As ações nos EUA atingem níveis históricos em meio às expectativas de taxa do Fed e à rotação ampla de setores

O mercado de ações posicionou-se numa encruzilhada esta semana, com o S&P 500 a negociar a uma distância de alcance do marco dos 7000—um marco que representaria uma conquista histórica. O que é particularmente notável é a força do rally de ações: o índice está a avançar para o seu oitavo mês consecutivo de subida, podendo igualar o impressionante rally que caracterizou 2017-2018.

O desempenho desde o início do ano conta uma história convincente. O S&P 500 valorizou-se quase 18% até agora este ano, enquanto o Nasdaq, fortemente orientado para tecnologia, disparou 22%, refletindo um apetite sustentado dos investidores por ações. No entanto, por trás destes números principais, existe uma dinâmica de mercado mais subtil que vale a pena analisar através de uma lente de gráfico de rotação setorial.

De acordo com observadores do mercado, o impulso subjacente favorece uma continuação do potencial de valorização. Paul Nolte, Consultor Sénior de Riqueza na Murphy & Sylvest Wealth Management, captou o sentimento predominante: “A configuração técnica mantém-se construtivamente otimista. Salvo choques externos imprevistos, o caminho de menor resistência para as ações continua a apontar para cima.” Esta avaliação reflete a natureza de base ampla do avanço atual, embora alguns obstáculos estejam a surgir em áreas específicas.

O setor de tecnologia, que tem sido fundamental na condução do rally de 2024, perdeu recentemente algum momentum. Paralelamente, os investidores estão a testemunhar uma rotação mais acentuada para ações sensíveis à economia e de valor. Anthony Saglimbeni, Estrategista Chefe de Mercado na Ameriprise Financial, destacou esta dinâmica de mudança: “Os padrões de alocação de capital sugerem que os investidores estão a transitar para setores com avaliações relativamente mais baixas e propostas de valor mais fortes.”

Olhando para o futuro, dois catalisadores principais merecem a atenção dos investidores. Primeiro, as próximas atas da reunião do Federal Reserve provavelmente influenciarão o posicionamento do mercado, à medida que os traders monitorizam sinais sobre a trajetória da política de taxas de juros. Segundo, desenvolvimentos potenciais em torno da nomeação do presidente do Fed pelo governo Trump podem acrescentar uma camada adicional de incerteza e oportunidade.

Compreender o gráfico de rotação setorial será crucial para os investidores que procuram navegar por estas correntes cruzadas e otimizar o posicionamento da carteira nas próximas semanas.