Às três da manhã, o telefone não parava de tocar. Ao atender, a voz do outro lado veio apressada: "Amigo, coloquei 10.000U em uma posição de 20x de margem, com toda a carteira, e só recuou 5%, e a conta quase foi liquidada... O que está acontecendo?"

Pedi para ele enviar uma captura de tela da negociação — posição cheia, alavancagem de 20x, sem stop loss definido.

Este irmão representa um problema comum entre muitos traders iniciantes: acham que usar toda a carteira significa "suportar", mas na verdade é exatamente o oposto. Usar toda a carteira de forma inadequada faz a liquidação acontecer muito mais rápido do que com uma gestão de risco adequada.

**A verdade sobre a liquidação ao usar toda a carteira: a alavancagem é apenas superficial, o que importa é a posição**

Vamos pegar um exemplo de conta de 1000U:
- 900U com 10x de alavancagem, uma variação contrária de 5% leva à liquidação direta
- 100U com 10x de alavancagem, é preciso uma variação de 50% para liquidar

Qual é a diferença? A proporção de capital utilizado. O amigo investiu 95% do seu capital de uma só vez, e uma pequena recuada foi suficiente para liquidar tudo, isso é o verdadeiro problema.

**Três regras de ferro para gerenciamento de risco, que uso há meio ano sem uma única liquidação**

**Princípio 1: Cada posição não deve ultrapassar 20% do capital total**

Suponha uma conta de 10.000U, investindo no máximo 2.000U de uma vez. Mesmo que erre o direcionamento e coloque um stop loss de 10%, a perda será de apenas 200U, sem afetar o capital principal, com chances de recuperação a qualquer momento. Mesmo se errar várias vezes seguidas, a conta consegue suportar.

**Princípio 2: Limite de perda por operação é 3% do capital total**

Com 2.000U e 10x de alavancagem, configurando um stop loss de 1,5%, a perda será exatamente 300U, ou seja, 3% do capital total. Assim, mesmo com várias operações erradas seguidas, o patrimônio não será destruído.

**Princípio 3: Em mercados de oscilação, não abrir posições, e não buscar lucros em altas**

Só abrir posições em tendências de rompimento. Mesmo em mercados de sideways, é preciso resistir à tentação. Após abrir uma posição, não adicionar mais fundos, para evitar que emoções controlem as decisões.

**O verdadeiro significado de usar toda a carteira: tolerância a erros, não apostar a vida**

O objetivo do modo de usar toda a carteira é deixar espaço para as oscilações do mercado. Mas isso pressupõe testar com posições pequenas e seguir rigorosamente o gerenciamento de risco.

Um trader me contou que, antes de entender esses princípios, liquidava a conta todo mês. Depois de seguir essas três regras, em três meses ele passou de 5.000U para 80.000U. Ele comentou: "Antes achava que usar toda a carteira era uma questão de apostar a vida, agora entendo que usar toda a carteira é na verdade para durar mais tempo."

A regra de sobrevivência no mercado de criptomoedas não é quem ganha mais rápido, mas quem consegue ficar mais tempo. Apostar menos na direção e pensar mais na gestão de posições parece lento, mas na verdade é um acelerador.

O mercado está sempre lá, as oportunidades nunca faltam. O importante é usar o método certo para percorrer todo o ciclo.