O Bitcoin enfrenta obstáculos à medida que a cautela do Fed encontra fraqueza técnica

O mercado de criptomoedas encontrou-se numa encruzilhada a 19 de dezembro, com o Bitcoin (BTC) a subir para $92,09K num contexto macroeconómico complexo. Embora o sentimento de alta tenha persistido após dados encorajadores de inflação, riscos significativos de baixa emergiram de várias direções—particularmente da orientação cautelosa do Federal Reserve e de um padrão técnico preocupante.

A postura de pausa do Fed ameaça o impulso de alta

John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova Iorque, transmitiu uma mensagem sóbria aos entusiastas de cortes de taxas. Em vez de sinalizar apetite por uma continuação do afrouxamento monetário, afirmou: “Eu pessoalmente não tenho uma sensação de urgência para precisar agir mais sobre a política monetária neste momento, porque acho que os cortes que fizemos nos posicionaram muito bem.” Esta postura contradiz diretamente as expectativas do mercado de mais reduções de taxas.

O quadro de dados permanece misto. A taxa de desemprego de novembro subiu para 4,6%—atingindo o seu nível mais alto em anos—enquanto o CPI principal moderou para 2,6%, com a inflação core a cair para 2,7%. Tradicionalmente, tais números justificariam novos cortes de taxas. No entanto, o Federal Reserve já efetuou o seu corte de dezembro e sinalizou apenas uma redução ao longo de 2026. As probabilidades do Polymarket atualmente precificam apenas uma probabilidade de 22% de dois cortes no próximo ano, muito abaixo do que os touros tinham antecipado.

Isto importa enormemente para o mercado de criptomoedas: ativos digitais historicamente prosperam durante períodos de afrouxamento monetário e expansão quantitativa. O risco aqui é substancial—um Fed que pause o ciclo de cortes poderia esvaziar o impulso que sustenta este rally.

O aperto do Banco do Japão aumenta a pressão

Para além das preocupações de política dos EUA, o Banco do Japão introduziu uma nova incerteza ao aumentar a sua taxa de referência para 0,75%—o nível mais alto em três décadas e o seu primeiro aumento em 11 meses. O BoJ também sinalizou prontidão para continuar a apertar se o crescimento persistir, criando um ambiente desafiante para ativos de risco.

Quando o BoJ aumenta as taxas, as criptomoedas e ações normalmente têm um desempenho inferior, à medida que o carry trade se desfaz e os fluxos de capital se deslocam para alternativas mais seguras. Embora o mercado tivesse precificado esta decisão (Polymarket mostrou 99% de probabilidades antes), a orientação futura sobre aumentos adicionais representa uma ameaça contínua.

Deterioração técnica: o aviso da bandeira de baixa

Talvez o aspecto mais preocupante para os traders de curto prazo seja o padrão gráfico do Bitcoin. O BTC formou uma bandeira de baixa—uma configuração de reversão composta por um mastro de bandeira e um canal de consolidação—sinalizando vulnerabilidade. O ativo atualmente negocia abaixo de todas as médias móveis principais e do indicador Supertrend, sinais clássicos de baixa.

A quebra técnica parece direta: se o Bitcoin romper abaixo do nível de suporte de $80.468, uma baixa adicional em direção a $75.000 torna-se cada vez mais provável. Este quadro técnico contradiz a narrativa otimista e sugere que o rally atual pode enfrentar uma correção acentuada.

O quadro geral

A posição atual do Bitcoin em $92,09K reflete uma tensão entre desenvolvimentos fundamentais de alta e surpresas hawkish de política. A capitalização total do mercado de criptomoedas situa-se perto de $2,97 trilhões, mas essa estabilidade oculta uma fragilidade subjacente. Tokens como Bitcoin Cash e Zcash registaram ganhos, mas o mercado mais amplo permanece vulnerável a um reteste de níveis inferiores.

Os investidores que navegam neste ambiente devem ponderar a cautela do Fed contra a fraqueza técnica e o aperto do BoJ. A confluência dessas adversidades sugere proceder com cautela—o padrão de bandeira de baixa combinado com a incerteza de política cria um risco assimétrico de baixa que não deve ser ignorado.