de dólares registrado na semana de 19 de dezembro de 2025.

Apesar de ter registrado uma saída líquida de 40,8 milhões de dólares em 7 de janeiro — o primeiro dia desde o lançamento — o ETF XRP teve um fluxo líquido positivo de 38,1 milhões de dólares na semana, elevando o fluxo líquido acumulado desde seu lançamento em meados de novembro de 2025 para 1,22 bilhões de dólares.

Até 9 de janeiro, os cinco ETFs de XRP à vista totalizavam um patrimônio líquido de 1,47 bilhões de dólares, aproximadamente 1,16% do valor de mercado total do XRP. Entre eles, o XRPC da Canary Capital lidera com ativos sob gestão de 375,1 milhões de dólares.

Desempenho fraco: grande perda de fundos nos ETFs de Bitcoin

Em contraste com o forte desempenho do XRP, os ETFs de Bitcoin enfrentaram uma saída significativa de fundos no início do ano. De 6 a 9 de janeiro, os ETFs de Bitcoin tiveram quatro dias consecutivos de fluxo líquido negativo, totalizando uma saída de 681 milhões de dólares na semana. Destes, 7 de janeiro foi particularmente destacado, com uma saída líquida de 486,1 milhões de dólares em um único dia, a maior perda diária da semana. Especificamente, o principal fundo do setor, o IBIT da BlackRock, teve uma saída de 252 milhões de dólares em 9 de janeiro.

Apesar dessa onda de saídas, o patrimônio líquido total dos 12 ETFs de Bitcoin à vista permaneceu em um nível elevado de 116,9 bilhões de dólares, representando cerca de 6,48% do valor de mercado total do Bitcoin. Desde seu lançamento em janeiro de 2024, esses fundos acumularam uma entrada líquida de 56,4 bilhões de dólares.

Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 91.000 dólares em 12 de janeiro, com uma alta de 0,17% no dia. Essa divergência entre o movimento de preços e o fluxo de fundos nos ETFs pode refletir uma combinação de realização de lucros de curto prazo e expectativas de alta de longo prazo.

Contexto de mercado: modo de espera em meio à incerteza macroeconômica

Atualmente, o mercado de criptomoedas encontra-se em uma postura de observação. Após uma breve alta no início do ano, o preço do Bitcoin permanece consolidado em torno de 90.000 dólares, sem conseguir romper a resistência de 95.000 dólares. Analistas de mercado consideram essa consolidação como uma “saúde de mercado”. Brian Vieten, analista sênior de ativos digitais e blockchain na Siebert Financial, afirma: “Após uma longa fase de vendas motivadas por preocupações fiscais e pela possibilidade de a MSCI excluir empresas de ativos digitais do índice, o Bitcoin está se consolidando em torno de 90.000 dólares.”

A incerteza macroeconômica também pressiona o mercado. Dados econômicos mais fortes reduzem as expectativas de cortes adicionais de juros pelo Federal Reserve, o que exerce pressão de baixa de curto prazo sobre ativos de risco como o Bitcoin. James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, comenta: “Os dados macroeconômicos estão, em geral, acima das expectativas. Isso, em certa medida, diminui a probabilidade de cortes de juros em março, pressionando os preços de curto prazo para baixo.”

Além disso, a incerteza política e regulatória continua presente. Políticas tarifárias em Washington, a futura nomeação do presidente do Federal Reserve e o desenvolvimento da regulamentação de criptomoedas são temas de atenção constante.

Dinâmica do Ethereum: de entrada para saída líquida

O mercado de ETFs de Ethereum também passou por uma mudança de trajetória semelhante. Em 5 e 6 de janeiro, os ETFs de Ethereum à vista registraram entradas de 168,1 milhões de dólares e 114,7 milhões de dólares, respectivamente, mas os três dias seguintes totalizaram uma saída líquida de 351,4 milhões de dólares, anulando esses ganhos. No final, os nove ETFs de Ethereum à vista na semana tiveram uma saída líquida de 68,6 milhões de dólares. Até 9 de janeiro, esses fundos tinham um patrimônio líquido total de 18,7 bilhões de dólares, representando aproximadamente 5,04% do valor de mercado do Ethereum.

Vale destacar que, em 9 de janeiro, o ETF ETHA da BlackRock saiu de 83,8 milhões de dólares, enquanto o ETF ETHE da Grayscale saiu de 10 milhões de dólares.

Nesse contexto, dados de blockchain indicam que um grande detentor de Ethereum transferiu recentemente suas últimas 26.000 unidades de ETH (avaliadas em cerca de 80,88 milhões de dólares) para uma exchange, encerrando sua posição. Esse investidor acumulou um total de 101.000 ETH ao longo de cinco anos, com um custo médio de aproximadamente 660 dólares por ETH, vendendo agora a uma média de cerca de 3.313 dólares por ETH.

Referências de preços e perspectivas

Com base nos dados até 12 de janeiro de 2026, o preço do Bitcoin está em torno de 92.128 dólares. Entre 1 e 12 de janeiro de 2026, a taxa de câmbio do XRP variou de 1,8770 a 2,3556 dólares, com uma média de aproximadamente 2,1344 dólares.

A visão do mercado é de que, apesar da pressão de saída de fundos no curto prazo, as perspectivas de longo prazo para o Bitcoin permanecem otimistas. Butterfill projeta que o preço do Bitcoin pode atingir 200.000 dólares até o final de 2026. Para o XRP, a contínua forte performance do ETF pode indicar uma mudança positiva na estrutura do mercado. A entrada de novos recursos via canais de ETF continua, e mesmo com o interesse geral em ETFs de criptomoedas diminuindo, o volume de negociação do XRP atingiu novos recordes, demonstrando o apelo único desse ativo.

Até o momento, o ETF de Bitcoin à vista acumulou um patrimônio líquido total de 116,9 bilhões de dólares, representando 6,48% de seu valor de mercado; o ETF de Ethereum à vista possui 18,7 bilhões de dólares, cerca de 5,04% de seu valor de mercado. O ETF de XRP totalizou 1,47 bilhões de dólares em ativos, representando 1,16% do valor de mercado do XRP, e essa proporção continua a crescer de forma constante com a entrada de fundos. A diferenciação nos fluxos de fundos revela que os investidores institucionais estão tornando suas alocações em diferentes criptomoedas mais refinadas e diversificadas.