Expiração maciça de opções aproxima-se enquanto o Bitcoin se prepara para um possível aumento de volatilidade

O mercado de criptomoedas enfrenta um ponto de inflexão crítico, à medida que quase $28 bilhões em contratos de opções se aproximam do vencimento, criando condições propícias para aumentos nas oscilações de preço. Com os traders ainda observando os padrões de negociação durante o feriado e a liquidez do mercado reduzida, o palco está preparado para uma volatilidade significativa no setor cripto.

O Evento de Vencimento das Opções: Escala e Implicações de Mercado

O vencimento de opções de hoje representa o evento de liquidação mais substancial do ano, com opções de Bitcoin avaliadas em torno de $23 bilhões e opções de Ethereum que ultrapassam $4 bilhões, programadas para expirar. Esses números destacam a alavancagem massiva incorporada nos mercados de derivativos até o final do ano.

O Bitcoin atualmente é negociado próximo de $91.84K, com um aumento de 1.21% nas últimas 24 horas e um volume de negociação de $638.88M. O Ethereum subiu 1.85% no mesmo período, com um volume de $396.49M, enquanto as altcoins apresentam desempenho misto—BNB caindo 0.73% e DOGE caindo 0.08%. Os movimentos de preço modestos escondem tensões subjacentes no mercado de opções.

O Viés de Alta Oculta Risco de Queda Potencial

O mercado de opções de Bitcoin exibe uma relação put-call de 0.38, refletindo um viés de alta onde as calls superam as puts. No entanto, esse viés aparente de alta mascara preocupações mais profundas. Os pontos de dor máximo—os preços onde a maioria das opções expira sem valor—estão em $96.000 para Bitcoin e $3.000 para Ethereum. As concentrações de strike revelam padrões interessantes: a estratégia de três linhas de alta do Bitcoin e posições concentradas entre $100.000 e $116.000 sugerem que os traders estão apostando na continuação da valorização, enquanto a concentração principal do Ethereum entre $3.000 e $3.100 mostra uma otimização semelhante.

O mercado de opções de Ethereum conta uma história semelhante, com 1.28 milhões de contratos ( avaliados em mais de $4 bilhões), apresentando relações put-call entre 0.43 e 0.45, indicando uma posição de alta em ambas as principais criptomoedas.

Sinais Técnicos de Advertência Sugerem Queda de Curto Prazo

Apesar do posicionamento de opções de alta, a ação do preço do Bitcoin em prazos mais longos revela padrões técnicos preocupantes. O gráfico de três dias mostra o Bitcoin preso em uma formação de cunha ascendente—caracterizada por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes que geralmente se resolvem para baixo.

Para aumentar a pressão de baixa, o Bitcoin está formando um padrão de pennant de baixa, uma estrutura de consolidação composta por um movimento vertical seguido por um triângulo simétrico. Esses padrões historicamente precedem quebras de direção significativas.

O mais preocupante é o cruzamento da morte emergente na configuração técnica do Bitcoin. As Médias Móveis Ponderadas de 50 dias e 200 dias estão convergindo, um sinal clássico de baixa que frequentemente desencadeia pressão de venda.

Avaliação de Risco e Metas de Preço

Caso o Bitcoin não consiga manter os níveis de suporte atuais, os analistas técnicos apontam para a mínima de novembro de $80.000 como o próximo suporte relevante. Uma quebra decisiva abaixo desse nível poderia acelerar as vendas, com $75.000 representando um potencial de queda mais profundo. A combinação de configurações tecnicamente negativas, volumes de negociação baixos e o enorme vencimento de opções cria um catalisador potente para volatilidade em qualquer direção, embora as evidências técnicas apontem para um aumento do risco de baixa nos próximos dias.