O Japão reduz a tributação de criptomoedas para 20%: grande revisão fiscal prevista para implementação em 2026

O Japão está a mover-se para remodelar fundamentalmente o seu panorama de tributação de criptomoedas, anunciando uma reforma fiscal abrangente que reduziria as taxas de imposto sobre ganhos de capital em ativos digitais do teto atual de 55% para uma taxa fixa de 20% a partir de 2026. Esta redução agressiva de impostos representa uma das mudanças de política mais significativas destinadas a revitalizar o mercado interno de investimentos em criptomoedas.

Porquê Isto Importa para os Investidores

O atual quadro fiscal japonês trata os ganhos em criptomoedas como rendimento diversificado, sujeitando-os a taxas de imposto progressivas que podem atingir 55%—significativamente mais altas do que os valores tradicionais de títulos. O novo sistema colocaria as criptomoedas em pé de igualdade com ações e fundos mútuos, tributados a uma taxa uniforme de 20%. Segundo analistas do setor, esta alinhamento responde a uma queixa antiga entre os investidores japoneses que têm sido dissuadidos pelo peso fiscal punitivo.

Kimihiro Mine, CEO da fintech finoject, destacou as implicações mais amplas: “Com as criptomoedas agora sujeitas à versão revista da Lei de Instrumentos Financeiros e Troca juntamente com medidas reforçadas de proteção ao investidor, a barreira à adoção generalizada está a ser substancialmente reduzida. Esta clareza regulatória torna os ativos digitais consideravelmente mais acessíveis ao investidor médio.”

O Quadro de Elegibilidade

No entanto, a redução de impostos vem acompanhada de restrições importantes. Apenas “ativos cripto especificados” geridos por empresas registadas como Operadores de Negócios de Instrumentos Financeiros serão elegíveis para a taxa preferencial de 20%. Embora se espere que moedas digitais principais como Bitcoin e Ethereum cumpram estes critérios, as autoridades reguladoras ainda não publicaram os padrões definitivos que determinam a elegibilidade.

Novas Regras para Gestão de Perdas e Produtos de Investimento

A reforma introduz um alívio significativo para os traders através de um mecanismo de perdas acumuladas de três anos. A partir de 2026, os investidores podem compensar lucros de anos anteriores com perdas realizadas de transações em criptomoedas—uma disposição que se estende por três anos fiscais consecutivos. Esta estrutura de acumulação oferece uma flexibilidade substancial para traders ativos que gerem posições voláteis.

O Japão está também a expandir a infraestrutura de investimento em torno das criptomoedas. O país já lançou o seu primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de XRP e pretende introduzir ETFs adicionais que proporcionem exposição direcionada a ativos digitais específicos. Além disso, o governo autorizará fundos de investimento que incluam criptomoedas, criando novos caminhos para investidores tradicionais obterem exposição a ativos digitais através de estruturas de fundos familiares.

Implicações para o Mercado

O efeito em cascata destas mudanças—taxas mais baixas, disposições de acumulação de perdas e novos veículos de investimento—deverá impulsionar significativamente a participação nos mercados de criptomoedas do Japão. Ao harmonizar a tributação de criptomoedas com os títulos convencionais e melhorar as proteções ao investidor através do quadro de Instrumentos Financeiros, os formuladores de políticas pretendem posicionar o Japão como um centro mais competitivo para o investimento em ativos digitais na região asiática.